八月份以来,A股便开启震荡下跌行情,说实话,震荡下跌最烦人,涨涨跌跌、跌跌涨涨,但整体却又是跌的。基金不加仓手痒,加了仓又后悔了,反反复复磨得人没有一点脾气,准备要放弃时,它却给了你希望,当你充满憧憬时,它却又给你当头一棒,真是欲罢不能,折腾人的行情。
虽然震荡行情很让人难受,但是我们却只能理性面对而不是和他对着干,这对我们没有任何好处。我们应该客观的认识到,上涨、下跌、震荡,是市场最常态化的三种形态,如果在进一步的细化,我们还可以将市场走势细分为以下五种形态,分别是单边上涨、震荡上涨、区间震荡、震荡下跌、单边下跌。说句大实话,任何一种行情都是走完之后才能够真正的看出来,认识到,在每种形态没有走完之前,都是推测,只是一种概率,一种经验分析,大家一定要明白这一点。
再回归到震荡行情上,这两个月基本上是震荡下行的行情,三种震荡行情中,震荡下行最为让人讨厌。反反复复、涨涨跌跌,最高点一点点的降低,而最低点却一直在创新低。而我们基金持有者,具体表现在基金收益上,是涨点跌点,跌点涨点,但是一段时间后,一般是跌的多涨的少,除非你的持仓偏重于某个热门行业板块,如果你偏重于哪个高涨幅行业板块,那么跌的会更多。
震荡行情可以说是A股各个行情中,最常见也是持续时间最长的形态,单边上涨和单边下跌毕竟是少数的,也是相对时间较短的,震荡行情才是常态化,那么我们应该如何应对呢?
1、震荡行情下的基金操作
我们一直讲,基金操作尽量不要太频繁,特别是震荡行情中,操作频繁的危害是非常大的,所以震荡行情中,我们所要做的,就是控制基金交易频率。
既然是震荡行情,那么就是说行情基本围绕一个区间运行,或者在一个期区间内运行。对于我们基金来讲,在这个震荡区间内的交易,不应该用时间来衡量,应该用空间成本来衡量,因为股价围绕区间运行,所以基金任何时间的买入,其成本大致是一样的,都在一个价格波动范围内,所以,分10次各买了1份和一下1次买了10份,效果几乎是一样的。所以我们的基金操作应该是多看少动,不要被震荡走势扰乱心绪,区间震荡视为没有行情,一次定量操作即可,无需多次操作。
2、震荡行情下的基金仓位
震荡行情中,不管震荡上行也好,区间震荡也好,震荡下行也好,既然是区间,就有相应的顶部区域和底部区域,结合我们的基金持仓,我认为,应该这样操作较好。
如果仓位较重,那么可以适当在顶部区域减少一部分筹码,从而降低仓位,减小风险,灵活应对后市的各种走势。如果仓位较轻,需要补一部分筹码,那么可以耐心等待运行到相对的区间底部区域再买入,从而最大可能的降低持仓筹码,震荡行情最忌讳频繁加仓。当然我们前面也讲了,只有走势走完,才能确定其走势,没走完之前都是预测,区间振荡、顶部区域、底部区域都是经验和大概率的猜测而已。
3、震荡行情下的基金持仓搭配
我们前面多次说过,上行行情中,多配置进攻类的品种,比如偏科技类的主题基金,偏制造类的主题基金。当行情不好的时候,多配置偏防御类型的主题基金,如大消费主题基金,蓝筹类的主题基金等,这样能够较大的获取涨幅,并且能够较小的控制回撤。那么震荡行情中我们应该怎么办呢,基金持仓如何配置?
我感觉还是分情况而看,在相对高位的震荡应以防御为主,在相对低位的震荡应该偏进攻为主。因为高位震荡时,市场本身已经进入高位,震荡完毕能上涨更好,但是一旦下跌,会跌幅较大,所以应该偏防御。相对低位的震荡还是偏进攻较好,因为震荡结束后就要选择方向,已经是低位了,跌的幅度应该不会很大,但是如果上涨,上面的空间应该较为可观,所以配置进攻类的品种应该能够发挥更大的增益效果。
当然,这只是量化不同位置的震荡结束后的行情,并不是说低位震荡完了就肯定会涨不会跌,我感觉大家应该能够理解字面的意思。
震荡虽然磨人,但是震荡本身杀伤力其实并不是很大,只是运行时间长挠的人心痒痒。既然震荡是一种走势,那么这种走势就必然会有走完的一天,震荡完之后的走势,才是最重要的。
我们前面讲了,A股其实只有三种走势,那就是上涨、震荡、下跌。震荡完了之后,就只有两种选择,要么上涨、要么下跌,会是哪个呢?谁也不知道,我们无法预判,我们只能提前做好充足的应对准备。
对于基金来说,最好的应对就是仓位的控制,仓位越低风险越小,其次是持仓基金的配置,没有第三种应对措施,当然我们提倡的是长期持有基金,长期持有的话,短期的波动是可以忽略的,除非有特殊的较大的行情,否则万里长征是不会在意一个小山和一条小河的。
A股近几年的走势中,可以说90%的时间区域都是震荡行情,震荡上涨、震荡下跌、区间震荡,单边上涨和单边下跌的行情少之又少,我们应该认知层面上明白这种走势,并从内心深处坦然接受这种走势才行,不应抵触甚至抵抗这种形态,要明白,一轮较好的上涨行情,必须是要有充分的震荡和调整为前提的,这是不争的事实。
对于我们基金投资者而言,还是以长线为主,各种行情都是过客,长线持有才是正道,当持仓走完3-5年,再回头看的时候,这一点小震荡根本就渺小的不值一提,甚至被淹没在历史行情之中,心态、眼界、肚量决定你基金投资的格局。三两天进来,想着一两个月赚钱离场,除了交学费,其他啥也捞不着。喜欢点赞评论哦!
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