为积极贯彻落实中国人民银行和国家外汇管理局关于引导金融机构和企业坚持汇率风险中性理念的精神，帮助企业拓展多元融资渠道，交通银行贵州分行不断优化金融产品服务方案，助力企业获得境外低成本融资的同时有效管理汇率风险。以下为交通银行贵州分行为境内企业推荐跨境直贷业务配套远期购汇交易的案例。
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企业需求
A企业是交通运输厅省属企业，负责全省重点公路建设、维护、营运和收费管理等，采取“国家投资、地方筹资、社会融资、银行贷款、引进外资”多渠道筹措高速公路建设资金，进行公路建设。该企业为交行贵州分行重点合作客户，考虑到其日常资金需求量较大，且境外融资成本较境内具备一定优势，交通银行贵州分行向其推荐跨境直贷产品。该产品由交行海外分行直接为境内企业发放跨境贷款，帮助企业在无需提供保函的情况下获得跨境融资。企业可通过跨境直贷从交通银行境外分行融入低成本的美元资金，结汇后归还成本较高的境内存量短期债券；同时，考虑到企业日常经营收入为人民币，跨境直贷到期需以人民币购汇归还美元本息，为管理币种错配风险，交行为企业设计了跨境直贷本金即期结汇，本金和利息远期购汇的套保方案。
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银行方案
2021年7月，交通银行澳门分行为企业发放一笔3亿美元1年期的跨境贷款，年化融资利率0.9%，每半年付息一次。企业收到美元资金后，在交通银行贵州分行办理3亿美元即期结汇用于归还到期短期债券融资；同时办理融资本金利息的远期购汇业务，锁定企业该笔跨境融资成本。具体如下：
1.企业将3亿美元办理即期结汇，汇率6.4800，获得19.44亿人民币，用于归还到期短期债券。
2.同时，企业办理3笔远期购汇业务，包括：
（1）约定1年后以199158万元人民币购汇，汇率6.6386，获得3亿美元，用于归还融资本金；
（2）约定半年后以8968050元人民币购汇，汇率6.5700，获得136.5万美元，用于归还第一期融资利息；
（3）约定1年后以9061689元人民币购汇，汇率6.6386，获得136.5万美元，用于归还第二期融资利息。
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案例启示
该案例中，交通银行贵州分行通过跨境直贷业务帮助企业拓展融资方式，以无需保函的方式在交通银行澳门分行获取境外低成本融资；通过远期购汇业务帮助企业提前锁定了1年后还本付息购汇汇率，解决了企业跨境融资的币种错配风险。企业融资和套保的综合成本低于境内短期债券融资成本，打通了境内境外融资渠道，在有效管理汇率风险的同时帮助企业降低综合融资成本。
供稿：交通银行
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