金山办公上市2日之后,首日股价最高涨到145元之后回调,目前股价136元,股价严重高估,为什么?
金山办公如果按照券商预计增速,2019年会有40%净利润增长,2020年会延续高增速40%,甚至更高。
以基础增速预期作为分析;2018年3.1亿,2019年4.4亿,2020年6亿。如果按50倍市盈率估值,2020年其合理估值=6亿*50=300亿。
如果按照很夸张的市销率15倍估值,2018年其收入11亿,2019年15亿;2020年22亿计算。22*15=330亿;
金山软件都是处于高估50%左右的情况,目前股价基本上要腰斩,才算比较合理。
除非业绩超预期,比如明年营收与净利润保持100%增速,627亿就能成为高位横盘的估值上限。
否则股价跌30%以上,基本上是板上订钉的事。此股未来一年只具备投机价值,没有投资价值。
2020年12月前,目标价:正常100元以下;极端68元左右。
如上图所示,在2020年11月18日,它有将近1.5亿股的股票解禁,所以未来一年内,基本上它的股票都不乐观。
当然,因为离明年大批量解禁股上市,还有将近一年。
庄家还有比较长的时间从容操控,故未来它哪怕上涨,大概率也是庄家在操作,同学们最好别碰。
但是如果它股价如期腰斩之后,到时候可以观察其2020年的业绩增长情况,可以考虑是否投资,毕竟这个股票的未来发展前景还是不错。
我们也可以观察其母公司港股的“金山软件”,其持有“金山办公”52%的股份。相对而言买“金山办公”不如买“金山软件”,估值便宜太多了。
金山软件,具体数据如下图:
金山软件除了拥有“金山办公”52%股份以外。
还有金山云, 金山云若继续科创板上市,市值500亿 两家子公司的价值远超过其母公司。
金山软件还有游戏业务,账上现金,及其它各种股权风险投资,基本上都是白送。
不过,从技术指标上看,目前也不是一个好的买入时机,等待后续的回调买入机会...
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