这个行业净利润100%增长

大家好，我是海榕君。

医药研发外包行业真是爆炸增长 ，大公司 泰格医药， 康龙化成， 昭衍新药 1季度的扣非净利润 增速 100%左右 ，小公司 药石科技 ，美迪西 增速在 200%左右  ，凯莱英 和博腾股份 去年1季度基数略高 ，扣非净利润增速也有40%，医药研发外包行业真正的大哥 药明康德和药明生物 还没有 披露财报，预期也不会差 ，

高瓴资本在医药领域的布局主要是 创新药，创新器械 ，医药研发外包，民营医院四大细分行业， 高瓴资本长期投资医药研发外包的两个逻辑是  ① 国内创新药处于高速成长的早期，医药研发行业 最受益创新药的增长 ②中国 不仅有大学生和 工程师的红利 ，也有低成本优势 ，全球的医药研发外包行业 正在从美国，欧洲 往中国转移 。

下面这个图是 全球大分子的分布，印度在爆发疫情之前，印度会分走中国的一部分的产能， 在印度疫情爆发之后，医药专家 张文宏的共识是印度更大的暴发还在后面，钟南山也表示大家都低估了疫情高估了疫苗，今年印度的产能势必有一部分产能会转移到中国 ，对国内的医药外包行业是一个利好。

医药研发外包行业大分子的门槛是最高的，药明生物在国内是一家独大，国内凯莱英 也正在往大分子布局 ，小分子 的竞争压力会早于大分子 ，长期看还是持有 药明生物确定性最高 。方达控股的估值略低，19年业绩不行主要是因为 国内主要做仿制药一致性业务，正好赶上集采拖累了业绩，20年业绩不行主要是因为 它的医药研发外包业务主要在美国 ，美国疫情对它影响比较大 ，去年他们 把美国的业务复制到国内 ，今年应该出业绩的时候 。

再说说今天的市场：

1.  高瓴资本旗下的基金 礼仁 进入 伊利股份， 出资17亿人民币建仓4484万股，大约占 伊利股份的 0.75%股权 。

   

2. 今天，根据彭博消息：万科正筹备物业管理子公司IPO事宜，或筹资20亿美元，最快在年底上市。万科物业回应“筹备物业管理业务IPO事宜”：没有上市计划。

   A股上市公司 持有万科物业的60%股权 ，万科很大一部分市值就是万科物业在支撑 ，如果万科物业 分拆在港股上市并且没有A股股东配股 ，不考虑政策的变化，万科A的股价压力可能有一定压力，万科的管理层是明白人。

3. 每年A股都有一个特别牛的板块，抓住一次就会实现人生大爆发，比如今年的白酒，去年的白酒，前年的白酒，以前大前年的白酒，还有明年的白酒。 舍得2020年报超分析师预期 ，分析师预期2020年营收是 26.83亿，年报实际营收是 27.03亿，分析师预期 净利润是5.2亿， 年报实际净利润是 5.81亿， 实际扣非净利润也有 5.48亿 ，舍得 同时也申请 摘除ST， A股过去有个习惯，一般摘帽成功 会大涨 。 舍得真正的悬念是一季报的业绩 ，市场预期还挺高的，一季度营收要达到12亿 人民币，在五一之前会披露 ，这是市场真正关注的。