前几期已经介绍了新能源汽车产业链、信息科技行业和医药,今天介绍银行业指数基金。
在最适合个人投资者买的行业基金中,我把银行列为第三位,仅次于消费和医药。
银行因为体量巨大,过去充分发展,所以现在增速一般,但好处也是分红非常稳定。而且抗经济周期的风险能力好于企业:经济增长好的时候,可以受益于贷款企业的效益,经济增长不好时,信贷户的风险偏好降低,高风险的信贷需求减少,对银行影响也不大。
所以,银行股一直是保险公司这类长线资金投资的重点方向。
但银行也有“一怕”,最怕的是今年这种突发性的疫情,之前的信贷规模完全没有收缩,导致资产质量下降,风险急剧上升,政策上又要加大对中小企业的信贷支持力度,还要给企业让利,所以银行是今年的重灾区。
这也是我从2月份以来,就停止定投银行的原因之一,要等风险完全暴露了,股价才有可能跌到位。
很多同学留言,问我要不要卖?
卖肯定是不卖的,基金持有的基本上是大银行。而疫情对大银行的影响肯定会小于大部分企业,如果你保留了其他企业的仓位,却去卖银行,这完全不符合逻辑。
所以疫情对银行的影响心理上更多一些的,包括银行怕露富,故意做低利润——银行要操纵利润实在是太容易了,最终主要影响银行的估值而非业绩。
再加上银行的仓位不低,所以我一直在等待重新买银行的机会。
比如今天,就开始恢复买银行了。
本周的方案,一半的仓位买入银行基金,有四个原因:
一是前期比较高的配置比例下降,而且有部分3月之后的同学,没有银行的仓位;
二是银行业是目前市场上主流板块中估值比较低的行业;
三是经过前期的下跌,潜在的不良资产上升的风险基本暴露;
四是银行的特点是一年十一个月不涨,然后一个月实现一年的涨幅,所以下半年涨的概率比较大。
每周二,“定投需要信仰”的组合策略,不见不散。
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