全年业绩期过去,又是时候检讨每年投资部署。传统投资智慧有很多,华尔街爱说: “sell in May and go away (5月清仓,离场观望)”,中国人则有“五穷、六绝、七翻身”。本网统计发现,原来传统智慧策略真的见效! 若然紧遵这个买卖纪律,投资A股比长揸可赚多两倍!
五穷六绝讲得多 真系work?
所谓“sell in May”及“五穷、六绝、七翻身”, 有言股市在每逢5月都会跌市,到了6月更会大跌,但到了7月股市却会起死回生。不少人都以为只是经验主义,未来未必有效。
5月将至,本栏让数据来说话,全面分析A股及港股市场十年数据。并按传统说法,因为5月股市便开始下跌所以要在“五穷”之前的4月30日高位出货,并在“六绝”尽时即6月30日捞底,究竟十年下来回报会如何?
每年Sell in May A股10年多赚两倍
本栏统计了A股及港股市场过去十年来,采取每年4月底卖出股票,6月底买入股票并持股至翌年4月的方法,买卖上证综指及恒指的盈亏。尤其A股的波动比较大,在使用上述买卖策略之后因为玩少两个月反而可以避开大跌市,令回报倍增。
假定投资者在2003年6月30日以100万元投入股市,购入完全复制指数的金融产品(如盈富(02800)等),到了今日(29日),如投资恒指会倍增至244万元。如买入A股,手中持有的股票价值亦已值238万元,回报率分别是144%及138%。
再计算,若不使用上述买卖策略,纯粹由2003年6月30日从不沽出持货至今日,A股回报只有43.13%;港股则有136%回报,利润大幅减少。结果显示,过去10年运用 Sell in May策略投资A股及港股,分别可多赚约两倍及6.2%。
须严守纪律
对于波动较大的的市场如A股市场,似乎 Sell in May策略颇为凑效,投资A股的朋友不妨考虑使用。如果散户只希望小注投资,没有100万资金,可以考虑购入A股ETF,如安硕A50(02823)、南方A50(02822)(82822)、华夏沪深三百(03188)(83188) 、嘉实明晟A股(03118)(83118)、易方达中一百(03100)(83100)、X标智沪深300(02827)、XDB沪深三百(03049)等,料亦有相若的效果。但散户必须要谨记遵守买卖纪律,否则便可能前功尽废了。
撰文:王锦霞
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