【第三章：趋势交易策略（顺势而为）】
序言：交易中的趋势指价格朝某个方向持续的运动的现象，换成k线的表述就是，上升趋势就是底部价格逐渐升高，下降趋势就是顶部逐渐下降。所以对于高手而言，趋势是一目了然的，很多人说趋势没办法预测，因为趋势根本就不用预测，也不是拿来预测的，趋势是客观的，对于交易者而言，趋势是用来顺应的，是用傍观者的态度去感受大众的疯狂和厌恶。大势所趋、人心所向，重在群体心理的把握！德国投机大师安德烈·科斯托拉尼关于趋势的解读是相当精辟的，趋势=资金+心理。当然个人对于趋势的理解应当是除了价格本身的技术趋势外，还包括政策大势，时代发展的潮流，行业发展的趋势以及公司成长的趋势。
1、客观时间尺度问题
离开时间尺度谈趋势都是没意义的。一个眼中的趋势完全可能是另外一个人眼中的噪音。确定了适合自己的时间尺度才有意义！首先要定势，然后才能顺势！顺或者逆都是一个动作，而重点在于对于趋势的理解。尤其是对于深藏不漏的大趋势和诱人的中期趋势之间的协调和平衡。
2、怎么判断趋势
第一原始的办法，运用趋势线，底部逐渐升高就上升趋势，第二就是运用均线，最好是采用单一法则，不然容易造成思维的混乱。第三可以借助于趋势性指标，比如macd,macd的零轴就相当于六十天线，运行于零轴之上代表着强势，运行于零轴之下代表着弱势。第四量价关系，第五，群体心理的感受和把握。第六、行业经验的积累以及生活常识的感知！
趋势表现形式是多样的，只不过价格的趋势更直观！而其中均线尤其是中长期大均线又最近于道的顺势而为。
3、当小势和大势冲突怎么办
有句俗话是胳膊拧不过大腿，小势服从于大势，交易最怕的是标准不清，思维混乱，操作的时候最好是以大势为准，很多人赔钱的根本原因在于顺着小势操作，上涨了，冲进去，如遇回调就套在了山岗上；下跌了，微亏的恐惧又不得不割肉，割肉完市场又回涨势。树立大势观和逆向思维才能更好的避免小势的杂乱无章！战略上顺大势，战术细节上逆小势。战略上顺市场心理，使我们能够抓住一些战略性机会，使我们能够规避系统性风险，使我们的整体思维更加清晰，使我们交易的整体布局更加合理；战术上逆市场心理，使我们能够把握更多的交易机会，使我们的交易更加精细，使我们对市场的了解更加深刻和细微。前者讲究大势格局观，是制胜的理念和前提；后者则是战术细节观，是将这个理念转变为现实赢利的具体路径，两者相得益彰，就能够使我们在市场处于不败之地，并持续稳定地赚钱；前者是任何交易者不可违背的戒律，后者则要求使用者必须达到和市场融为一体“无为而制胜”的境界。
4、拐点问题
任何事物都是盛极则衰，物极必反。越大的趋势具备越强的稳定性和延续性，但是趋势也不会一直延续下去，趋势投资法的依据是道氏理论，这一理论认为一旦股价变动形成一种趋势，便会持续相当长的时间，尽管有持续性，但终究不可能一直延续下去。反者道之动，循环往复周期循环谓之道，一牛一熊谓之道。那么怎么判断趋势的转折就是一个重点的问题了。在市场的底部和顶部都需要极强的逆向思维。一边顺应趋势的同时，还需要关注市场的拐点，趋势之末必须拥有极强的逆向思维！（这一点在群体心理的把握上就是巴老的恐惧贪婪观）
在拐点的地方通常都是情绪主导的地方，这个时候运用单纯的基本面或者趋势都是要小心的。这个市场多维的，不仅仅只是有事实和数据，情绪第三维和梦想的第四维同样重要。
5、趋势交易的优势和缺陷
优势根植于截断亏损，让利润奔跑，这可以说是趋势投资法则的最好解释，而亏小赚大是所有不同理念理论在统计意义上的最终归宿。但是趋势投资最怕的就是跑不起来的震荡市，这时候倒是适合一些频繁交易的短线者，因为这种行情正好适合了短线交易者赚钱就跑，落袋为安的心理特征。
正所谓无招必败，有招必有破绽，了解方法的缺陷比了解方法本身更有价值，有有趋势也就有无趋势的时候。但是势高围大，趋势投机的在风险报酬比上的优势是无以伦比的。俗话说决定收益的不是脑袋，而是屁股，趋势靠得不是百战小胜，而是一战而定的大胜,靠的是风险报酬比。数据统计巴老一生之中交易了两三百只票，真正让大家记住持仓超过3年以上的就那20-30只。美国的投机大师理查德.丹尼斯大概估计过，他做单95％的利润来自5%的好单。共性在于交易盈利=小亏小赚+偶有大赚+绝不大亏。这也是复利的秘密。
缺陷在于没有办法识别一次无效移动和大机会的差别，趋势结构内的强势状态没有办法更多的把握。股价从底部区域到顶部区域，大家都处于一个良好的上升状态，但是这之间不同板块，不同类型的个股有完全不同的涨幅，趋势投机并不能做出强弱之分，这就需要基本面的补充，牛市中什么股票都在涨，你只要合适的时间顺着趋势的方向进入，只是涨多涨少的区别。怎么去筛选出强势板块的强势股就必须得其他基本面的经验技巧做补充。趋势交易其实同样需要在基本面确定性和力度方面做辅助！
6、趋势在什么地方最有价值
趋势在什么地方最有价值，这要从趋势交易为什么能够长久的存活于市场并且备受投机派推崇的根本说起，趋势交易的核心在于赚大亏小，这也应该是所有交易最核心的几个字。趋势交易不是玩概率的东西而是玩风险报酬率。讲究赚的时候狠狠赚，亏的时候尽量少亏。完美的趋势当然是希望在趋势之初就能够介入，放着牛熊之中考量，趋势之初也就是趋势之末，或者说就是熊市之末牛市之初对于趋势交易是最有意义的，从这一点上趋势投机派和赚取牛熊市价差的价值派是不同理念同样的起点，巴菲特把熊市当成自己的好朋友，每次熊市都很high，因为这个时候给了他一堆便宜好公司的机会；索罗斯除了擅长趋势交易外，非常擅长宏观视野下的拐点交易，他本身除了最有名的反射性理论外，还有相当实用的盛衰理论。市场都会有周期，熊市不会一直延续，大熊之后有大牛，牛市也不会一直延续，因为泡沫终将会破灭。对于只能靠做多（这是中国的主流玩法）股票赚钱价差的中国市场来讲，趋势性机会最好的时机就是在熊末牛初。
7、趋势需要的心理状态
任何方法都需要匹配的心理状态，就像再厉害的武功总需要内功心法一样，趋势投资需要很强的定力，因为在规避回调和避免错过大机会之间趋势交易者通常会选择后者。李佛摩尔说“看对方向并且拿住头寸才是交易中最难学的事，他把自己的成功归结于自己坐着不动的定力，市场中总有一些人以难以想象精准看对方向或买在低点或者空在高点，但是，他们却没有真正的赚到钱。看对市场而且紧握着头寸不动的人是难得一见的，我发现这永远都是最难学的事。” 也就是容忍账面资金的波动，只要趋势在，持仓在。这种超越盈亏而专注于趋势延续的思维，本身就是一个境界的质变。另外趋势投资需要很强的大势观，这部分的要求更多的是跟个人的性格有关，思维方式更多的跟个人的成长有关。思维决定行为，行为决定结果，交易的竞争从来都是投资哲学和投资心境的较量！能否拥有与众不同的思维方式和交易习惯是交易能否走向少数盈利一方的核心基础。
趋势投机需要放弃自己的主观偏见和希冀，放弃人本能抗争心理和侥幸心理，最小我的状态，像水一样顺应市场，趋势来之则顺之，趋势去之则避之。
虽有智慧，不如乘势。善战者求之于势，不责于人！善战者之胜，顺势而为，自然而然。
该文章最后编辑于: 2017-02-05 16:19:13
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