大家好,我是海榕君。
上周 有几家美股公司的走势非常相似,都是在没有利空情况下的股价暴跌,例如:国内在线教育公司 跟谁学GSX , 国内人工智能龙头公司 百度 ,国内长视频龙头公司 爱奇艺 ,国内在线音乐龙头 腾讯音乐,还有要挑战奈飞的流媒体公司 探索发现 ,维亚康姆.
昨晚的事情可谓完美演绎了资本市场的蝴蝶效应,这么多股票一样的走势,主要原因是一家喜欢高杠杆投资的亚洲基金公司遭券商强制平仓 ,周五这家机构 一天亏损了350 亿美金。事情的起因主要是两个:①维亚康姆3月23日 增发股票 ,当天大跌 9%。 ② 3月24日 美国 证监会 发布了《外国公司问责法案》,当天很多中概股大跌 。可能还有其他因素,几个偶然事件同时凑在 一起彻底 把这家公司的平仓线击破了 。
在周五的时间,这家机构的融资方高盛 强行把它的持仓 通过大宗交易 进行平仓, 以大幅度低于市场价的价格 卖出 百度,爱奇艺,腾讯音乐,国内的雪湖资本 也趁低价买了一些股票。
这家基金托管在野村证券旗下,大家在whalewisdom 搜:NOMURA ,就可以看到这家机构的持仓,持仓就包括VIAC ,TME ,VIPS,BIDU, IQ,PYPL,DISCA ,ELAN 等公司 ,从这个基金的爆仓经历给我自己提了个醒,不要轻易加杠杆,
我看了一下我前期推荐的 两个有美股持仓的基金还好 ,没有重仓 这几家公司的.有的投资者说 我以后不投资中概股和港股基金了 ,这肯定是不合适的,因为国内优秀的传统消费品在A股,国内优秀的新消费,互联网公司,创新药公司,医疗器械公司 大多都在港股,云计算 几个优秀公司也是在港股 ,优秀的半导体互联网公司在美股 ,投资从第一性原理思考,就应该选择最好的公司持有,长期收益率和公司的竞争力趋向一致。
最后再给大家介绍一个美股中概股过去10年有一个不负责任的逃顶定律:搜狐定律,,每次搜狐大涨往往是中概股行情的尾声,搜狐在2010年,2017年 中概股牛市的时候 ,都是最后一波上涨同时最先下跌的,今年也不例外。
搜狐定律是一定的逻辑,每次中概股 普涨过后,不少优秀公司的估值已经让人看着不敢买了,然后很多投资者就会去看哪些中概股 还没涨,然后每次这个时候很多人都会看到搜狐,这个超低估值的品种,投资者按格雷厄姆的方法破产清算 价值算一遍,最后得出 “低估”的结论,股价上涨一波。等到后来发现 搜狐无法清算,也没有成长性,股价又跌回去了,今年2月4日 就有投资者 开始算搜狐的清算价值了 ,回头看行情基本走到尾声。
A股,港股市场也有类似的规律,A股的环保行业大部分公司的商业模式都是PPP模式, PPP商业模式本质是 高杠杆的金融行业,现金流很差,经营不善非常容易破产,前两年 医药消费大涨的时候 ,环保股不涨,最近一段时间 环保股才开始上涨,前期把神雾环保,东方园林 吹炸的某分析师最近又开始吹环保了,投资者还是留个心。A股的军工行业 涨的晚 跌的也早,本质还是投资逻辑不硬,机构投资者分歧非常大,稍微有点风吹草动 ,资金立刻就走了 。
联系客服