“覆巢之下无完卵”,市场的长期低迷让新股破发已成常态。在今年上市的218只新股中,已有近百只次新股“破发”,当中不乏一些被“错杀”的个股。“别人恐惧时我贪婪”,在目前大盘已跌到前期低点、整体估值水平已处历史低位的背景下,投资者不防从“破发”次新股中抄底漏网“金子”。
近百只次新股“破发”
“滚滚股海东逝水,浪花淘尽破发股。”今年以来,市场的长期低迷让新股高价发行渐有退烧迹象,新股破发已成常态。统计数据显示,今年以来218只新股发行上市,但截至昨日,其中已有95只次新股“破发”,占比高达43.58%。
而今年以来出现新股首日破发的股票数量为64只,也就是说,上述近100只股票中,有超过一半在上市后出现了连续下跌,其中最为典型的要数华锐风电。
而且就“破发”的幅度来看,跌破发行价20%以上的个股多达30只,其中华锐风电(601558)、天瑞仪器(300165)、大智慧(601519)、庞大集团(601258)、风范股份(601700)、亚太科技(002540)、通裕重工(300185)、海立美达(002537)、安居宝(300155)以及西泵股份(002536)等今年一季度上市的次新股“破发”幅度均超过30%,品种涵盖创业板、中小板和主板市场。
这些次新股“破发”有各种各样的原因,A股4月到6月的下跌则是主要原因,可谓“覆巢之下无完卵”。但是在6月28日豪迈科技上市首日破发1.92%之后的两个多月里,两市再没出现过首日破发现象,甚至在大盘暴跌的8月份,新股照样大涨不误。但“出来混总是要还的”,9月9日上市的蒙发利(002614)终于打响了最近破发的第一炮。
另外,新股的频频发行,也让这块“稀缺资源”变得更加廉价,且高估值发行也让机构的赚钱空间不断压缩,甚至赔钱。当然,“破发”中的次新股并非全是糟粕,其中不乏一些被“错杀”的个股,投资者可从“破发”次新股中抄底被错杀的“金子”。
三路径“海底捞金”
目前新股风光再现,那些今年以来“打新”被套的机构们,会否利用当前的筑底行情而趁机“解套”?
我们不妨沿着这样三大路径挖掘次新股中的机会。首先锁定“破发”幅度较大的次新股,尤其是“破发”幅度超过20%以上的新股,这样的新股大约有30只;其次选择机构参与的个股,这要看申购时的机构获配明细;第三是时间的选择,可以考虑获配机构3个月限售期刚刚结束或将要结束的个股。
就机构参与的程度来看,在“破发”的次新股中,半年报被机构关注最多的个股是文峰股份(601010),持股机构在10家以上。又如8月底才上市的新股朗姿股份(002612),深交所数据显示,9月份以来,机构席位频频现身于买方席位,目前朗姿股份股价重返35元的首发价上。主板上市的次新股江河幕墙(601886)近几日都有机构席位买入,其买入的力度也明显大于卖出的力度。
就上市的时点来看,机构3个月的限售期是一个重要的节点,该限售期前后的个股通常上涨机会较大。如3月29日上市的长荣股份(300195),社保基金、华夏系基金都有申购,6月29日机构限售股解禁,但就股价来看,长荣股份5月底就已经发动了,近期已连续创出上市后的新高。类似的机会可能出现在9月中下旬即将解禁的恒大高新、开尔新材、金城医药、洲明科技、豪迈科技、日上集团、上海新阳、方直科技、美晨科技、比亚迪、赛轮股份、蓝科高新等个股中。
抄底漏网的“金子”
通裕重工(300185)
破发幅度:32.60%
就机构参与的程度来看,在“破发”的次新股中,社保基金和公募基金参与通裕重工不少。半年报显示,华宝兴业旗下3只基金总共新买入468.38万元。
通裕重工主要生产风电等专用设备,今年3月8日登陆创业板,公司的机构获配明细显示,社保基金三个组合累计申购了450万股,占网下获配股数的比例高达25%,同时华夏基金、华宝基金旗下的基金也进行了相关的配置,该股发行价25元,上市后拉出4根小阳线之后就一路下跌,最低跌至15.75元,到昨日收盘也只有16.85元,“破发”幅度达32.60%。
此外,在业绩说明会上,公司董事长司兴奎表示,对于核电设备需求可能下滑的风险,公司有了足够的市场预期,而且目前核电收入在公司总收入中占比很少,因而不会对公司的主营业务有太大的影响。公司上半年实现归净利润9436.96万元,同比增长18.03%。
资金流向:机构金融终端显示,昨日主力资金净流入86万元,而最近5个交易日录得资金净流出146万元,最近10个交易日录得资金净流出1165万元。
海立美达(002537)
破发幅度:32%
1月10日,以40元发行价上市的海立美达,首日最高价也仅41.58元,随后步入熊途,再未超过首日高点,更谈不上收复发行价,昨日收于27.20(后复权价).
中报显示,公司上半年实现营业总收入10.12亿元,同比下降8.93%;归属于上市公司股东净利润5305.98万元,同比增长1.80%;基本每股收益0.55元,同比下降20.29%。
不过,海立美达对自身的发展充满信心。公司董秘曹际东在此前的业绩网络说明会上表示,公司募投项目进展顺利,目前已进入设备安装阶段,从7月起设备将开始逐步试车。本次募投项目全部达产后,公司的精密冲压业务、微电机业务将进一步加强,盈利能力也将大幅提高,每年新增利润约1.5亿元。
此外,公司董事长刘国平表示,目前,公司正在不断优化客户结构和产品结构;家电企业收入占比将逐步下降。
破发幅度:30.51%
尽管西泵股份目前的破发幅度仍高达30%,但公司的业绩并不是如此糟糕。上半年公司实现营业总收入5.24亿,同比增长4.52%;归属于上市公司股东的净利润5161.8万元,同比增长2.15%。
公司董秘席洪民表示,公司IPO募投项目之一的新建年产300万只汽车水泵和300万只排气歧管项目进展顺利,9月即可达产。此外,今年4季度和明年1季度,年产300万只乘用车水泵毛坯生产线及年产300万只涡轮增压排气歧管毛坯项目都将按计划投产。未来,包括募投项目达产带来的业绩释放、对外出口金额的不断提升,以及国内大型优质客户的开发合作将为公司业绩增长带来三大亮点。
资金流向:机构金融终端显示,昨日主力资金净流出37万元,而最近5个交易日录得资金净流入75万元,最近10个交易日录得资金净流入23万元。
福安药业(300194)
破发幅度:28.01%
半年报显示,公司归属于上市公司股东的净利润同比增长8.69%,达到6797.68万元,每股收益约0.58元,同比下滑7.94%,最新收盘价报30.15元,较41.88元的发行价仍有28.01%的破发空间。
据福安药业半年报显示,由于网下配售股解禁,其十大流通股东中的6家席位被云南国际信托公司旗下的账户占据。据了解,3月22日上市的福安药业的发行价高达41.88元/股,但仍有包括云南国际信托公司自营账户及其9只信托计划在内的68家配售对象参与询价,最终有16家配售对象获配福安药业,其中6家是云信旗下产品,合计获配数量达273万股,占其网下发行总量的41%。以福安药业目前30.15元的最新价计算,云南国际信托已遭受了近3600万元的浮亏。
资金流向:机构金融终端显示,昨日主力资金没有明显进出,而最近5个交易日录得资金净流入6万元,最近10个交易日录得资金净流出161万元。
蒙发利(002614)
破发幅度:15%
“按摩第一股”蒙发利在上市首日(上周五)大跌11.92%并跌破发行价后,本周一再次跟随大盘下跌,跌幅达到4.37%。然而,机构却连续两个交易日大举买入蒙发利,有乘机扫货之嫌。本周二,该股见底回升,收于44.20元,不过与52元首发价相比,蒙发利破发幅度仍达到15 %。
机构TOPII数据显示,在蒙发利上市以来的两个交易日里,前五大买入营业部均有机构身影。蒙发利上市首日(9月9日)的龙虎榜信息中,有两家机构分别以买入1261.01万元和957.13万元位列买入前两名,合计买入2218.14万元,占蒙发利9月9日总成交金额的4.31%,而卖出席位则全为游资。在9月13日的龙虎榜信息中,买入蒙发利的机构专用席位降至一家,买入金额也大幅减少,仅有438.56亿元,卖出席位依然全为游资。连续两个交易日机构合计买入2656.7万元。
资金流向:机构金融终端显示,昨日主力资金净流出2万元,而最近3个交易日录得资金净流入4875万元。
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