回顾篇
价格走势先扬后抑
图1
2016年1-6月己内酰胺市场价格走势整体呈现先扬后抑局面。1-2月份市场处于低谷,由于下游需求较差,己内酰胺价格一度跌至9300元/吨承兑送到的价格。3-4月份,由于原料市场上涨,加上己内酰胺行业开工负荷不高,厂家积极推涨,市场价格上涨至10800元/吨高点。4月份以后,由于己内酰胺厂家开工交足,市场供大于求,价格快速下跌。目前虽在厂家限产保价支撑下,价格略有反弹,但整体仍处于低价局面。至6月底,华东己内酰胺液体价格在10100-10200元/吨,承兑送到。
7月初在纯苯市场上涨、中石化己内酰胺推涨以及己内酰胺厂家库存不多支撑下,价格仍有小幅上扬,目前己内酰胺液体货源价格在10300-10400元/吨承兑送到。
厂家处境艰难 整体亏损运行
图2
2016年上半年,己内酰胺厂家在成本和需求双重压力下,厂家整体处于亏损局面,卓创统计显示:2016年上半年己内酰胺平均亏损609元/吨。3-4月份己内酰胺价格虽快速上涨,但成本面同时上行,厂家仅有100-200元/吨盈利。后期市场价格急速下滑,厂家亏损幅度一度达到1500元/吨。
产能继续增长 市场供大于求
表1 己内酰胺产能产量及开工率统计
项目 | 2014年 | 2015年 | 2016年1-6月 |
产能 | 215万吨 | 225万吨 | 245万吨 |
产量 | 172万吨 | 177万吨 | 87万吨 |
开工率 | 80% | 78% | 71% |
从供需方面来看,2016年终端需求增长已显乏力。近几年PA6切片和己内酰胺产能持续增长,但终端增速十分缓慢,市场逐步趋于供大于求,工厂开工负荷呈现逐年下降趋势。2016年上半年,随着神马和旭阳新增产能释放,己内酰胺年产能达到245万吨,整体开工负荷下降至71%。
上半年,己内酰胺厂家整体亏损运行,而下半年国内仍有新增产能释放,预期下半年市场竞争形势依旧严峻。
展望篇
外围市场来看,2016年原油走势来看,原油价格基本围绕50美元/桶震荡,且大宗商品市场由于自身需求面拖累,多未跟随原油波动,因此下半年原油市场对己内酰胺影响或将有限。而下半年G20峰会对商品市场将形成一定影响,据悉浙江恒逸己内酰胺8月份将停车,巨化5万吨老线将停车。同时下游纺丝行业多集中在江浙地区,届时下游工厂停产、减产将较多。
供需面来看,下半年己内酰胺市场仍有新产能投放市场。兰花科创年产10万吨装置已开始试车,预期7月底出产品;阳煤太化10万吨装置计划于7月底-8月初投产,后期仍有10万吨装置;山东鲁西二期20万吨装置计划年底投产。下游聚合方面下半年仅有海阳化纤4万吨新增产能、阳煤太化10万吨、中仑塑业11万吨、恒逸15万吨装置计划投产,但目前部分切片装置尚无明确投产计划。下半年己内酰胺市场竞争形势将更加激烈。
综合来看,己内酰胺下半年市场同质化竞争仍激烈,供应继续增长。虽7月份在成本和厂家库存较少支撑下,市场价格上涨。但8月份若新增产能如期释放,己内酰胺利空因素或占据主导。部分业者下半年行情寄希望于9-10月份需求旺季带动。整体预计,2016年下半年己内酰胺或有短期上涨行情,但在供大于求形势下,市场整体形势仍较严峻。
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