未思进,先思退。
现在这个市场,很多朋友还是在思考如何抄底,如何吃个饱,是不对的。我觉得更应该是思考如何把握一个合理的、让自己睡得着的仓位。
尽管从长期来看,目前市场的估值是诱人的。比如现在的估值吸引力已经到了2.8,这是一个少见的高位,我通常觉得2.5以上已经很诱人了。但这个估值吸引力,有两个因素没有考虑,其一,近期国债的到期收益率跌得厉害,其二,2019年,尤其是2020年的上市公司的业绩没有充分预期。如果考虑了这两个因素,可能这个数值没有这么高了。
而从市场的活跃度来看,目前市场还远没有到冰冷的程度,这样的市场,不适合成为一个底部。
比如从融资成交占比看,现在的比例在9%以上,而理想的底部冰冷区域的占比应该是6%-7%的样子,现在才刚刚离开火爆,很多人还在急吼吼地嚷着牛市。
再比如创业板的换手率,这是我一直参考的一个指标,虽然从前期高峰的7.36%坠落到了4.57%,但是离冰冷的1.5%还有相当相当大的差距。
再比如,我们看一下AH股的溢价率指标。目前还在132以上,还属于比较高的溢价,这就要求或者H股涨上来,或者权重的带H股的A股跌下去。但是看到像今天,中兴通讯的H股跌了19%,而A股只能跌停至10%,任重道远啊。
所以,在当下这个市场,还是不要太冲动的为好。肯定会有刺激政策。但为什么会有这些超常规的刺激政策,因为经济出了问题。而且这些政策,用一个少一个,美国已经0利率了,难道真的要搞成负利率么?已经推出量化宽松了,但更多是强心针。
今天,MLF的降息落空。中国央行开展1年期MLF操作1000亿元,操作利率3.15%,与此前持平。看来,中国不打算跟随美国的货币政策了。
美股的期货,现在一直跌停着呢:
现在估计,一个多小时后开盘的美国股市,很有可能会来第三波熔断。
网上流传着两个有关高盛的报告。
一个是高盛首席股票策略师周日给客户的报告中称,标普500指数可能比上周五收盘再下跌10%,但如果冠状病毒恶化,对经济影响加深,叠加流动性缺乏和高度不确定性,标普500指数可能下跌26%,至2000点。
另一个是小道消息,说是高盛的一个电话会议,将接下来两个月的国际疫情描述的非常恐怖,本着不信谣不传谣的精神,具体内容就不发了。但是关于标普的下跌点数,两者还是差不多对应的。
不管怎么说,借用美剧《权力的游戏》的台词来说:WINTER IS COMING!(凛冬将至)。
或者说,凛冬才刚刚开始。
这个时候,备战备荒吧,收缩,留足流动性,保存实力。
打开下雨图,我们看到今天创新低的个股比例超过了6%,市场最活跃的部分开始退却,开始走向深渊。这个比例如果继续加大,将引发融资和质押的断裂,负反馈会叠加,产生马太效应。
最近很奇怪,很多人问可转债申购到了怎么办?
我这里再最后统一说一下,以后不会再回答这些问题了。
1、中了可转债怎么弄,问你的客户经理,他收了你那么多佣金,应该为你服务的!
2、中一个可转债的签总共才1000元,现在基本上上市首日都是涨的。即使你运气衰,上市首日跌破发行价,跌了几块几毛,顶多亏损几块十几块,至于这么焦虑么?
3、至于是第一天卖还是第二天卖,这个取决于你自己。
今天北上资金净流入-88.1亿元,净买额-98.1亿元,活跃股票见下表
行业内创新高个股分布表,回头看,3月6日那天,还都是红色的,现在已经都是绿色了,转变好快。
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