A股市场历次牛市规律
一个方法就是看历史轨迹,A股市场经历了真正意义上的牛市大概有八轮:
第一轮牛市:1990年12月19日到1992年5月26日
这时候A股刚开市,激发了全民的热情,持续了一年半的时间,指数从96点开始涨到1429点,涨幅达到14.8倍,然后开始跌到386点,跌幅达到73%。
第二轮牛市:1992年11月17日到1993年2月16日
也就是说在仅仅经历了半年的下调后马上迎来了第二波牛市,从386点涨到1558点,涨幅303%。只维持了三四个月。
第三轮牛市:1994年7月29日到1994年9月13日
注意时间,这中间经历了一年5个月的熊市后,一个半月指数涨到1052点,涨幅200%,堪称暴涨,只维持了一个多月,开始下跌。
第四轮牛市:1996年1月19日到1997年5月12日
也就是说在经历了一年4个月的熊市后,牛市开启,股指重新涨到1510点,牛市持续了一年半。
第五轮牛市:1999年5月19日到2001年6月14日
中间持续了2年的熊市后,股指创出了2245点的历史新高,牛市也维持了2年
第六轮牛市:2005年6月6日到2007年10月16日
指数从998点一直上涨,这是A股历史最高记录,至今没有打破,涨幅513.5%,维持了2年4个月,这是最为波澜壮阔的牛市。
第七轮牛市:2008年10月29日到2009年8月4日
上证指数涨到了3478点,维持了一年不到。
第八轮牛市:2014年7月22日到2015年6月12日
当指数跌穿2000点开始有抄底资金入场,之后伴随着一带一路,国企改革的利好,以南北车合并为开端,上证指数从2000点涨到5178点,维持了一年不到。
以上就是A股历史上的八次牛市,他们有一个共同的特点,就是维持的时间较短,最长是2005年到2007年的牛市,但也仅仅2年4个月,全部的牛市时间加起来是9.5年,在A股28年历史中占了34%,其他的18.5年要不是熊市,要不是震荡市。
牛市什么股票最先涨,什么股票最后涨?
首先先讲解一下牛市之前的方向,因为A股一共迎来过两轮牛市,一个是07年之前的一个慢牛,一个是15年以创业板为首的快牛。只有这两个阶段才可以称得上是真正的牛市,像今年年初以上证50权重为首的拉升可以说是一个小牛,但不算是真正的牛市。但不论是大牛市,还是小牛市,在前期都是因为政策消息的影响才引起的轰动。
其实牛市真正来临的原因是大力刺激资金流动,因为我们不难发现,在牛市前夕,也就是熊市极致的时候,资金流动性很弱,因为投资者大部分已经对于股票没有任何投资信心与意愿,不愿意接触二级市场。但我们要明确一点的是,经济是稳步发展的,股市又恰巧是经济的“晴雨表”,所以说好的市场在符合经济周期的情况下一定会到来的。而通过牛市的到来,让这些“沉睡”的资金增加了流动,调动起投资者的交易情绪,就会有更多的人来炒股,所以指数会越走越高,所以说大力刺激资金流动才是牛市到来的原因。
那么在牛市来临的时候,什么股票最先涨呢?不知道有没有细心的朋友发现,虽然自16年以后市场整体下行,但是每当市场出现一个热点的时候,比如:雄安新区、权重带动、芯片、5G、区块链、创投这些能够让市场为之一振的“热点”,虽然它们本身走势就很猛,但其实有一个板块却在暗潮汹涌:证券。
17年雄安新区消息后,证券板块走势
以证券为首的金融权重股,银行、保险、证券这是我常说的“金融三巨头”是牛市的领头羊,为何这么说呢?原因其实很简单,这三个板块在整体市场中权重很大,可以说他们撑起了中国股市的“半壁江山”。这三个巨头的经营能力、财务状况都是有目共睹的,安全性极强,不会因为市场的震荡而产生剧烈波动。
18年年初权重拉升,证券板块走势
而证券,这个只要是炒股的人就会接触到的字眼,为何会成为牛市中最先涨的股票呢?第一,我在前面提到了,牛市到来的原因是刺激资金流动,而股民需要在哪个渠道上才能让自己的资金流动起来,那肯定是各类券商,券商给股民搭建了炒股的平台,炒股的人多了,自然资金就开始流动了;第二,券商的盈利,有很大的比重来自于股民的佣金,也就是常说的手续费,在牛市时佣金是成指数型增长的,券商的收益也是正向上涨,所以券商的财务指标也会因为牛市而越来越好,这也是证券上涨的原因;第三,这点其实很少有人关注,就是政策性导向,牛市的时候利好消息偏多与证券行业,就像比如说未来可能会利好行业的消息:沪伦通+科创板,这些都会对于证券行业来说产生正向影响。所以说证券是牛市中最先涨的股票。
18年11月创投概念爆发,证券板块走势
那么什么股票最后涨?换个意思是牛市的结尾是什么股票呢?先把结论写出:防御性较强的权重板块是牛市的尾声,如白酒、医药、黄金等。为什么说防御性较强的权重板块是牛市的结尾呢?其实我们从15年这轮牛市中就可以分析出来,15年的牛市可谓是中小现行,权重慢火,以创业板为首的中小盘股弹性最强,受到资金流入的刺激较强,所以许多投资者看中弹性好这一点,认为中小盘股获利更大,才都投资于中小盘;而像白酒、医药、黄金这些板块的走势是稳步上涨的,这些板块往往不会出现较大幅度的拉升,不起眼。一旦大盘出现下挫,投资者就会发现红盘的只有这些板块,一来是防御性板块的具有业绩支撑,二来是这些板块会有不同程度的保值作用,如黄金、白酒。
近3年白酒板块走势
防御性板块是牛市尾声的原因,归根结底也还是资金流向的问题,当资金上行动能受阻,也就是常说的到达筑顶位置,在牛市结尾的时候许多中小盘股的市盈率已经高出许多倍了,为了资金的安全性,自然而然的就会流入防御性板块中进行避险,这也符合能够赚钱的投资者的心理活动:当大家都贪婪的时候,要选择恐慌!
黄金概念板块走势
牛市来临的时候,以证券为首的金融权重股先涨,以白酒、医药、黄金为首的防御性板块最后涨。
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