世界上最神奇的力量是什么?
0.96^100=0.02
0.97^100=0.05
0.98^100=0.13
0.99^100=0.37
1.00^100=1.00
1.01^100=2.70
1.02^100=7.24
1.03^100=19.22
1.04^100=50.50
1.05^100=131.50
(^代表次方)
看过这个公式组后,不得不感叹复利效应的强大,就连爱因斯坦都说“复利是世界上的第八大奇迹”。
令美酒香醇的是时间,使玫瑰芬芳的也是时间。既然时间的魔力那么大、复利的效应那么强,那么投资者只要将钱投资到资本市场中,并长期持有,静待时间玫瑰的花开不就好了?
然而,在实际的投资行中,长期投资并最终获取复利并不容易:想吃热豆腐却被烫了口,想采红玫瑰却被扎了手。甚至很多时候,小编发现那个扎心段子说的是对的:“钱流向了不缺钱的人,爱流向了不缺爱的人,苦难流向了能吃苦的人。”这是一个投资领域的经典悖论:最缺钱、最渴望赚钱的人反而容易亏钱,而越不缺钱、越对钱无所谓的人却常常能赚到钱。
长期投资,到底难在哪里?
01
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难在心态:许多人不愿意慢慢变富
2000年的一个早晨,贝佐斯向巴菲特抛出了一个问题,“你的投资体系这么简单,为什么你是全世界第二富有的人,为什么大家不复制你的做法呢?”,巴菲特回答说:“因为没人愿意慢慢变富”。
耐心,是投资中最重要的宝贵品质之一。长期来看,中国资本市场处于上升通道中,所以长期趋势向上是很明朗的,但是落实在短期走势上则是高度的不确定、不可控。对于普通投资者来说,赚到钱并不容易,重要的不是战胜市场、战胜别人,而是战胜自己、战胜自己人性里的弱点、战胜自己的贪婪和恐惧。在这场输家的游戏中,最重要的就是保持耐心。如果我们缺少耐心、幻想着通过投资理财一夜暴富,动作难免会变形,想要“低买高卖”却造成了事实上的“追涨杀跌”,被反复打脸,尝尽了投资的苦。
价值是时间的果实,耐心十分重要。长期投资是一门时间的艺术,正如查理·芒格也一再强调,“你需要的不是大量的行动,而是大量的耐心”。
02
—
难在能力:许多人不具备长期投资的能力
长期投资之难,固然有心理上“管不住手'’、行为上“追涨杀跌”等因素作祟,但是单纯责备投资者心理不够强大、行为不够理性并不客观。长期投资,不仅是一种理念,更是一种能力。
一个残酷的事实是,许多人并不具备长期投资的能力。现代社会是个消费性社会,很多人投资的目的是为了更好地消费,比如买名牌、出国游、买房买车等。哪怕他做了投资,他的每一笔现金流事实上也并不属于他,因为早晚都要被花出去,资本市场只是暂时替他保管了钱。一个普通人终生面临的最大问题是钱不够花,他每攒下的每一笔钱都有一个非常迫切的、现实的支出在前方等着他,他的现金会不断清零。甚至不止如此,像买房买车这种行为,不仅是清零,还会带来巨额负债。没有自由现金流,就没有运用复利的条件。正是这个简单粗暴的原因,恰是投资者长期投资路上最大的绊脚石。
有时会看到这样的新闻:有阿姨在十几年前买了十万块钱的股票,后来忘记了账户,等到多年后再找到这个账户时发现,账户里的钱已经翻了好几十倍了。每当看到这类新闻的时候,小编都会忍不住想,十万块都能忘掉,那这个阿姨一定有很多很多个“十万块”,毕竟小编可是个连几百块放在哪里都会记得清清楚楚的人。
用于长期投资的那笔钱是可以被忘记的,哪怕这笔钱不存在了,也不会影响日常生活。对于普通人来说,长期投资着实是个奢侈品。
03
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长期投资没有好心态,
又没有能力,那该怎么办?
既然长期投资都这么难了,有没有什么办法能让投资变得更简单一些?
首先,放弃通过投资理财实现财富自由的幻想。正视自己“没多少钱”这一事实,承认自己可能做不到“那么长期”这件事儿。每一个想纵身投入资本市场、渴望有一番作为的投资者还需要想清楚一个问题:既然钱少,要不要“搏一搏,单车变摩托”?但是,需要提醒的是:市场虽有周期,风险却随时都有可能发生,单车有变“摩托”的可能,稍有不慎,也有可能变“步行”。
其次,在这个基础之上再来审视自己的投资行为:我有多少资金可用于投资?可用于投资的时间有多长?能接受的最大真实亏损有多大?每个人的禀赋不同,映射到投资上,都有不同的答案。但是,在这些基础且重要的问题真正想清楚之前,不妨更谨慎一些。
最后,再有什么建议的话,就是要重视固收类产品的价值。相较于权益类产品的较高波动,这类资产中属于中低风险等级的产品较多,能做到:在你遇到刚性支出亟需用钱的时候,不必太过忍痛离场。
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