消费股因为业绩稳定,估值波动区间也相对较小,一般在20——30倍之间,调味品因为行业空间大、抗经济周期,估值一直是最高的,但龙头海天也很少超过40倍。
但这波蓝筹股暴涨,很多公司虽然质地非常好,但估值也已经明显脱离基本面,以今年平均每股盈利预测,对应今天收盘价:
调味品:
海天味业动态估值54倍;
恒顺醋业动态估值41倍;
千和味业动态估值51倍;
医药:
通策医疗动态估值63倍;
我武生物动态估值58倍;
爱尔眼科动态估值70倍;
黑天鹅真是让人猝不及防。
今天A股收盘后,有媒体报道,某房地产公司董事长因涉嫌猥琐儿童,被上海公安采取强制措施。
就在刚刚,上海市公安局警情通报,该案件被证实。
港股方面,两家其控股公司,最后一小时跌幅均超过了20%。
但是爆出这种雷,真是让人无法想象!
首先,从法律上,这种畜生,一定要让他得到应有的惩罚!
其次,从监管层,证监会、上交所,发个问询函应该很有必要吧。根据公司一季报数据,该公司拥有近4万户股东,人均持股5.87万股,如果因为实控人个人原因导致股价大跌,中小投资者权益如何保护?
最后,从投资者角度,真的是人在家中坐,雷从天上来!作为A股投资者,如果投资民营企业,还要承担这种道德风险,那就根本没法玩了,除非以后选股票,还要再加一个条件,老板必须是女的。。
既然是黑天鹅,根本无法预测,那就从交易体系上,控制避免被重伤的风险。
其中最核心的一条,一定要学会仓位管理。无论公司质地多么好,永远不要满仓任何一家公司,最好是板块内组合配置,单只个股尽量不要超过3成,这样即使股价腰斩,也只亏损总金额的15%,绝大部分本金安全还是有保障。
而投资是一辈子的事情,即使是强如股神巴菲特,也无法避免不踩雷。今年2月份,伯克希尔哈撒韦公司的第六大重仓股卡夫亨氏,因为资产减值,第二天股价直接重挫近30%,巴菲特也因此一天亏损了43亿美金。
但之后,巴菲特在致股东的信中表示:“一两棵树生病,并不会影响我们花费几十年搭建的森林。”
一个好的投资体系,必须能够经历时间的洗礼,各种风险测试,也唯有组合配置好公司,才能够长久、稳定、且滋润的活下去,当然对市场,永远要心怀敬畏!
......
今天市场比较弱,白马股开始跳水了,创业板指数大跌1.67%,上证指数跌0.94%。
板块方面,中船系、环保工程、农产品加工等涨幅靠前,通信板块、调味品、医药、白酒等板块,跌幅靠前,北向资金全天净流出2亿元。
今天前期大涨的白马股纷纷回调,连刚刚站上1000块的茅台酒,也被拉了下来,股价大跌3.62%,这还是比较少见的。
白马股纷纷被重锤,其实原因比较简单,就是一个字:贵!
之前我和大家聊到,消费股因为业绩稳定,估值波动区间也相对较小,一般在20——30倍之间,调味品因为行业空间大、抗经济周期,估值一直是最高的,但龙头海天也很少超过40倍。
但这波蓝筹股暴涨,很多公司虽然质地非常好,但估值也已经明显脱离基本面,以今年平均每股盈利预测,对应今天收盘价:
调味品:
海天味业动态估值54倍;
恒顺醋业动态估值41倍;
千和味业动态估值51倍;
医药:
通策医疗动态估值63倍;
我武生物动态估值58倍;
爱尔眼科动态估值70倍;
相比较而言,白酒股的估值还算是合理的,对应茅台今年每股盈利预测34.10元,茅台1000块附近,动态估值是30倍,而茅台近两年的估值区间一直在18——30倍,所以这个位置股价有点偏贵,但还不至于太离谱。
而对于高估值标的,市场的消化方式有两种,一种是通过长时间横盘震荡,消化估值。比如茅台1000块对应今年每股利润,估值30倍有点小贵,但对应明年40.52元每股利润预测,估值就只有25倍了。
另外一种就是股价回调,股价跌了下来,估值泡沫自然就挤破了。
而且从目前看,市场确实出现了一定的风险信号:
1.高位股杀跌。今天部分估值较高的消费股开始杀跌,说明抱团资金开始有人抢跑了,至于是否会引起恐慌,现在还无法预测。
2.板块轮动加快。板块轮动分为两种,一种是板块之间轮动,比如这波大消费最开始疯涨的是调味品和医药,最近疯涨则集中在白酒;
第二种板块轮动,是板块内轮动,比如调味品内最开始涨的是海天味业,最后补涨的是千和味业,白酒最开始涨的是茅台五粮液,这两天涨幅靠前的则是洋河股份。
但无论是板块之间轮动,还是板块内轮动,都表现出了资金的“恐高”心理,投资者风险偏好在大大降低。
至于这波调整,是真的回调开始,还只是上涨中一次小的波动,我觉得预测意义并不大,既然公司估值比较贵,又有风险信号出现,减仓保护获利筹码,肯定是第一步。
......
今晚就聊这些,晚上家里因为临时出了点事情,需要出去一下,和大家说声抱歉,就不回留言了,大家读完夜报也早早休息,大家晚安
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