新的一周又开始了。
大家心情如何？
是期待开盘，还是害怕开盘呢？
本周将是一个非常好的观察窗口，因为有一个转机条件即将成熟。
我们可以重点看看市场对这个转机是如何反应的。
我们常说股市是经济的晴雨表。因为我们观察到股市大都先经济而动。
但这只是相关关系，并非因果关系。所以它不一定每次都应验。
比如，当下就发生了件怪事：经济成了股市的晴雨表。
为啥这么说呢？
昨天我跟大家分享，学投资最好从债券开始，因为债券的货币政策、经济现实和预期的反应非常灵敏。
那么现在就仔细看看债券市场最近发生了什么。
首先，最近央行的货币政策没有发生大的变化，所以债券市场就比较纯粹的在反映国内经济的现实和预期。
最近，央行通过公开市场投放的货币在加速。
照理说，投放的货币多了，利率应该下降才对。
但国债收益率却在持续走高，见下图。
值得一提的有两点：
1.短端利率上升得比长端利率更陡；
短端利率更反映经济现实，长端利率更反映经济预期。
换句话说，经济正在变好，但人们却认为经济还很差。
2.利率填坑
上个月社融发布后，汇率贬值，外资逃离，股市阴跌。其实就是反映市场对经济的悲观预期。
但我们看到即便是十年国债利率也涨回到上个月社融发布的那个位置。短端利率甚至都超过上个月社融公布日的位置了。
这就说明经济比市场想象中的要好不少。
比较有意思的是，债券市场都已经把上个月那个坑给填满了，但股票市场却反应迟钝，甚至还有下跌的冲动。
看完这些，咱们就明白了，现在股市滞后于经济了！
为啥会这样呢？
有没有听说过一句话：玩股票的是小孩，玩债券的才是大人。
我帮你翻译一下就是：玩股票的人都和小孩一样情绪化，玩债券的人要理智得多。
现在做债券的人都开始看空债市了，甚至我一个小白朋友很惊讶的问我：到底发生什么了，为什么我买的银行理财最近狂跌，跟去年11月差不多。
我阴笑着说：因为有好事要发生了。
他则一脸懵比！
周六公布了物价数据，有一定的好转。尤其是PPI，继续边际改善，见下图。
除此之外 ，PMI和工业企业利润都在边际改善。
本周还会有一系列宏观经济数据要公布。
其中最重要的就是社融。
8月份，社融超预期大跳水，把外资都吓尿了，一个劲的跑。
很多不明事理的散户天天在那乱喊：降低印花税、停止量化、停止IPO后，不准减持等等。
但他们根本没有找到问题的重点。
即便这些事都做了，但挡不住外资继续跑。为啥？
因为外资的量化模型里，压根就没有这些指标！
上面那些政策是制度改革，利好股市长期走牛，但短期仅仅影响的是内资的情绪，解决不了增量资金不足的问题。外资的情绪才不会因为这些制度而变得亢奋。
现在散户都是起哄厉害，真稍微涨起来，他们跑得比谁都快。根本就不可能 推动股市上涨。
但国内宏观经济数据的改善就不同了。
不仅是外资，还有内资机构的 量化 模型里，宏观经济数据都是重要的指标。
也就是说，这些数据改善会引发机构重新发出买入指令。
当然，对于外资来说，他们还要考虑美债、汇率、地缘政治、美股等诸多因素。
但国内经济改善怎么也能减缓他们的流出。
一旦外部不确定性因素消失，他们抢筹比散户要坚决得多得多。
只要行情 出现暴涨，趋势就改变了。不少散户和机构就会后悔卖出，然后转而做多。
股市真正的增量资金来自于股市本身的上涨。
只要涨起来，贪婪的人们就会逐渐冲进来，增量资金自然就来了。这都是乌合之众，亏钱的以及现在骂街的全是他们。
而在磨底期，只有有智慧，有耐心的人才会主动买入并承受波动。
最近华为的事让我挺感动的，这几年被围追堵截，实在是太难了。
但我们不应该怪美国，反而应该感谢它。
如果不是它，也比逼不出我们在高科技上的创新。
咱们国家那些被保护的产业没一个做强大的，反而是加入自由市场充分竞争的行业越来越强。比如：家电，汽车，光伏 ，锂电池，手机、互联网等等。
我相信未来，我们的半导体也一定能赶上发达国家，只要杀不死我们，我们就会变得更强大。
不少看空中国经济的人，最终都会被打脸。到头来，他们会发现，国家经济越来越好，他们越来越穷。
要知道，所有的经济问题最终都是被科技创新给解决掉的。
中国古代为啥几千年GDP都没啥增长，甚至到了明朝出现了大倒退。还不是因为不搞创新。
我从没见到一个重视科技创新的国家失败的。
反倒是闭关锁国，放弃创新，然后由强变衰的案例比比皆是。
对于咱们做投资的人来说，其实也一样，只要股市波动消灭不了我们，我们就能变得更强大。
那些被波动消灭的人，大都是败于自己的认知水平不够，他们不知道怎么应对波动，所以总 想逃避波动，不敢去面对。被波动伤害了也不会反思，只会骂街（比如，牛市顶部买入）
但最终，他们会发现，能赚钱的人，都是那些敢于与波动为伍，懂得利用波动让自己变强大的人。
举一个生活中简单的例子。
很多人都不愿意走路，跑步和爬楼梯，美其名曰：对膝盖不好。
但奇怪的是，那些骨质疏松的人都是天天躺平的人。
身体不适当折腾，只能越来越脆弱。（注意“适当”两个字）
你要是能认识到这一点，波动背后压根没风险，合理承受波动就全是高收益！
我知道绝大部分人都不可能主动拥抱波动，要不然不会这么多人一窝蜂去考公，考研和当老师了。
但是，这些人在多年以后会发现，自己当初犯了多么愚蠢的错误。
这个世界变化的速度已经远远不是从前能比的。
一味求稳定，就是最大的不稳定。
现在不敢主动承受股市波动的人，最终也会后悔当初的愚蠢。
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