回補裂口統計

分类：技術分析.数据 | 修改 | 删除 | 2010-08-23 12:04:52

最近市況波動，往往出現裂口高或低開的情況。裂口即是開市價高於或低於前收市價。坊間有回補裂口之說，意思為當裂口打開後，股價都會返回裂口位置，不過操作詳情久奉。以下 Back Test 主要觀察恒生指數回補裂口的情況，個別股票未必適用。為了方便統計，我們作了簡單的假設。首先我們定義裂口的寬度為指數的正負 1% ，如昨天恒指為 20000 點，正負 1% 即 200 點，今天開市指數要見 19800 以下或 20200 點以上才可定義為裂口低開或高開。另外補裂口的定義則為指數返回裂口寬度的一半，用以上 20000 點作例子， 200 點裂口的一半即 100 點，若指數曾返回 19900 以上或 20100 以下，便視該裂口已回補。從 1990 年 1 月 1 日開始至 2010 年 7 月 16 日共出現 437 個裂口，上升裂口 243 次，未補的上升裂口 22 個，佔 9.05% ；可能由於股市傾向長線上升，下跌裂口則較上升裂口少，只有 194 個，未補的下跌裂口 6 個，佔 3.1% 。從下圖可見圖表形態呈常態分佈，大部份裂口都會在數天內回補。在操作上我們可以根據以上統計數據配合當時形勢使用。例如在裂口出現一段時間後，基本因素開始逆轉，修補機會也愈大，便可把這個裂口視作初步目標位。以下有兩個近期較明顯的例子： 1)2010 年 1 月 13 日恒指裂口低開 336 點，當 2 月 9 日見底反彈時，便可把這個裂口視作目標，而該裂口最終在 57 個交易日後補回。 2) 2010 年 5 月 5 日裂口下跌 546 點，其後恒指在 5 月 27 日超賣反彈，該裂口在 31 個交易日後在 6 月 21 日修補。以上只是初步觀察，或有更多更好的交易策略，有機會再作討論。

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