医药基金什么时候卖：基金组合第31期

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前几期已经介绍了新能源汽车产业链、信息科技行业和医药，今天介绍银行业指数基金。

在最适合个人投资者买的行业基金中，我把银行列为第三位，仅次于消费和医药。

银行因为体量巨大，过去充分发展，所以现在增速一般，但好处也是分红非常稳定。而且抗经济周期的风险能力好于企业：经济增长好的时候，可以受益于贷款企业的效益，经济增长不好时，信贷户的风险偏好降低，高风险的信贷需求减少，对银行影响也不大。

所以，银行股一直是保险公司这类长线资金投资的重点方向。

但银行也有“一怕”，最怕的是今年这种突发性的疫情，之前的信贷规模完全没有收缩，导致资产质量下降，风险急剧上升，政策上又要加大对中小企业的信贷支持力度，还要给企业让利，所以银行是今年的重灾区。

这也是我从2月份以来，就停止定投银行的原因之一，要等风险完全暴露了，股价才有可能跌到位。

很多同学留言，问我要不要卖？

卖肯定是不卖的，基金持有的基本上是大银行。而疫情对大银行的影响肯定会小于大部分企业，如果你保留了其他企业的仓位，却去卖银行，这完全不符合逻辑。

所以疫情对银行的影响心理上更多一些的，包括银行怕露富，故意做低利润——银行要操纵利润实在是太容易了，最终主要影响银行的估值而非业绩。

再加上银行的仓位不低，所以我一直在等待重新买银行的机会。

比如今天，就开始恢复买银行了。

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本周的方案，一半的仓位买入银行基金，有四个原因：

一是前期比较高的配置比例下降，而且有部分3月之后的同学，没有银行的仓位；

二是银行业是目前市场上主流板块中估值比较低的行业；

三是经过前期的下跌，潜在的不良资产上升的风险基本暴露；

四是银行的特点是一年十一个月不涨，然后一个月实现一年的涨幅，所以下半年涨的概率比较大。

每周二，“定投需要信仰”的组合策略，不见不散。