在2020雪球嘉年华现场,雪球私募基金经理 @山哥V散 表示:我们不能再抱着汽车只是电气化方面的改变。在互联网时代,汽车是一个最大的智能硬件,一台汽车的产值可以达到50台iPhone或者100台iPad的产值。面对巨大的市场和海量的数据,没有一个科技公司敢说他不碰。
以下为演讲实录:
山哥V散:大家好!我是山哥V散,微小的V,不是VIP的V,在过去我泡了很多年的雪球,也是不明真相群众当中的一员。今天有幸作为一个散户代表来发言,我想这也是雪球很重要的功能,它可以起到价值发现的作用,就是在众多的球友当中,寻找到一部分真正有价值投资能力,有识别能力的这些人,并且把他们的声量能够放大,让更多的人所知道,在此我也向雪球表示感谢,让我这个散户出身的私募基金经理,能够和众多的高手们,特别是机构投资人进行同台对话。
今天演讲的主题是讲一讲新能源汽车的市场发展和投资,过去一年我在雪球已经发表了至少六七篇的长文,好几次的直播,去跟大家讲新能源汽车非常值得重视,可能短期有十倍,七年有30倍的机会,但是没想到一年就完成了40倍的涨幅,不知道有没有绝后,但是是让很多人见证了这一刻的到来。今天我也讲一些不一样的东西,讲啥呢?
左边是今天的命题作文的标题,右边就从三个方面来跟大家讲一讲,我们讲新能源,我们要跟大家讲是一个新的物种,讲到新能源的市场发展,我希望帮大家一起开拓一下思路,最后自然是少不了投资,能不能从这个新的机会里找到真金白银。
首先讲讲新能源汽车是一个技术革命下产生的新物种。因为我最早在雪球发表文章的时候,有很多人跟我杠,因为那时候是爱理不理的时候,万人嫌,大家都觉得是靠PPT,靠泡沫吹大,要不然就是靠国家政府的补贴。但事实上,可能真正一个行业最早能看懂的还是离这个行业比较近的专业人士。我在发表文章的过程中就得到了很多球友的讨论或者说是杠,但是杠得最多,最看不起新能源的人,往往是传统制造业的创业者,但是我跟他们的视角不一样,因为我自己过去是做互联网企业管理工作,也做过消费品的营销工作,所以我是从消费品和互联网视角来看这个产品,或者是我这边说的新物种。在我眼里,它完全是一个新物种,首先这个新物种的产生我觉得是在非常好的时机,也就是一个引爆点,在此之前,可能2015年的时候,新能源汽车已经有了第一轮的普及,大家都知道,有很多先驱者在说我要造车,但是他最后没有找成功,真正的成功也是需要天时地利人和的。为什么以前没有成功,到这个当口是可以成功了呢?是因为新能源汽车的发展是需要有很多的系统支持在背后,在这个图里大家就可以看到,除了插电之外,要有5G、即时通讯、充电桩、新型充电技术,所有这些东西是支持新能源汽车的必备条件,有了这些也就产生了新能源汽车的爆发。
我们也来看看现在这个市场上的玩家都有谁,首先大家想到的全球的政府可以说都在推新能源汽车,但是真正的玩家呢?头部玩家并不多,用我的话来描绘一下就是三英战吕布,吕布就是骑着赤兔马的马斯克,三英就是中国这边的紧跟不舍的优秀国产企业。但是今天跟大家讨论的时候,不妨把目光放得远一点,因为在互联网行业其实有很多有识之士早就看到了这个市场的机会,包括这边所有的背后的这些LOGO企业,已经全部入局了科技巨头。一年前在我布局新能源汽车的时候,美团王慧文最近有一个演讲,他说去年10月份买了特斯拉,他也感觉非常有成就感,据我所知,业内有另外一位杭州的互联网电商企业高管,他也在今年年初买了中国的一家互联网汽车企业的龙头,为什么互联网人能对智能汽车识别度更敏感呢?这也是有很多的产业应用在后面。打个比方,在中国这三家里面,蔚来的背后有腾讯,而腾讯也是特斯拉的重要股东,理想呢?后面有美团,小鹏后面有阿里,百度无人汽车早就在街上跑了,华为最近要造车大家也都清楚,滴滴也说将来无人驾驶汽车会取代有人驾驶汽车,所以这些科技企业都在布局。
大洋彼岸除了Uber在做同样的开发,说将来我们能否拥有无数的无人驾驶汽车为乘客提供服务。同时,可能很多人不知道Apple正在积极布局智能汽车领域。可能在两年内,大家就能看到苹果汽车上市。至少目前苹果的CarPlay已经在很多传统汽车上无缝衔接,这是最底层的应用。请注意,这说的是一个生态系统。
谈到这里,希望大家可以理解我们不能再抱着汽车只是电气化,在能源方面的改变。而是把它进行重新的定义,是一个最大的智能硬件,就好比手机只是打电话、发短信的功能。自从Apple推出苹果手机后就重新定义了苹果手机。同样,在互联网时代,汽车是一个最大的智能硬件,一台汽车的产值可以达到50台iPhone或者100台iPad的产值。面对巨大的市场,面对这么大的海量数据中心,没有一个科技公司敢说他不碰。这是第一部分。
第二部分,我们讨论或者展望一下。在智能化的应用方面,智能汽车能够给大家带来什么样的应用场景?智能汽车将来的发展,前面我已经说了新能源汽车,大家目前的关注点炒的这一波主要是电池在能源方面的革新,这只是一方法,它还有其他的发展方向。一是智能化,二是网联化,大家对此还不算很理解,不管是传统汽车驾驶者还是很多新能源汽车的驾驶者,他们在想象力方面,如何把智能产品的硬件市场打开,可能还需要一些理解。这边我简单给大家列几条:
首先,绿色的是小车,它可以在能源方面给国家做很多的贡献,特别是当太阳能普及了,将来说不定车顶上装太阳能电板就可以起到一定的补能作用。
第二,无人驾驶。驾驶是分级别的,最简单的就像驾校里学车,先是教练在教,你在旁边看着。然后是你开,教练在旁边看着,万一有情况他帮你把一下。现在智能汽车基本发展到这个程度,将来是机器开车,人在旁边必要时参与,也可以享受,刷手机、看电影,真正享受无人驾驶。很简单的应用,比如自动倒车,这在很多的汽车上都在使用。将来汽车智能驾驶发展到一定程度,有没有可能用户为无人驾驶的技术付费?这还是有可能的,而且非常有可能。好比很多司机、新手比较怕倒车,如果花200块钱的功能解锁自动倒车的功能可以吗?对于有雇佣司机需求的人来说,花5000元到10000元请一个人,如果只是花3000元解锁无人驾驶应用,他是否愿意付费?我认为有很大的可能。
第三,车联网。所有新能源汽车底层数据都是联网的,联网有什么作用呢?首先,它可以起到车路通讯的功能,后台可以知道哪些地段比较繁忙,可以调整相应的交通灯的设置,长期而言也可以调整一些城市的规划。这是非常有价值的。短期来说,它可以通过对于车密度的测算调整驾驶路线,这是最简单的车联网的应用。
除了科技带给大家应用之外,相比以往的手机、iPad,智能汽车是特别大的智能生活空间。以前有人说车开到目的地后还想在车里呆一会儿,放松一下再上楼。这时候车是很好的休闲放松的空间,甚至这个空间足够大的话可以作为社交的空间,由机器人开车,你们可以和朋友在车里聊天。
谈到这里,大家基本有一个感知。再为大家介绍云应用,也就是中国特色BAAS(Battery as a Service),这可能是中国的首创。中国智能汽车最大的难点痛点在于续航,续航需要补给,补给需要大量的换电站,在欧美国家不是问题,这些国家地广人稀,他们家里可以装家充,晚上休息就像手机充电一样。一般350-500的续航能力还是不痛不痒,我们这个行业把它叫做痒点,而不是一个痛点。有一些不舒服,但不会不用。大家用苹果手机还不是带着充电宝吗?就是并没有到一个痛点的程度,电车续航还没到七八百,但是也没有成为一个不买的疼点。如果在中国要继续发展新能源汽车,BAAS是非常有创想的一个应用。具体的做法,把汽车单卖,电池也单卖,这对整个产业链都非常有好处。我们从最下游的用户说起。用户买30万的车可能只要花20万买个车壳,电池用租的,每个月花五百一千。租有什么好处?首先,购买力成本下来了,车可以卖得更多。租的话,每次可以用最新的产品和技术。大家知道电池技术不断更新,现在是70-100瓦,将来可能有150瓦甚至1000的续航能力。这时候可能平时不需要这么大容量,跑长途只是临时加租一下大容量就可以了。对车厂也有好处,车架的门槛下来了,不用在电池技术上投入太多。这有点像类金融工具,就像分期付款,积少成多,总比有利息的收入好一些。这可以给汽车厂带来额外的收入来源。
最后是上游的电池企业,电池企业可以在中国形成标准化的电池规格,所有的上游汽车厂只要做个性化的产品,留下标准化的接口给电池就可以了。国内的电池厂不管谁来都是做统一规格的电池。这有什么好处?成本大规模下降,有利于全中国大规模换电站的电脑。如果每个车厂都建自己的换电站,这是重复建设。如果电池规格统一了,将来所有的中石油、中石化做10平方储备同样的电池规格就可以随到随换,这个时间不会比加油多多少的。这就是中国式的创新和应用。顺着这个思路,大家可能想到的不只是新能源动力的改善,它会影响到方方面面。
最后说一下投资机遇。在21世纪第一个10年见证互联网电商,产生了阿里巴巴等企业。第二个10年,大家看到苹果已经丰富苹果下游和上游的产业链,新物种带动生态系统的建设。我们今年是又一个10年的第一年,在这个档口产生新物种,我们如何看待?如何发掘当中的投资机会?结合前面三条:电气化、智能化、网联化,我还要加上国际化。在国际化方面,可以说中国在新能源汽车的产业链、制造链以及应用方面占据了制高点,完全有对外输出的可能性。前十大智能汽车产业至少有七家在中国。如果是全球的市场对标,估值空间会大大打开。
最后,无远弗届。我说的东西可能很遥远、甚至不着边,但过了若干年回过头来看,没有什么地方不能到达的。这是无远弗届的意思。有时候做投资一定要想在这个时代的前面,在风口没来之前就布局。我自己非常喜欢这个观念,所以我的基金就叫做远届,对未来有着准备的情况下做布局。也就是说希望通过更深、更广、更大的思考给大家一些启发。这是我今天的内容。如果大家有什么需要可以在雪球和我互动。
(数据来源:wind,2020.11.30)
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