我关注三类投资机会,分别是供给侧的价值属性公司、需求侧渗透率快速提升的高景气公司以及从0到1前瞻性赛道的潜在龙头公司。那么该如何发掘数字经济的龙头公司?我的投资框架分成了三个维度,覆盖了我的中观、微观的一些选股框架,以及股票池的构建。
第一个维度是中观框架,包括了四个维度——第一个是产业生命的周期位置;第二个维度是需求景气度;第三个是基本面兑现度;最后一个是估值性价比。很多的维度都可以通过专家打分或者行业产业层面的数据进行量化,做了这些基本面的量化数据后,会对我们的投资有一个非常好的把握和指引。
第二个维度是选股框架,具体细分为三个维度:第一个维度,去找一些供给能够影响需求的阿尔法企业,这些企业是值得我在投资组合里持续对它做跟踪的,因为这类企业一定程度上能够平移行业的周期给它带来的收入波动。另一个层面,它能够在产业发生一些重大变化的时候,能够比较前瞻性的做一些产品的创新,或者是一些战略的判断,我觉得这个是非常重要的;第二个维度是去找一些需求景气的赛道的大贝塔,或者是隐形冠军;第三个维度是找一些从0到1的前瞻赛道。
最后一个维度是一个基础审美的概念。建立一个基础审美的股票池,具体来说通过四个维度遴选个股:企业家精神以及企业的组织能力;企业的商业模式和持续性;企业技术和产品的壁垒以及规模优势;财务报表的健康程度。
(观点仅供参考,不作为投资建议,基金投资有风险)
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