不得不看 |CTA策略鼻祖，一代宗师元盛投资！

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元盛投资

稳见智

信达远

公司简介

元盛创立于1997年，目前管理约300亿美元的资产，是全球第一大CTA(Commodity Trading Advisor)公司。公司总部位于伦敦，由科学家David Harding创建并领导全球400名雇员；其中超过130人为研究人员，大多为应用科学家。元盛在全球运用的CTA旗舰策略称作“多元化策略“，成立17年来有15年实现盈利，平均年化收益率为14%。

基金管理人概况

华宝兴业基金管理有限公司

公司成立于2003年3月7日，是国内首批成立的合资基金管理公司。今天的华宝兴业已成为一家向客户提供国内公募基金产品、海外投资基金产品和专户理财服务的综合性资产管理公司。

截至2015年3月末，公司共管理32只开放式基金，基金资产总规模达800 亿元人民币，涵盖主要产品线。

元盛CTA策略

元盛在全球运用的CTA旗舰策略被称作“多元化策略”，其特点包括：

·风格保守，杠杠小：回报的年化波动率仅为10%，远小于世界股票市场波动率。

·回报相对稳健：成立17年来有15年实现盈利，平均年化收益率为14.31% * 。

·追求绝对收益*：回报与股票及债券等资产的长期关联度接近0，是股票型或其他类型投资组合实现多元化降低风险的有力工具。2008年全球股市大跌时，实现了21%的收益*。

·投资多元化：参与全球各大交易所100多种市场的投资，充分分散风险，回报不依赖于对某个单一市场的判断；投资标的绝大多数是交易所交易的产品，透明度高，流动性好。

策略概述

元盛将其在海外成功运行多年的“多元化策略”引入中国，开发出中国多元化策略（CDP）

策略历史：2008年元盛开始收集中国市场数据，研究中国交易策略；2010年中国多元化期货交易策略形成

投资流程：数量化、系统化和研究驱动型的。

本质上是一个“技术分析型”而非“基本分析型”系统。

投资范围：中国期货市场：4个期货交易所，约30种期货品种

投资目标：追求长期的资产增值

投资策略：多元化的中长期趋势跟踪策略

趋势追踪：跟踪每日价格波动及其他数据，如果预期价格上涨，则 建立多头仓 位；如果预期价格下跌，则建立空头仓位；

多元化：分散化投资于约30种期货；

量化：数量化、系统化、方向性策略；

中长期趋势：非高频交易

资产管理计划亮点

· 从2006年开始到2013年底，7.5年累计收益率397%，年均复追求绝对收益： 由全球领先的管理期货公司元盛资产提供期货交易技术支持，其核心策略长期表现稳定、卓越； 因期货合约既可做多又可做空，本计划在上涨或下跌的市场中均有机会抓住趋势，在股票市场及宏观经济表现不佳时也有机会获利，获取绝对收益。

优化组合配置： 国内率先推出的管理期货专户产品（CTA），投资国内商品期货及金融期货，提供崭新投资工具； 业绩表现与股票、债券等传统资产长期相关性低，可作为投资者资产配置的有效工具，在传统资产表现不佳时贡献收益率，为投资组合提供下行保护。

稳健的风控体系： 同时投资于在大连商品交易所、郑州商品交易所、上海期货交易所、中国金融期货交易所上市交易的流动性较好的多个期货品种，分散风险；设置组合表现波动率目标以及期货投资杠杆上限，控制风险； 由华宝兴业基金管理公司进行专户运作、中国工商银行托管，规范管理、专业监控、独立估值、业绩透明，每季提供流动性。

产品亮点

追求绝对收益

· 由全球领先的管理期货公司提供期货交易技术支持，其核心策略长期表现稳定、卓越；

· 因期货合约既可做多又可做空，本计划在上涨或下跌的市场中均有机会抓住趋势，在股票市场及宏观经济表现不佳时也有机会获利，获取绝对收益。

优化组合配置

·国内率先推出的管理期货专户产品（CTA），投资国内商品期货及金融期货，提供崭新投资工具；

·业绩表现与股票、债券等传统资产长期相关性低，可作为投资者资产配置的有效工具，在传统资产表现不佳时贡献收益率，为投资组合提供下行保护。

稳健风控体系

·同时投资于国内四大期货交易所流动性较好的多个期货品种，分散风险；设置组合表现波动率目标以及期货投资杠杆上限，控制风险；

·由华宝兴业基金管理公司进行专户运作、中国工商银行托管，规范管理、专业监控、独立估值、业绩透明，每季提供流动性。

来源财立方综合整理

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