地球不爆炸，资产不放假

前几天螺丝钉看了一篇文章，介绍港股几个大财团的发家史，以及他们是如何巩固自己的财富的，跟大家分享一些感想。

故事从船王包玉刚开始。

航运业是一个周期性非常强的行业。船王包玉刚，依靠航运业的一轮牛市周期，利用银行的杠杆，迅速积累了自己的第一桶金，成为船王。

获得了大笔财富之后，包玉刚又在航运业的景气周期及时「止盈」。

他花了大笔资金收购了九龙仓，然后又把九龙仓推平，建成了黄金地段的商场，命名为「海港城」。

这块地，包玉刚买下了999年的土地使用权，每年单单是租金就高达160亿元。

依靠强周期性的航运业起家之后，并没有产生路径依赖，而是调整商业方向，降低经营难度，把家族企业变成「傻子都能管好」的企业，交给下一代。

其实港股几个大财团都是类似的思路。

例如包玉刚的九龙仓，李嘉诚的电力港口超市，李兆基的公共交通等。

这些行业，并不是发展很快的行业，但却是现金流比较充沛的行业，长期坐地收租，分享租金收益。

虽然这几大家族是依靠不同行业起家的，但都在积累了大量的财富之后，把财富换成了可以长期稳定收租的资产。

这些资产，「傻瓜」都能经营好，自此家族就可以依靠稳定现金流获得长期收益。

这些现金流也可以继续收购收租型的资产。

在这种氛围下，也难怪港股本地投资者非常喜欢红利型品种了。

收租型资产

其实，如果是找收租型资产，没有什么能比指数基金更合适的了。

之前我们写过一篇《一个国家的定投》。

挪威是一个能源资源非常丰富的国家，但是人口比较少，产业也比较单一，主要依靠开采石油等能源来获取收入。

未来如果石油等能源开采完毕，那可能就会遇到很大的问题。

所以为了避免出现困境，挪威从1990年开始，设立了一个基金。

这个基金的目的，是储存石油收入，并实现长期增长。最后，再实现财富的代际转移。

也就是说，把当代人的石油收入，定期转化为更长期的金融产品收入。

这其实，就是一个以国家为维度的，超长期的定投。

挪威用的投资策略，早期采用的是配置40%的股票，60%的债券。

其中，股票的参考基准，是富时全球指数。这个指数是一个超级宽基指数，覆盖全球主要股票市场的股票。债券的参考基准，则是全球债券指数。

这样，挪威就把本土的石油收入，定期的逐渐转化为「整个地球的股票资产+债券资产」收入。

这个策略也足够「傻瓜」，甚至不需要像那几个家族那样运营商业地产，就能轻松实现资产的增值。

更进一步来说，这种方式的资产稳定性还要更强一些，毕竟投资的是全世界的资产。

挪威的资金量比港股几大家族庞大许多，目前这个基金有1万亿美元的规模，投资全世界资产也更稳健。

财富传承的核心

通过这两个实例，我们可以看到，财富传承下去的核心是什么呢？

有两个要点。

▼稳定的现金流收益

我们当前的资产，可能是一门生意、一份工作，然而这都并不稳定。很有可能今天赚钱的生意，明天就不赚钱了。

比如说，包玉刚能在航运业的景气周期全身而退，但港股另一位航运大佬却没那么幸运，在航运业的不景气周期中亏了不少钱。

所以，我们需要把不稳定的资产兑换成能产生稳定现金流的资产。

夸张一些的说，那就是「天塌下来都能赚钱」。

港股几个家族找的能产生稳定现金流的资产是一些收租的生意。挪威这个国家找的能产生稳定现金流的资产则是指数基金。

收租的生意，我们不一定能复制；但是指数基金，散户是可以复制的。

而且宽基指数基金，长期的现金流是非常稳定的，也很适合作为我们的投资主力。

▼傻瓜也能经营好

能让财富传承下去的还有一点，那就是这个生意「傻瓜也能经营好」，并且这一点非常重要。

一个赚钱的生意，有可能是需要花费不少精力来打理的，若是传给了败家子，也是有可能亏钱的。

而一个傻瓜都能经营好的生意，无论传给了什么样的后代，大概率都是能继续好好经营的，这样才能保证财富的长期传承。

在这点上面，指数基金也是非常有优势的。

指数基金的学习成本很低，比如说年轻的时候就知道了沪深300、恒生指数、标普500等几个有代表性的指数基金，那么即便是步入到了老年，这些指数基金还是会稳健的存在下去。

而如果投资的是全世界的指数基金，稳健型就更不用说了。

这些知识，都能够一次学习，终身使用。

地球不爆炸，资产不放假。

掌握了这个思路，财富就可以长期传承下去了。

作者：银行螺丝钉