最近余额宝再次改版,添加了两份基金:新接入博时、中欧基金公司旗下的“博时现金收益货币A”、“中欧滚钱宝A”两只货币基金产品
其实就是增加两只基金,避免一直基金购买量太大,导致基金规模臃肿。
这么一来,余额宝就类似与天天基金网的活期宝了
说到底,都是货币基金,是理财的倒数第二个守门将(倒数第一是银行活期),平时需要急用的钱放在余额宝,特别方便,有利息,还能立马消费。
但是我们不能总是学止于此,我们需要更多的学习领域,去跑赢通胀。
定投指数基金是个特别好的方式,关于定投好多好多家公号都在巴拉,我不去写那些定投的好处了。我比较认可长投的投资策略,通常情况,选好了指数基金我们需要在合适的时候卖,问题来了,我怎么知道什么时候卖?有人研究了一个方案,利用指数温度来做判断。于是,
第一个问题:啥叫指数温度?
第二个问题:知道这个东西干嘛?
第三个问题:实际操作有效吗?
我来一个一个来回答。
指数基金是追踪目标指数的基金,比方说:上证50指数基金,就是追踪上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票指数。按照朴素的方式,低指数卖,高指数卖就能赚钱。问题是怎么判断指数是高呢还是低呢?于是有人提出了股票的一些购买策略来应答这个问题:PE和PB
PE是市盈率的意思,这个方法简单粗暴,但是这个东西不太适合香港的恒生指数,因为不同地区,估值中枢不一样
PB是市净率的意思,这个跟PE的缺陷一样
那该如何办呢?有人提出不同指数基金,不同的投资方式:博格公式法,盈利收益率法。这个方法特别好,但不属于本文讨论范围。
重点讲讲利用指数温度来判断指数基金的购买,讲个故事来理解这个指数温度的概念。
想象一下假如你去一个遥远的欧洲小镇旅游,这个小镇的特产是巧克力,嗯,既然来都来了,那当然要带点特产回去了,这时候,你进到一家店。
如果漂亮的店员妹妹和你说:“巧克力,200元一盒。”你可能无法判断是贵,还是便宜,但是如果店员告诉你在过去的100天里,只有五天的时间是比200元更低的。
那你就会知道现在巧克力的价格就是便宜的,此时这个5就是巧克力的价格温度,属于寒冷,另外的95天可都比200块要更贵。
如果店员说:“过去100天里,有95天的价格都比现在更便宜。”那就说明现在并不是一个好的买入时机。
股市的道理与之类似,只是数据远远不止100天了,而是过去数十年的统计,实际上,不吃这个巧克力呢,我们还是可以继续过日子的,不买股票,日子也还能继续,但是,如果买太贵了,就会让我们吃很久的土哦!
买股票比买巧克力还多一个好处,那就是你并不是短暂的旅游,过不了几天就要走了,买股票有的是时间等待好的时机。
比如在2016年的年初,国企指数温度只有9°,此时正是投资的好时机,如果当时开始买入,到现在盈利已经接近40%了,再比如2015年的5月,沪深300指数达到了60°以上的警戒温度,进入了危险高温区域,根据温度指示,当时应该卖出,而目前这支指数确实也已经下跌了35%以上了。
以上呢,就是指数基金计算的原理了。其实第二个问题也回答了
知道原理了,就得去试着应用了。在回答第三个问题前,必须要讲清楚指数温度的计算方法。计算过程可以去查,也可以自己计算,我把自己学习的计算过程截图并加入说明,直接透露出来:
第一步:数据的获取:打开理杏仁网站:https://www.lixinger.com/
点击指数,然后登录(可选择微信登录)
以上证180指数为例,来演示一下
第二步:导出数据到Excel(因为Excel我们常用,而且也便于计算复杂数据)
1选择PE-TTM。
2选择加权平均值。
3选择10年(10年统计的样本更多,算出的指数温度更准确)。
4导出CSV。
5同样步骤,把PB也导出到另一张excel(PE-TTM后面的PB)
然后将俩张excel数据复制在一起,如下图:
在Excel中,我们不需要收盘点位和市值这两列,删除后,如下图:
加上两列(PE和PB温度),如下图:
把日期顺序调整,具体如下:
PE温度计算公式:PE温度=NORM.DIST(B3,AVERAGE(B$2:B3),STDEVA(B$2:B3),1)*100
需要提醒的是:复制公式时候要注意自己实际做表格的位置(你做的表格位置不一定跟我一模一样),之所以B$2中间加$,是为了在excel能快速填充计算
复制C3单元格到F3单元格,计算PB温度
那么,指数温度计算公式如何在excel中打出来呢?
第一步,在C3处插入标准正态分布函数:NORM.DIST,其完整表示为NORM.DIST(x, mean, standard_dev, cumulative);
其中,mean为样本数据的平均数,求平均数的公式为:AVERAGE()
standard_dev为样本数据的方差。求方差的公式为:STDEVA()
cumulative设置为1
计算出想要的指数基金温度,下一步就是判断购买了:
1挑选温度最低的指数基金,开始定投
2每月检查一次温度,不需要天天做。如果有温度比当前指数温度低2度以上就要换掉手上的基金
3如果手上所有指数基金温度都高于60,那就全部抛出然后用来购买货币基金或者是债券纯债基金
好了,现在回答第三个问题了:实际操作有效吗?
指数温度可以判断出,如下图以沪深300指数为例做的指数温度和点位对比图,他们的波动频率基本相同。
这是一张长期图,指数温度基本和沪深300涨势吻合
最后总结一下:
1指数基金温度只是投资的一种方法,还有其他方法
2用这种方法是为了避免盲目定投,盲目定投也可以,但没有这种收益高
3盲目定投,可能忘记止盈
4这种方式定投,可以避免个人感性决定
5计算方式稍微复杂一点,但也无需天天关注,温度计算可以在网上查找,有些公众号就有
有了方法,我们还需要根据个人具体情况再进行合理投资,怎么进行个人情况配置呢,我们下篇公号再见!
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