作者：梧桐编辑部
今天证监会创业板再次否决一家，这次中枪的是江阴润玛电子材料股份有限公司，创业板已连续6周有企业被否。值得注意的是，该次被否原因极可能是发行人太阳能光伏行业产品的应用占比最大，2013年占比主营业务收入的比例达60.21%，报告期最后一期仍然有47.39%......
不得不说，太阳能光伏行业阴霾尚未消散，下附发审会主要问题：
1、发行人太阳能光伏行业产品的应用占比最大，2013年占比主营业务收入的比例达60.21%，报告期最后一期仍然有47.39%。发行人在报告期内应收英利能源（中国）有限公司及其关联公司商业承兑汇票金额1,853.32万元、应收江阴鑫辉太阳能有限公司商业承兑汇票金额100万元到期不能承兑。发行人将到期不能承兑的商业承兑汇票全部转入应收帐款核算并进行债务重组。发行人在报告期内共发生应收账款债务重组业务18次，涉及应收账款金额6,430.93万元，产生损失629.62万元。2016年7月至反馈回复签署日发生债务重组业务3笔，涉及应收账款金额1,098.06万元，产生损失214.48万元。发行人与下游客户以货抵债，而且向客户购买价值大于应收账款的产品。请发行人代表结合以上情况说明：（1）前述以货抵债的原因及其合理性；（2）发行人是否对光伏行业存在重大依赖；（3）光伏行业的现状对发行人经营的影响；（4）发行人对光伏客户的应收账款坏账准备和抵债商品的减值准备计提是否充足；（5）发行人财务报表的编制是否在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况和经营成果。请保荐代表人发表核查意见。
2、招股说明书披露发行人主要产品为危险化学品或易制毒化学品，在生产、运输、存储和装卸过程中操作不当存在安全、环保风险。江阴市环境监测站分别于2016年7月19日及2016年7月20日对发行人厂界废气进行监测并出具《江阴市环境监测站工业废气测试报告》，结果显示发行人厂界氯化氢无组织排放浓度超标。2016年10月21日，江阴市环境保护局出具澄环罚书字[2016]第331号《行政处罚决定书》，责令发行人立即采取限制生产的措施，同时对发行人作出罚款3万元的处罚。请发行人代表说明报告期各期污染物的具体排放情况，发行人环保设备的购置和使用能否能够防止再次发生类似环境污染事故，发行人的相关内部控制制度的设计和运行能否能够防止再次发生类似环境污染事故。请保荐代表人发表核查意见。
3、招股说明书披露，报告期江阴江东集团公司多次为发行人大额贷款提供担保，请发行人代表说明江阴江东集团公司是否是发行人的关联方，为发行人提供担保的原因，发行人是否支付了担保费或提供了反担保。请保荐代表人发表核查意见。
4、发行人申报材料列出了发行人向英利（中国）购买太阳能电池组件的具体日期（见下表），请发行人代表解释具体日期仅列出月份的原因。
月份
购买数量（瓦）
金额（元）
2016年5月
10,258,040.00
39,493,454.00
2016年6月
371,960.00
1,432,046.00
2016年7月
949,870.00
3,656,999.50
2016年8月
1,534,520.00
5,907,902.00
2016年9月
485,570.00
1,869,444.50
总计
13,599,960.00
52,359,846.00
今天广东拓斯达科技股份有限公司顺利过会同样值得关注，这是一个新三板转板项目，发审会关注问题如下：
1、根据申请文件披露，东莞市昱源富机械科技有限公司（以下简称“昱源富公司”）及其实际控制人杨振斌均为发行人经销商，杨振斌同时是发行人销售部经理、员工持股平台达晨投资有限合伙人。昱源富公司（包括杨振斌）经销发行人的产品并为发行人提供居间服务。发行人通过昱源富公司以代理服务费的形式向杨振斌支付劳动报酬。请发行人代表说明：（1）昱源富公司（包括杨振斌）向发行人提供居间服务的具体内容；（2）杨振斌作为发行人销售经理所实施的销售行为与作为经销商、居间服务商的行为是否存在利益冲突，发行人相关的内控制度及执行情况；（3）报告期内昱源富公司和杨振斌共同作为发行人经销商的原因，设置昱源富公司的合理性；（4）发行人对昱源富公司应收账款目前是否已收回，相关应收账款超过1年未收回的原因，其经销的产品是否实现对终端客户的销售。昱源富公司在报告期内是否直接或间接存在与发行人和关联方之间的非交易性资金往来。请保荐代表人就上述事项说明核查过程及意见。
2、报告期发行人向ABB和安川采购多关节机器人裸机，部分裸机直接对外销售。（1）请发行人代表说明上述采购未来是否具有持续性，是否构成对竞争对手的重大依赖；是否存在向其他竞争对手采购的情形。（2）招股书披露发行人对于多关节机器人裸机采购金额大幅增加系出于战略性采购目的，发行人采购多关节机器人裸机又直接销售，请发行人代表说明“战略性采购”的具体内容、发行人在产业链中的定位。
3、发行人曾在新三板挂牌。请发行人代表说明，发行人在挂牌期间公开披露的主要信息包括但不限于行业分类及描述、主要产品分类、关联方、重要财务信息及会计处理等与本次申请文件披露内容是否存在重大差异及原因。请保荐代表人就上述事项说明核查过程及意见。
4、发行人2016年1-6月实现营业利润1,997万元，扣除非经常性损益后的净利润为1,672万元，大幅下滑。请发行人代表分析在收入没有下降的情况下，营业利润大幅下滑的原因；请发行人代表说明2016年上半年将机器人优惠30%销售给广东省企业的规模，相关的会计处理及其对利润的影响。请保荐代表人发表核查意见。
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