近日，人民银行、工业和信息化部会同财政部、商务部、国资委、银监会、外汇局联合印发了《小微企业应收账款融资专项行动工作方案（2017-2019年）》（以下简称《方案》）。
《方案》提出，要向小微企业普及应收账款融资知识，向应付账款较多企业、供应链核心企业、大型零售企业开展宣传培训；要推动地方政府为中小企业开展政府采购项下融资业务提供便利，支持政府采购供应商依法依规开展融资；要动员国有大企业、大型民营企业等供应链核心企业支持小微企业供应商开展在线应收账款融资业务；要优化金融机构等资金提供方应收账款融资业务流程；要建立健全应收账款登记公示制度。
那么，小微企业融资现状如何？实施小微企业应收账款融资专项行动的现实依据是什么，有怎样的意义和影响？本期，《财会信报》记者就小微企业应收账款融资进行了采访。
目前，国内有中小企业5 500万家，这些企业贡献了60%的GDP，40%的税收和75%的城镇就业机会，是支撑国家经济发展、保持社会稳定的基础。
然而，小微企业的生存现状并不乐观。小微企业融资难在中国社会一直是个老大难的问题，自身信用级别较低、固定资产等抵押担保品少、经营管理不善、财务信息不透明等原因使得小微企业不受银行等金融机构青睐。相较于其他国家来说，这一问题在我国更为突出。
对于解决小微企业融资难问题，此前浙江、江苏、山东、甘肃等省曾尝试通过银行和税务部门合作的方式，给纳税信用良好的小微企业提供贷款。此次七部门推动小微企业应收账款融资又提供了新的解决思路。
姚猛告诉记者，目前，国内5 500万家中小企业总资产的40%都是应收账款。据统计，2012年全国小微企业的应收账款总额就已经达到26万亿。另据世行的统计，去年中国应收账款基本上达到100万亿，超过中国的GDP。但是，这座金山还远远未被开掘，绝大部分还停留在企业的账册上，没有流动起来，以存量资产的姿态成为小微企业的负担。如果这些应收账款能变成现金，即使不能彻底解决融资难的问题，但肯定能解决相当大一部分的融资难。从这个层面上说，实施小微企业应收账款融资专项行动是顺理成章，也是非常迫切的事情。
对于传统金融机构在进行应收账款融资时忽略小微企业的原因，姚猛表示，按照传统金融机构的模式进行应收账款融资，需要人工验证单据真实性、交易确定性以及买方付款能力，操作成本平均每笔要高达数万元。而小微企业的平均融资额度是11万元。在花同样的人力物力的情况下，金融机构当然更愿意做大企业的生意。如果一家有规模的企业给宝钢供货，对宝钢有大量的应收账款，企业拿着应收账款去银行融资很容易获得贷款。也因为这样，对于小额分散的应收帐款，传统金融机构不愿费时费力，导致规模巨大的小微企业得不到覆盖。
成本高昂是小微企业融资难的主要原因。姚猛从传统金融机构的成本构成角度分析了贷款成本。他举了一个例子，一家银行在服务一家小微企业的时候，成本分四部分，资金成本约4%；因为信息不对称产生的风险溢价大约是4%；操作成本大约也是4%；获客成本大约6%。所以单从成本来说，就是18%。也就是说，银行做小微企业信用贷款的时候，利率基本上是18%。
对于为何选择小微企业作为服务对象，姚猛表示，金融界有个“二八定律”：银行80%的利润源于数量仅占20%的客户。银行做的是这个市场里头部的20%大企业。剩下的80%就是小微企业，也是我们公司想要做的长尾市场。这体现了我们和传统金融机构在业务上的区别，或者说是特点。我们的服务对象是错位的，也是互补的。
互联网金融服务平台是新生事物，有其不同于传统金融机构的创新之处。然而，传统金融机构雄厚的资金、完善的流程是其特有的优势，虽然这种优势本身会带来成本过高的问题。正如《方案》所要求的，要优化金融机构等资金提供方应收账款融资业务流程，这有助于传统金融机构等资金提供方有效降低业务成本，从而帮助小微企业解决融资难问题。
对于如何降低融资成本，姚猛表示，一是了解小微企业的信用状况，降低信息对称的成本；二是实现自动化交易，降低交易成本；三是降低营销成本。以群星金融为例，降低信息对称的成本主要体现在群星金融的大数据风控平台上，主要依靠交易的核心数据。在这部分数据里，群星金融从地域维度、时间维度看到每家企业的经营状况，分析整个产业链里企业经营的状况和趋势。降低营销成本这一部分群星金融还在不停地打磨尝试，让企业主用他们的社交关系互相推荐，相互营销。如果能做到像微信一样把社交属性移植到企业之间，那客户转化的速度还会更快，这也是一个需要长期投入的技术。在这个过程中，群星金融不仅做到成本的降低，也为多方参与主体创造价值，平台自身也能够从中获利，从而实现“链条共赢”。
姚猛表示，“链条共赢”的具体表现是，核心企业获得业务收益、群星金融平台获得业务撮合手续费、资金方获得优质资产、中小企业融资成本显著降低。
小微企业应收账款融资需要国有大企业、大型民营企业等供应链核心企业的支持。群星金融在这方面已有成熟的经验。姚猛表示，解决小微企业融资难题需要寻求大企业的配合。其实，供应链核心的大型企业和供应商之间是一个共赢的关系。如果企业所有供应商都能够获得融资，经营的效率高、资金效率高、盈利能力强，意味着企业的采购成本低。如果一次销售成本毛利是10%，在资金周转速度加快的情况下，盈利也会相应增加，就有更强议价的空间。
供应链核心企业的参与有助于降低应收账款的回收风险。姚猛表示，应收账款融资规模大，而每一笔应收账款都代表了核心企业付款的承诺。金融平台在做应收账款融资时，承担的并不是某个小微企业的经营风险，而是等待着收到核心大企业的付款。核心大企业如果能够按照合同付款，这笔应收账款的回收就可以有保证，所以风险相对来说可控。截至去年末，群星金融平台已经签约联想、海尔等国内142家核心企业，服务小微企业超过40 000家，累计授信规模185亿元，融资额达到120亿元。
此次七部门推动实施小微企业应收账款融资专项行动对国家经济的发展具有重要意义。姚猛表示，做好小微企业融资工作可以更好地服务实体经济，推进供给侧改革。像群星金融这样的供应链金融平台可以市场化地引导资金流入以核心企业为基础的产业上下游中，高效精准地服务实体经济。
姚猛认为，解决中小企业融资对民营经济的发展有促进作用。依托核心企业付款信用，满足中小微企业“账期短、金额小、需求急”的金融需求，能营造大众创新、万众创业的良好生态，再造民营经济新优势。
实施小微企业应收账款融资专项行动还可以帮助金融机构实现金融产品多样化、差异化，拓宽金融服务渠道，加快金融创新。通过建立多层次金融体系，金融机构能够更好地服务中小微企业，践行普惠金融。
在姚猛看来，事实上，小微企业融资也在拖累着整个产业链，大型核心企业也是这个状况的受害者，实施小微企业应收账款融资能够帮助这些企业应对新一轮的产业变革，重塑这些产业的竞争力。未来的竞争不是企业和企业之间的竞争，而是供应链之间的竞争。像群星金融这样的供应链金融平台可以帮助企业快速从链条式的运营提升为生态圈的运营。这也是未来实现企业利益的最大化和提升、重塑产业链竞争力的必然趋势。
对于应收账款融资的发展，姚猛表示，我们在业务的推进中，有些企业不相信天上会掉馅儿饼，觉得哪里会有这么好的事情。应收账款融资在我国还算是比较新的概念，要市场、企业接受并认可它，还有很多市场培育的工作要去做。此次应收账款融资专项行动也有一部分这样的意义在里面。
在小微企业融资难问题现实存在的情况下，应收账款融资或许能够成为解决融资难题的新的突破口。七部门发布的《方案》计划用三年在全国开展小微企业应收账款融资专项计划，在这一过程中，不可避免的出现问题、存在风险，对于新事物，各方需要的是在主动接触的基础上，保持清醒的头脑，作出理性的判断。
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