夜报II 机构投资者给出两个投资方向

大家好，我是海榕君 。

港股因为复活节假期今天再休市一天，算上今天连红五天，看着港股账户心情舒爽。昨天晚上美股标普500 又破了历史新高 ，海外资金正在流入美股低估值龙头 ,美国社交矛 Facebook ，搜索茅 Google 股价都破了历史 新高 。此前美国机构投资者对facebook一直比较悲观 ，给它的估值一直不高 ，在美国疯狂放水的情况下，资金还是愿意流入低估值高成长资产，给自己的投资增加一些安全边际. 明天港股开盘 ，腾讯大概率也会受益于 美股新高。

现在A股市场的主线是什么 ？

国内公募基金的大佬 在年报中已经披露了未来两个投资方向：

1. 谢治宇说 ：努力平衡好公司的长期发展空间与短期估值，不断寻找具有良好投资性 价比的优秀公司。

2. 董成非说 ：按照过往的经验，相对较高的估值通常需要一定的时间，通过业绩 的增长来消化。

3. 傅鹏博 说：本基金将结合2020年年报和2021年一季报预披露的公司财务和经营数据，动态调整组合，相机增加行业和公司配置的分散度。

未来市场的走势大概率是这个图：

我在3月28日的文章中写的：

舍得白酒 最近涨幅很大，最近2个月上涨了 58%。国内有四位卖方分析师跟踪 舍得的业绩 ，给出的 2021年归母净利润在 6.63亿人民币，今天收盘后的市值在 309亿 ，对应估值在 46倍PE ，这个估值意味着舍得白酒已经完成估值修复了 ，不再低估了，后期走势需要看它的动销情况，也就是接下来的一季报。舍得的长期逻辑和战略发展模式比较好，可以预期净利润未来3年 大约有30%复合增长 ，这个增长难度不大，主要是因为空白市场多，盘子小 ，另外就是有一定的提价空间 ，如果老酒的逻辑跑通，未来市值空间依然很大。

科顺股份在今年的1月18日已经发布了 盈利预增公告： 扣非净利润预增 131.25% - 162.84%，现在市值 172亿 ，按盈利预增的利润算，估值立刻就降到20倍PE了 。

再看管理层对科顺股份的盈利预期是未来3年 保持40%左右的复合增速，满足公司百亿战略规划，国内卖方分析师给出的未来两年30%增长。

      （文件来源：上市公司 2021年1月28日投资者关系活动记录表）