这个税收优惠的便宜不是好占的！ 一、个人养老金账户 什么是个人养老金账户？简单说就是自己给自己存钱养...

一、个人养老金账户

什么是个人养老金账户？简单说就是自己给自己存钱养老的账户，所谓的个人养老制度就是国家给予一定的税收优惠政策。

最近我们的《关于推动个人养老金发展的意见》发布了，预示着中国养老金时代将开启。望京博格给大家聊聊这个税收优惠的便宜不是好占的！

（1）能税收优惠多少呢？

我们打工人对于个税都很熟悉，年薪12万以上的每年还要自行报税，根据子女教育、赡养老人、房子贷款啥的还可以申请退税。

我们阶梯税率如下：

例如，望京博格对应的最高阶梯税率是20%的话，按个人养老金账户每年缴费上限12000块钱存钱，如果享受税收优惠的话，减少12000元应纳税所得额，相当于减免了（12000X20%=）2400块钱的个税，相当于领取一张限额12000块钱的八折买基金优惠券。

当然，对于那些工资比我高很多的金领一族而言，每年缴费12000元，最高可以节约（12000元X45%=）5400块钱的个税，相当于领取一张限额12000块钱的五五折买基金优惠券。

接着，对于高收入人群而言给养老金账户缴存越多，享受的税收优惠的金额越大，所以为了避免他们过度利用投资节税，专门设置了这个缴费上限每年12000元。

（2）这个税收优惠的便宜不是好占的

根据《意见》表述：

“封闭运作、不得提前支取”的意思就是，既然你在往养老金账户里面缴存的时候享受了税收优惠，那必须付出相应的代价，就是个人养老金账户里面的钱封闭运作（可以中途换基金），不能提前提取！其实就相当于买了一个封闭式基金，退休了才能用这里面的钱。

问题就来了：

对于30岁的投资者而言，等到60岁退休还有30年，也就是封闭期是30年；

对于50岁的投资者而言，等到60岁退休还有10年，也就是封闭期是10年；

通常年龄大的人工资高，对应的税所得税率高（享受的税收优惠还多），结果封闭期还短，我觉得这个政策对应四五十岁的高薪人具有吸引力！

仔细研究了一下，像望京博格这样的四十岁的中年人还是要参与一下的。另外，这个制度设计的非常合理，税收优惠同时设置缴费上限（避免过度避税）。

目前也就是仅发布了《意见》，后续还有更多实施条款出来，这个“打折买基金”方能具体落地。另外，优质的上市公司与个人养老金制度是美股长期牛市两块基石，中国的“401K”或者“IRA”必将对A股产生深远的影响。

二、市场温度与指数估值

今年以来，消费总体稳步复苏，前两个月增速出现回升。1-2月，社会消费品零售总额同比增长了6.7%，比去年12月加快5个百分点。而3月以来，国内疫情多点散发，消费复苏承压，最近上海疫情相对好转，消费板块开始蠢蠢欲动，消费是跟大家生活密切相关的行业，如果疫情得到有效控制，最先复苏的板块就是消费。

截至4月21日，中证主要消费指数（前五大成份股为贵州茅台、伊利股份、五粮液、牧原股份、泸州老窖）近8个交易日上涨5.19%，跟踪该指数的消费ETF（159928）连续8天实现资金净流入，日均成交额高达1.8亿元，累计净流入资金超3.2亿元。与目前市面上其他消费主题 ETF 产品相比，消费ETF（159928）成立时间较早、 规模较大、成交较为活跃。截至 2022/4/21，产品规模达93.87亿元。2019 年以来产品成交活跃，日均成交额在 1 亿元以上。

4月21日市场温度为27.41度，相比前一个交易日温度降低2度多。看到某大V估值表也到达五星级投资区间了。其实市场温度是呈正态分布的，望京博格的市场温度低于30度，差不多也是五星级深度价值投资区间了。

当日操作：之前说过如果恒生国企指数跌破7000点，每周买2500块钱的恒生科技与2500块钱的恒生医疗，这次恒生国企又跌破7000点再次发车了。