乔治•索罗斯的交易哲学

一位睿智的导师，能让你少走许多弯路。今天，Mr.V要和大家谈论的话题就是：乔治·索罗斯的交易哲学。

乔治·索罗斯，一个活着的传奇。如果你是一个交易者却没有听说过他，你一定错失了许多有价值的见解和交易智慧。在今天的课程中，我们将一起探讨，为什么索罗斯能成为有史以来最伟大的交易者？更重要的是，我们能从他身上学到什么来改善交易。

乔治·索罗斯被誉为“打败英格兰银行的男人”。在1992年，他通过做空英镑获利超过10亿美元，并赢得了这个称谓。他是国际对冲基金——量子基金的联合创始人以及管理者，管理超过270亿美元的资产。

索罗斯的人生起始于危难，在1944年被纳粹占领的匈牙利，这个年轻的犹太男孩从生死危难中学会了生存技巧。之后，他移民到英国进入伦敦经济学院，并于1956年移居美国，成为证券经纪人。今天，索罗斯已经是一位成功的投资家、慈善家、社会活动家，而他给我们带了许多投资、交易的哲学。

那么，我们可以从这位交易大师身上学到什么，并应用于我们的交易中？

索罗斯的交易哲学

乔治·索罗斯主要做短线投资，他对金融市场的走向进行大规模、高杠杆的押注。他最著名的对冲基金就是以其全球宏观战略而闻名，这是一种基于宏观经济分析，对汇率走势、大宗商品价格、股票、债券、衍生品和其他资产进行大规模单向押注的交易哲学。

尽管这与我的交易方式略有不同，他的方式更依赖于技术分析，具体来说应该是价格行为分析，但我们的交易理念依然有许多相似之处……

我们可以从乔治·索罗斯身上学到什么？

01

“你判断的对错并不重要，重要的是，你在正确时盈利多少，而在错误时又损失几何。”

索罗斯先生的第一句话指出了一个观点，这个观点在我的文章《为什么胜率不重要》中也提出过。即使你没有赢得大多数交易，依然可以在交易中赚钱。为什么？通过适当的风险回报。事情就是这么简单。

如果你不知道如何设置交易，风险高于回报的2倍或者更多，那么在一年的时间中你要盈利可能会经过一段非常艰难的时光。我曾经在多篇文章中讲过，即使你的交易胜率只有40%，也就是有60%的时间在亏损，你依然能赚钱。但是，你需要记住一点，当你每笔交易的回报增加时，你的胜率就可以相应减少。这个关键在于知道如何选择正确的交易，而不是过度交易，这一点说起来容易做起来难，特别是如果你没有接受正确的培训。

02

大部分时候，违背趋势会受到市场的惩罚，只有在拐点处才能获得回报。

这句话与我的整体技术分析方式相吻合。我是一名趋势交易者，习惯用价格行为来寻找高概率交易。但是，趋势会起起伏伏甚至结束，在关键图表位或者主要拐点处甚至会急剧逆转。因此，我也会根据这些关键图表位进行交易，要么通过观察清晰的价格行为信号，要么在盲点进入市场。

03

推动交易的原因，就是交易的过程充满不确定性。

这句话与已故的马克·道格拉斯观点一致，索罗斯说我们永远无法确切地知道市场将会发生什么。我们的交易必须与这个事实保持一致，否则我们对交易会过于情绪化，我们会自认为自己在预测市场中有特殊的天赋。

事实上，通过阅读价格行为和了解如何从中交易，你可以制定一个有效的交易策略，让你寻找高概率的进入和退出市场的位置。但是，每天都有很多变量影响市场的价格，在任何给定的交易中确实存在一种无法掌控的随机性。因此，我们必须控制一些可以掌控的事情：入场价格、风险、止损、盈利目标、投入的资金量，还有我们的行为和想法。在市场中，除了这些之外的任何东西，都完全超出我们的掌控范围。你越想控制市场，你失去的就会越多。

04

严格来说，我经常会被认为是一个逆向交易者。但我与趋势的对抗一向谨慎，因为稍有不慎就可能被市场碾压。所以，其实大多数时候我是一个趋势追踪者，只是我意识到自己的不同，并一直在寻找市场的拐点。

这一点与前面类似，但这里的重点是反趋势交易。我一直认为自己是一个反趋势交易者，甚至写过一些相关的文章。就像索罗斯所说的，如果要与强大的趋势对抗，只会轻易被市场践踏。因此，特立独行并不总是意味着在市场中逆势而行，而是意味着你的思维方式与众不同。就像我等待的是趋势的回撤，而不是在趋势增强或者即将回撤的时候进入市场（大部分交易者是这么做的）。这意味着我遵循了价格行为并像专业人士那样思考，与业余爱好者截然相反。

05

“市场是一个数学假设，最好的解决方案就是不断简化。”

好吧，熟悉我的人都知道上面这句是我的“万能句”。生活中，对任何事情最好的解决方法就是简化。

因此，我非常喜欢价格行为，而我开始爱上它的原因，就是它足够简练并且高效。你是否厌倦了那些令人困倦的交易指标？好吧，你猜怎么着？其实你根本就不需要它们，它们只会干扰你。不要问我是怎么知道的，我有16年的交易经验，交易早期就充斥着各种指标和过度思考，以及随之而来的复杂化和亏损。

06

“冒险是痛苦的。要么你愿意忍受痛苦，要么你将痛苦传递给别人。任何从事商业冒险，却不能承担后果的人都不可能成功。因为没有什么比危险更能让人集中精神，而我确实需要冒险带来的兴奋刺激思考。这是我思维能力的重要组成部分，对我而言，冒险就是思维清晰的基本要素。”

我喜欢这句话。对我来说，这句话意味着如果你不喜欢冒险，特别是金融风险，你就不可能以交易者的身份在市场中存活。他说风险有助于集中精力，我也是如此。当我面对风险的时候，我对市场会更敏锐、更清醒。但是，在专注和过度参与/过度交易之间有一条分界线。虽然风险可以帮助你集中注意力，但是你不会希望将所有的时间都花在看图表上，这会导致交易成瘾。

关键在于，你必须发自内心地喜欢这个“游戏”才能存活下来。有些人在心理上无法承受风险，在市场中就无法有效地使用他们的资金。当然，这并不是针对每个人，而是我个人的看法。我喜欢这句话，或许你也会喜欢。

07

“如果投资是一种娱乐，让你开心，那么你可能赚不到钱。毕竟，优质的投资总是无趣的。”

按照既定的交易方式赚钱，是一种相对常规，也容易预测的行为。因为常规的交易中，不会有巨大的起伏和变化。当你分析图表的时候，你应该每天都做一份可预测的行动计划，这样你的交易结果会有极大改善。

如果你过度交易，风险过高，那么你的情绪正在经历高潮和低谷。这听起来可能很有趣或者令人兴奋，然而真的这么做只会让你的账户破产。如果你不希望自己破产的话，尽量让你的交易变得“无趣”。事实上，这并不是无趣，而是没有感情波动。学会爱上常规的“痛苦”，这种习惯会转化为盈利的原因。一个比我聪明得多的人曾经说过：“要么忍受自律的痛苦，要么忍受后悔的痛苦。”这将成为你生活的一部分。

08

短期波动中的转折点是真正的机会，随着趋势确定，机会也逐渐减少。当所有参与者都适应之后，游戏规则将再次改变。

索罗斯在这里表达的意思是，当趋势开始改变，没有信念与远见的投资者无法把握自己的处境时，市场的波动是最大的。最早发现趋势的人是最有眼光的，因此他们可以抓住市场的起伏波动。而随着趋势逐渐消失，那些追逐着趋势前期表现的新手（在趋势非常明显的时候进入，并自我感觉良好），对于趋势并无把握，当最早进入的投资者获利并继续前进时，他们却会因为趋势消失摇摆不定。简而言之，市场中的弱者会因为轻微的波动而对自己的处境产生怀疑，因此大部分人倾向于在趋势明朗之后入场，然而当他们进入的时候形势已经再次发生转变。

过高的波动频率（上涨或者下跌）确实是市场的转折点。对于价格行为交易者来说，市场波动是我们的朋友，如果你知道如何正确解读，你将从中获利。

09

我之所以富有，是因为我能发现自己的错误；我能在市场中存活，是因为我能认识自己的错误。

最后，就像索罗斯一样，我也是因为认识到自己的错误，然后承认并解决错误，才能在市场中存活下来。这也意味着当我进入一场交易，认识到交易错误时，可以迅速退出。

交易并不适合那些不愿意承认自己错误或者不足的人。在交易中你会犯很多错误，尤其是在交易初期/学习阶段，所以你应该习惯并接受这一点，从中学习或者付出代价。

结

语

乔治·索罗斯通过反趋势交易积累了最初的财富。当时英镑上涨，看起来非常强劲，许多人都对此深信不疑，而他却押注做空英镑。索罗斯之所以能够做到这一点，是因为他对市场和图表的深入理解。我敢打赌，索罗斯将市场的反转信号作为他做空时的“最后一根稻草”。不管怎么样，他是一个在思维上特立独行的人，因此我与他的交易理念有许多共同点。

当你从图表的价格行为中自然而然地学会阅读与交易时，你不可避免地会更像一个反趋势交易者，而不是趋势追随者。对图表的理解，让你不再害怕市场。恐惧来源于未知，如果你害怕一件事，一定是因为你不擅长于此。因此，你可以通过学习更多的知识来消除交易恐惧。如果说有一个原因可以概括乔治·索罗斯的成功，那就是他有着强大的交易能力，从不惧怕任何挑战。在他做空英镑赚取10亿美金的著名战役中，我们就可以看到市场对于他能力的回报。

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