老鹰乐队曾唱，“漂亮妹子总成行”（Pretty Maids All In A Row）。咱今天把一些优秀的全球公司加进股票池，和A股市场上的东方美女们做一个对比。
漂亮是主观的，环肥燕瘦各有所好。我们就以便宜货猎手的ROE估值模型，在相同标准下，量一下她们的三围尺寸。看看数据上，谁会更性感一些？
先上图，便宜货猎手的围场9/8估值更新：
先直接说主观想法：中国的优秀公司，太便宜了。
我们一起按公司类型快速对比一下：我了解的公司会做一些主观点评，大家谨慎参考
1. 高频消费类公司
全球范围内高频消费类公司标杆可口可乐，当前价格在ROE估值模型下处于泡沫范围。针对于优秀公司，这个价格可以继续坚守。但是相对于安全性（票息），和回报预期（ROI）完全没有吸引力。
A股中现在价格的洋河、茅台当前投资价值完全不输可乐。高频消费品的优点是受经济周期影响很小，可以保持稳定的发展。其中白酒类标的还有个优势是白酒可以长期储存不怕库存，占据先发优势的公司经营简单，哪怕把一只猴子放在CEO的位置上都不怎么影响公司正常运营。
伊利和双汇都是属于管理优秀的公司，伊利还经历过三聚危机，是经受过考验的老战士。当前伊利的增长更加确定，估值稍高。双汇处于转型或者说重新上路的过程中，估值更安全，前途需要保持跟踪观察。
海天是我心目中A股市场的可口可乐，拥有优秀的产品，强大的渠道。开发新产品、或者试错成本低，可以在稳固现有品类的基础上快速高效的推出新产品品类。油盐酱醋啥都可以上，我甚至还尝过海天的苹果醋饮料。这个和可乐，雪碧，纯净水，运动饮料的多品类路线几乎是一样的。
腾讯是工业时代的铁路网，是通信时代的AT&T，游戏业务是网络世界的拉斯维加斯，投资业务是掌握了行业大数据的伯克郡。鉴于我们每天都是用腾讯服务，我就把它归在高频消费类，当成精神领域的雪茄烟，网络世界的可口可乐。腾讯太好了，唯一的不好就是以我的标准来看贵了。我私下里是盼着之后美股崩盘的时候，把企鹅的估值拉下来一些，接近30倍PE就好了。
这个分类中，目前洋河股份在我的自选股内。哪天票息到5以上，我就开枪了。
2. 医药生物
医药生物板块长期高估，加上这个行业以我愚笨的脑袋很难理解。跳过不评论，我不考虑配置。
3. 低频消费类公司
我欣赏海澜之家优秀的商业模式，健康的现金流和稳定的分红。目前估值从票息角度看合理，高ROE是因为渠道能力强势，资金成本转嫁给上下游合作方后可以实现轻资产运营。海澜和优衣库对比，现在的估值吸引力一般。
美的对标松下，格力对标大金。可以看到多品类的白电公司毛利率，ROE都明显低于以空调为主的公司。虽然我自己家买电器首选松下，空调都装的大金，但是完全不影响美的格力们这几年的高速发展。而且在ROE上遥遥领先他们国际上的老师。格力的盈利能力，和估值，和苹果公司比，也不落下风。苹果产品的用户忠诚度和推荐度（NPS）是工业产品头名，是目前美股中最低估的科技巨头公司。格力背靠国内尚未饱和的市场，以“核心科技”也可以保持增长很多年。
这个分类下，我目前持有海澜之家和格力。如果考虑海外市场，优衣库和苹果我都想买。
4. 金融
满眼低估的板块，可以闭着眼睛买买买。
平安没说的国内最优秀Fintec公司，成长性确定性的完美结合。所有的银行也都是低估、低估、低估。和富国银行比国内银行ROE更高，PE更低。这些同时发生在全球最有活力的经济体中，是不是很神奇？安信信托作为国内最优秀的信托公司，在国内中产数量不断增长的背景下长期看好。上半年平安和安信对我的净值增长都做出来不小的贡献，会长期关注。
同花顺和中信证券里，我更看好带有互联网基因的同花顺。同花顺的日活量也很高，已经不能纯粹当券商估值。现价稍贵，放入自选股观察。
另，下周提出部分同质化标的，表中标灰。
5. 地产及相关产业
房产公司其实不适合放在我这个模型下估值，会计准则的关系，房产结算都是滞后的。好在房产公司每个月都会公布销售和经营数据，方便跟踪核算。
房产公司是我现在股票主仓，因为太便宜了，而且成长性也很确定。房产公司另外一个好处类似白酒：存货不会变质，囤的地在景气周期里面竟然，还会涨涨涨价。中美的房产环境不一样，就不作对比了，简单粗暴看静态数据也是国内房产公司估值便宜。
6. 汽车行业
长安和上汽的静态估值都很低，但是我看不清整车企业的长期发展形势。目前的汽车动力系统，我最喜欢的是丰田和本田的混合动力系统：是动力性，经济性，续航能力的完美结合。但是常识告诉我，将来的汽车必定是全电动和智能化的方向。电池技术再来一个突破解决续航问题后，估计这个进程会很快。到时候哪些整车厂会是智能手机时代的诺基亚，摩托罗拉呢？
如果要我选一家汽车行业的股票配置，那就是福耀玻璃。不管汽车怎么发展，福耀玻璃的前景都是越来越好。不管谁挖到金矿，Levi's的牛仔裤总是会大卖。福耀玻璃的竞争力，在我心目中已经是国际一流，媲美华为在通信领域的行业地位。虽然今年美金贬值，福耀美国分公司计算汇率后的数据不够好看，但是挡不住他会持续增长。目前估值合理，在自选股里每天看看，哪天忍不住了说不定就买一手。
6. 基础行业
这个分类大部分公司我看不明白，不乱说。从静态估值看，和3M对比没有优势。
7. 公用事业类
这个分类本周新收录一支“鄂武商A”，百货大楼出租类标的，和收买路钱的高速、机场类似。这类公司和水电公司我都归为高确定性，低风险，经营简单。把它和永续债券做对比，票息大于6就可以当成投资组合中的“压仓石”，长期拿着不用费神。
美股的爱迪生煤气电力公司，和A股比投资吸引力差很多。也从侧面反映了美股A股当前的投资价值。
扫描完毕，对比下来你是更喜欢家里的志玲姐姐了，或者对东洋西洋的小莉们也蠢蠢欲动呢？
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