分享一组值得关注的数据

hunter  

大家还记得昨天文章的倒数第二句不？

这不，大奇迹日来了。对于A股投资者或许还差点意思，但对全球其他市场投资者来说，今天真的是大奇迹日了....

日经暴涨7.04%，韩国综指大涨8.6%，恒生指数大涨4.46%，台湾加权指数上证4.45%。

截止我写文章时，德国涨了7个点，英法涨幅均超过5%，美股也高开5个点。

真的可以算大奇迹日了。

当然，大奇迹日来了并不意味着从此以后都是好日子了，市场可能还会有反复，疫情发展，海外市场都还有不确定性。

但终究会越来越好的，一定要有信心。

昨晚不少朋友在问恩捷股份的定增，其实恩捷定增完全是预期之内的事，继续扩张产能本就是恩捷在2020年的重要发展目标。不用过度担心。

今天想和大家聊的不是恩捷的定增，而是在恩捷定增公告里披露的这样几组关于新能车行业的数据，在新能车的这个至暗时刻亨特带大家看看诗和远方。

新能车究竟发展规模有多大？未来的行业空间有多大？看过了或许就能释怀最近的煎熬，不会纠结于眼下短期的一点点涨跌幅。

新能车的确定性

对于新能车这个产业链而言，未来能不能实现利润的增长，核心要关注新能车的销量能不能实现持续增长。

新能车销量能不能增长，大家关注的油价，经济都不是核心因素，最核心逻辑是能不能实现对汽油车的平价。

即便经济再差也会有很大规模的汽油车销售，即便油价再便宜也比电价要贵，这些都不是问题。

举个例子，续航400+km，卖28万的特斯拉是需要抢订的，排队半年才能买到。这就是因为新能车有更好的操纵体验及智能化使用体验，只要能实现和同等级汽油车的平价甚至稍贵一点，都会带来销售的火爆。

我们试想续航400+，卖30万左右奥迪电动车，奔驰电动车，宝马电动车，是不是一样需要抢？

只要能有性价比的车型上市，卖肯定不是问题，核心问题是什么时候能实现平价，什么时候市场能供给续航400+，售价30万左右的豪华B级车。

现在电池成本已经不是最大的问题了，特斯拉都可以做到20万左右的成本，毫无疑问头部车商都能做到。

最核心的问题是国产和新能源工厂。

国产就是指生产厂在中国国内，海外生产成本远高于国内，而且到国内还有关税，汽车商成本很难控制。

用汽油车工厂生产新能车由于设备关系，成本会更高，效率会很低，契合度也很低。而用为新能车定制的新能车工厂生产新能车，效率会远高于汽油车，成本也会更低。

换句话说，只要这些传统汽车厂商实现了在中国国内建设新能车工厂，就能够生产出价格合理，有性价比的新能车车型，市场销量也会有明显起色。

那现在情况怎么样呢？

2019 年 11 月 8 日，大众位于上海安亭的新能源汽车工厂正式落成，ID.3 逐步开始量产，并将于 2020 年夏季开始交付。

ID.3是一款类似于高尔夫的纯电动车型，预计售价在20万-25万。欧洲媒体称呼其为欧洲特斯拉，认为其有望在欧洲复制特斯拉在美国的辉煌。

另外大众旗下是涵盖了斯柯达，奥迪，保时捷等一众重量级品牌的，国内大众新能源工厂落地，并于今年开启大规模量产，必然会带来大众旗下一众品牌的平价车型上市，提振市场。

北京奔驰新能源顺义工厂，总装车间于2019年9月全面建成，即将投产。奔驰旗下的电动入门车型EQA也预计将在今年底发布，这是一款30万左右的纯电动SUV。

宝马虽然没有大规模的新建厂，但其沈阳工厂已经具备电动车生产能力，预计将于2020年底或者2021年初生产X3的纯电动版IX3。

我们可以清楚的发现，德系主流车厂都把指针对准了今年末。我们有理由相信，今年末随着德系传统车厂的新能车重磅车型上市，新能车销量会迎来一个非常重要的拐点。

而对于二级市场来说，拐点来了上车机会也就没有了，行业拐点来之前，才有上车机会。

新能车厂商的五年规划

在昨天恩捷发布的定增预案中，为了说明其定增隔膜项目的可行性，恩捷系统的梳理了汽车厂商及电池厂商未来5年的发展规划。

具体情况如下表：

根据上述车企的规划，到 2025 年，各车企电动车年销量规划总计超过 1,000万辆。2019年这个数字是120万辆。

即便我们悲观的预测规划不能如期落地，仅达成一半。2025年新能车年销量也将达到500万辆，是今年的四倍。5年4倍的行业增长，仅此一份别无他家。

这其中还没有包含特斯拉在内的一众造车新势力。根据特斯拉规划，其上海工厂今年将新增年产 15 万辆的产能，2-3年的目标是实现50万辆的生产产能。

恩捷股份在定增预案里也梳理了电池厂商（已经成为恩捷客户的电池厂商）的扩产规划，如下图：

根据这部分动力电池厂商的产能规划，到 2025 年之前，电池厂商锂电池的整体产能将超过 544GWh。2020年全国的装机量也才63GKW。

以恩捷股份生产的隔膜为例， 1GWh 锂电池大概对应隔膜需求 1,500 万平方米左右，上述厂商在 2025 年之前将有超过 81.60 亿平方米锂电隔膜需求，恩捷2019年隔膜出货量是8亿平。

上面就是诗和远方，一个5年5-10倍增长的行业，我们有什么理由不在其遭遇短期利空时择机介入？

而大家所担心的所有疫情，油价，经济带来的利空，都不是行业未来发展的阻碍，而是行业目前面临的困境，是短期股价下跌理由，而这些理由，终究会随风逝去。三五年后当我们回头来看，或许只记得这个春天，我们做了一笔很不错的投资。