马上就要过年了,先给各位大爷拜个年。祝各位虎年行大运,平安如意,恭喜发财!
又是好久没有写文章了,拜年顺便写一些东西,不会太长(只有5000字),没事儿的时候您就看看。
2021的计划和网格。总结和反思
踏踏实
2021年,是我本人从2005年至今16年中,第15个盈利的自然年度。也是第三轮150计划7年中第6个盈利的年度。
当然,很不好意思的是2021年150计划只盈利了4.6%。我不会说什么沪深300下跌5.2%,跑赢10%这种话。对于一个略显保守的、平衡的组合来说,这个成绩算是不过不失,也就那么回事。没有太多说的。
值得说的是持仓部分的表现以及操作。
计划第一大持仓红利,其全收益指数全年上涨18%。这是它的连续第三年上涨,三年涨幅分别是:21%、8%、18%。它也是第三轮至今,我唯一一份都没卖过的权益类品种,因为,
它依然便宜到让我不舍得卖出任何一分钱。
第二大持仓500上涨16%。它和红利都是这两年被很多很多人诟病、嘲笑的品种。然而也正是因为它们,我们的计划才能在2021年复杂的市场环境下依然保持盈利。我们在它们不受欢迎的时候没有放弃它们,它们也用上涨回报我们。
我永远不会做一个嫌贫爱富、趋炎附势、捧高贬低的人,我的投资组合也是。
操作方面,150部分:
全年150卖出17份,买入12份,净卖出5份。其中A股卖出10份,买入5份,净卖出5份。
A股卖出的是:全年高位卖出环保;年初高位卖出50和300;高位卖出500。其中环保收益率超过100%,最高卖出份额收益率超过137%。其它品种收益率都在几十个点以上。
A股买入的是:接回高位卖出的传媒;全年低位买入的信息和消费;以及年初买入的金融。
A股全年收缩阵线。高位实现收益,落袋为安。同时,在年内低点布局信息科技和消费。消费指数全年下跌9%,而我们买入的依然盈利。传媒则是买回之前高位卖出的部分。从2021年底回看,全年买入亏损的A股品种只有一份金融。
A股以外则是高位减持德国DAX、华宝油气、南方原油。低位买回之前最高位减持的恒生,低位买回之前卖出的中概,建仓恒生科技。
全年净减持的逻辑很容易理解,微博也一直在说,就是贵了,不值了。当然,最重要的理由是本文的第二大部分,各位看到后面就明白了。
回看全年150的操作,完全做到知行合一:低位不怕,高位不贪。上涨的过程中拿得住,高位舍得卖,低位敢于买。
当然,也有一些问题。比如:
全年环保指数——也就是新能源、碳中和指数——做了一个非常厚道的大顶。我愿称之为过去十年A股最厚道的顶。其高位盘整、破位、反抽,完全符合最经典的特征,给足了机会卖出。我们的150也确实卖了,但并不完美。我认为少卖了一份。这是我的责任,反思后要提出整改措施。
还有油气及南油。南油我们的买入时机特别好,那时候原油价格是30美元。到了80美元我们卖出的时候,南油却没怎么赚钱——按理说收益率至少应该有一倍多接近两倍。究其原因,是期货市场的巨幅波动,导致了产品本身发生了变化,最终出现了尴尬的一幕。这就教育我们,在投资中,要尽量减少变量,如无必要勿增实体。多一个变量,就会导致系统不稳定性不确定性大幅增加。这是一条经验,以后会注意。
S部分:
S是一个类似于“无限现金流”的组合。但我并没有因为它是无限现金流,就高位建仓。全年S计划卖出11份,买入15份,净买入4份。而全年应该买入24份。也就是说,我们又积累了20份资金。积累资金干嘛?继续往后面看。
网格方面:
公开的部分全年提款20次,平均每个月1.667次。提款幅度从5%-10%不等。截至2021年年底,交易过的8个品种只有一个中概浮亏。不多说。
网格方面有两件事要强调:
第一,再次提示,一定要做好压力测试。如果没做好,导致后续资源无法跟上继续买入,那么暂停或者减少投入都毫无问题。但有了教训,就一定要再去看网格三篇,重视压力测试。
第二,日经网格由于日元相对人民币大幅贬值,其投资逻辑出现变化,暂停买入。我会删除之前挂好的日经225ETF的条件单。
2022:平安,建仓
踏踏实
对于2022年,我在财务和投资方面,有三个愿望:
第一,平平安安度过,不要发生意外的财产损失。
第二,年底看全年不赔钱。
第三,把医药+消费行业的仓位顶格建立起来。(A股+海外的医药与消费达到20%-25%)
当然也希望各位朋友都是如此。
而关于2022年的市场,我年初的时候照例于1月3日在微博上写了几句展望。可能有朋友没有关注我的微博,那我就在这里再贴一遍:
“在连续三年年初蒙对当年行情(19年各指数大涨;20年巨幅波动;21年热门板块跌30%-50%,中小股票表现出色)后,
照例又要预测一下今年的大致行情。
当然,事不过三,今年蒙对的难度系数增加了好多,权当一笑吧。
今年的行情会非常复杂,但一句话总结,到年底,大多数指数应该是收阴。
展开说说。
首先按大小分,大指数21年表现很不好,22年表现非常好的可能性很小。即使上涨,幅度也会很有限。
中小股票已经不像去年那样便宜到令人发指了。所以也不要对我们的500等品种抱有太大的期望。全年下跌的可能性大于上涨。
热门板块,调整了,但调整的不够。
如果让我判断2022年的机会,我反而会说来自于21年的弱势品种,比如中概等。
逻辑是这样:
自目前的位置,中概如果进一步暴跌,那么即将到达70-80,也就是未来赚大钱的起点。那将是几年一遇的大机会。
如果不暴跌,只有波动没有涨幅,也完全ok。因为我们有提款机制。你只管波动好了。
如果上涨,那不用说,我们的持仓等着赚钱就好。
所以今年中概等弱势品种,要么会让我们赚钱,要么会为未来赚大钱打基础。我相当看好。
有朋友问,如果大多数指数今年收阴,为什么不清仓。
下跌或者波动,很多时候不代表没有机会赚钱。我们判断行情,不是为了指挥自己的主动性去操作。比如你悲观了就去减仓清仓,乐观了就加仓满仓,我的投资不是这个逻辑。
我的投资是,根据主观判断,在投资体系中调整主观判断那一部分的因子。怎么理解呢,就是我判断大指数不行,我就减仓,或者不加仓。比如2021年,我在年初就判断热门板块很危险,所以卖出50、300、恒生,之前也卖出中概。我是没有消费,要不然当时也卖出。但我轻易不会清仓,因为要有一个容错空间。比如我年初看好中小,所以一直到下半年,我一分钱500也没卖,但年初也不会加仓,都是一个道理。
主观判断只是权重配置逻辑之一,其它的还包括各种客观分析,这个不多说了。
概括一下:
1、全年看,下跌的品种比上涨的品种多。大多数会下跌。
2、全年看,大指数、调整不充分的热门板块,我依然不看好。我不知道会不会跌,但继续大涨的概率很低。
3、中概等惨烈的品种要么会赚钱,要么就是会提供赚大钱的买入机会。
4、中小指数相对大指数不会再表现像21年这么好。因为已经非常鸡肋。
5、22年会非常非常难做。因为年中的波动会非常怪异,远超绝大多数人的想象。如果21年没赚钱,22年赚钱的可能性就更低了。尤其要警惕21年赚大钱的板块、策略、组合以及基金经理。
6、如果我猜错了,大多数指数大涨特涨,那么我被打脸,但会很高兴,因为第三轮计划结束的日子也就快到了。”
与以往不同,今年的预测写的很多。是因为我认为今年会特别复杂。其复杂程度不用很大篇幅说清楚不行。
开年一个月后的补充
开年一个月,运气比较好,基本按照年初的预计在走。所有品种都在跌,相对表现稍好的,也正是恒生之流。
预测全年行情这种事情其实难度很大,对大多数人来说也没什么意义。但对我来说,年初有一个对全年的大致预期,相当于一种战略上的把握。对于大致品种如何布局,何时布局,会有一个全局性的掌控。
所以,各位才会看到之前一段时间持续减持A股、欧洲、美国的各类品种。
正如一个月前所写的,预测收跌,并不代表全年会没有机会。我举个简单的例子:如果从年初到年尾下跌3%,收阴了是吧。那么如果年中曾经下跌过30%,而你又在下跌20%多的时候买了不少呢?这样,年终回到下跌3%的时候,你的收益率反而是不是会不错?
还有,全年收跌,不代表没有波动。如果全年在以下跌3%为中线,各个板块你方唱罢我登场,不断上下波动,那么虽然年底跌,是不是也有很多做波段的机会呢?去年我们的波段策略,仅公开的部分就收割了20次。收割的品种基本上年末看都是没涨或者还有下跌的。但我们就是可以从里面不停的提款,这是不是投资机会?
市场是客观的,不可改变的。可以改变的是我们自己。我们可以决定自己用什么策略去应对不可改变的市场和世界。
说句实话,我想到了今年会非常难,但没想到今年第一个月就这么夸张。但我有个想法:上半年跌,要比下半年跌好很多。这样,全年真的可能会盈利。其次,这样的暴跌带来的是真正买便宜货的好机会。
老朋友们,各位是否能发现,今年卖出的这些收益率几十个点,上百个点的品种,到底是怎么赚到的钱?是不是都是在风暴中买入,才能获得这么好的收益?
那些牛市中买入,赚了一点沾沾自喜的人,是不是在风暴中哭泣?所以,牛市好还是熊市好?
不用多说了,今年可能会出现仅次于2018年的,非常棒的建仓机会。我的医药、消费,甚至美股,快到我的碗里来。
从数据看,目前的全市场估值再跌20%就又回到钻石坑了。然后各位看看各个品种的收益率。在上次钻石坑,我们有一半的品种浮亏十几二十个点。而下次钻石坑,我们大多数品种都不会亏损。
各位一定要清楚,绝大多数指数在估值水平一样的情况下,一定会不断越来越高。低位买入,长线持有,配合波段,几乎没有失败的几率。
每年过年最重要的环节:送礼物
实的
每年春节必有的环节当然不可以少了,送礼物!
由于公众号没有抽奖系统,所以今年过年的礼物和礼金还是通过微博送。今年与以往不同的,是会有不止一波的礼物。这些礼物大部分是我自己送的,还有一部分是我联合两个合作伙伴送的,替大家感谢他们。
那么具体送什么呢,这个我不能透露太多。我只能说,内容相当庸俗。现金购物卡啊、化妆品啊、电子产品啊、交易相关啊、生活用品啊,总归都是应该有的。
但是咱们先说好,如果没抽到,千万别不高兴,也别埋怨我。个人财力所限,确实不会说所有朋友都能有礼物。等我以后有钱了,争取让每位朋友都拿到。不管能不能抽到,希望每位朋友都能感受到我的心意吧。
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