板块热点:
小金属:近期小金属纷纷涨价,直接带动业绩大幅向好。以钴业为例,据安泰科2015年测算,华友钴业(54.580,-1.99,-3.52%)全球市场占有率约为14%,2016年下半年钴价格上涨超过30%,导致年度业绩大幅扭亏。本月以来更是大涨25%,业绩有望持续释放,华友钴业从低点起来大涨近50%。金属涨价题材可继续挖掘。
次新股:次新股是本轮反弹先锋,也是市场延续人气的关键所在。昨天市场继续做多提前开板的新股,龙头安正时尚(43.370,-3.72,-7.90%)四连板。但次新股近期涨幅过多,且持续力逐步衰竭,建议投资者不宜追高。
医药行业:2017版新医保目录正式发布,被纳入医保目录的产品必然快速放量,市场将迎来1.5万亿药品市场重构。昨日受益标的快速走强,龙头亿帆医药(17.92,-0.69,-3.71%)直线封板,但尾盘放量打开,显示短期资金分歧较大,后市持续性有待观察。考虑到新医保目录对入选品种的长期利好,建议挖掘受益企业。
风险提示:
本次再融资新规讲述了4个问题
非公开发行期首日为定价日,意味着发行价几近等于市价,此前大量资金享受的非公开发行套利空间大幅压缩;拟发行的股份数量不得超过本次发行前总股本的20%,意味着融资规模的大幅缩减;再融资期间不得少于18个月,降低了再融资的频率;防范此前资金脱实入虚,炒作金融资产。
观点:
从股市流动性角度看,因为套利空间的大幅缩减,此前市场一度火爆的募资投定增受此政策打压,风光难在,有利于这部分套利资金回归常态。
从概念热点角度看,与定增关联的两种炒作模式也将难以延续。其一,是“壳资源”股在新规出台后,再融资受限,借其上市的运作难度加大,此外,叠加IPO扩容因素,此类概念股也许将日落西山,但不排除来把末日狂欢的可能性。其二,热衷通过外延并购来提高估值,从而拉升股价的“伪”成长公司,其投资逻辑将难以持续。
但注意到重组概念不受此影响,原因在于重组过程有两个环节:第一环节向标的方发行股份;第二环节募集配套资金。前者受重组办法约束,不受再融资新政影响。后者监管部门单独指示不受新政影响。因此,重组概念股不必过度反应,错失机会。
相关组合:破茧蝴蝶,折翼天使,定向增发,被举牌的壳。
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