理财打破刚兑的产物：净值型理财产品

大家好，我是铃兰。

随着“资管新规”落地时间2020年12月31日的不断临近，

新型（净值型）理财产品在各家银行理财产品产品规模里占比在不断提升，

净值型理财产品这个名词在银行开始被广泛提及和告知，

但还是有小伙伴迷茫：不再保本保收益的理财产品，我们还能买吗？

今天我们一起来捋一捋。

01净值型理财产品是趋势是未来

按照2018年4月出台的资管新规，2020年12月31日将是过渡期的截止时间。

届时，银行理财产品要完成转型，打破刚性兑付，从预期收益型转向净值型。

从国际上的银行理财产品或者理财行业看，这也是一个必然的发展趋势，也是未来。

为什么？通俗解释，银行也是拿储户的钱去做投资，但银行不是神，不可能每一笔都能按照预期投资获利，所以为了金融业良性发展，未来理财产品要实行风险共担、收益共享，即“净值化运营”。

现在大多数发达国家存款利率都特别低，提高收益基本都需要靠多元化资产配置加净值型产品，

而中国存款利率和理财产品利率也是在一降再降，“净值化运营”的理财也算是一个机会。

02什么是净值型理财产品？

净值型理财产品是指发行时未明确预期收益率，非保本的，产品收益以净值的形式展示，享受浮动收益的理财产品。

净值型理财产品在产品运作过程中的产品净值完全由底层投资品的价格（估值）决定。

净值型理财产品一般分封闭式和开放式两类，

封闭式一般会固定产品期限，到期才能赎回；

开放式一般会设产品开放日，只能在产品开放日进行申购和赎回。

03什么是业绩比较基准？

虽然净值型理财产品没有明确预期收益率，但产品管理人通常会根据产品往期业绩表现，计算投资者可能获得的预期收益，也就是“业绩比较基准”。

但注意，业绩比较基准不代表产品的未来表现和实际收益，或管理人对产品的收益承诺。

如果净值型产品净值的涨幅超过业绩基准，投资者可能获得超过业绩基准的收益，同时产品管理人将按照产品合同约定提取部分超额业绩报酬。

当然，如果产品净值表现欠佳，投资收益可能低于业绩比较基准甚至面临本金损失，比如前段时间负收益的理财产品出现。

04可以做净值型理财产品吗？

当然可以，虽然净值型理财产品可投资的东西很多，几乎包括所有类型的资产，但目前主要投资还是标准化资产，常见的包括现金、债券、股票、期权期货等投资标的，当然，随着市场的发展和政策的变化，理财产品可投资的范围可能会更广。

但敲黑板划重点：银行不是投行，风格也一时半会不会变成投行，银行更关注“稳健”运营。

我们需要放心的是：把钱交给银行，绝对比我们自己去参与市场的风险小（如果你是巴菲特，这句话当铃兰没说）。

关于净值型理财产品，你还有那些疑问，欢迎私信铃兰！