市场到了现在这个阶段,已经进入了价值空间的投资阶段了。
所谓价值空间,指的是当下的投资,会在未来的某个时间点取得回报。
只不过,这个时间点需要多久,我们暂时不知道。
或许要一年两年,但或许一两个月,就能见到收益。
有很多散户,在2900点入场,在3200点,亏损超过30%。
为什么指数涨了,我的账户却亏损了?
其中的原因其实有很多,比如买错股票了,比如买的行业板块下跌了,比如在追涨杀跌中被割韭菜了。
各种各样的原因,我们需要分析。
因为只有找到原因,才能避免下一次又被割韭菜了。
但同时,我们需要一个解决方案,确保自己未来的投资,能够不要大幅度跑输指数。
俗话说,打不过就加入,跑不赢指数,那就加入指数,投资指数。
既然大家都判断,上证指数不会跌太多,跌多了就会涨。
那我们选择买入上证指数,不就可以了。
你认为3200以下,是一个投资洼地,那就从3200以下开始布局,越跌越买。
指数最大的特色,就是不会一路下跌,终究有上涨的时候。
原因其实是因为指数的基本面相对稳定,可以跟着估值有效的做波段。
也就是跟着估值去做指数行情,相对而言,是比较简单的,只输时间从不输钱,稳赚!
2005年,上证指数的平均市盈率,跌破15倍,指数开启了大牛市,最高涨到了6124。
2014年,上证指数的平均市盈率,跌破了10倍,指数再次开启了大牛市,最高涨到了5178。
2018年,上证指数的平均市盈率,跌破了12倍,指数再次开启了牛市,最高涨到了3731。
2012年,创业板的平均市盈率,跌破了30倍,最低到了26倍,指数开启了牛市,从585,狂飙到了4037。
2019年,创业板的平均市盈率,跌到了31倍,指数再次开启了牛市,从1183,狂飙到了3576。
现如今,上证指数的市盈率12.5倍,创业板的市盈率35倍不到,却还有大把的人喊空。
尤其是科创板,只有35.67倍的市盈率,是整个板块上市后的最低值。
2022年,科创板总体的营收增长,接近30%,净利润增长,接近10%,科研支出增长,接近30%。
对比同年,创业板的营收增长,约20%,净利润增长,约11%。
科创板总体保持着比较平稳的增长势头,虽说利润增长比较有限,但主要是因为研发费用的居高不下。
相比创业板,科创板的增长率,还是略胜一筹的。
可以这么说,整个板块并没有太多的拉胯,但科创板指数却一路走低。
科创板上市后,巅峰的市盈率曾超过100倍,现如今仅仅剩下1/3。
从估值的角度来看,科创板明显已经进入了一个低估值区间。
但这个估值的极值,到底是35,还是32,还是30,亦或者更低,其实谁都说不好。
但就市场本身而言,科创板的市盈率,要高于创业板,这一点上,很少有人怀疑。
因此,科创板的黎明,其实并不遥远了,就看具体什么时候到来。
另外,科创板如果有反弹,它的反弹力度,到底能有多少。
而整个市场总体,虽没有跌到极值,但也已经处于一个相对的估值低位了。
安全边际非常高,投资机会也悄然来袭。
根据估值,做宽基指数,行业指数的投资,是越来越流行的一个趋势。
因为选股的难度,越来越大。
市场里,能跑赢指数的个股占比,不足50%。
行业里,能跑赢行业指数的个股占比,同样不足50%。
也就是做指数投资,赚钱的概率,会远高于市场平均。
傻瓜式的看估值,找指数,抓机会,这种投资方式,正越来越多的被广泛运用。
越来越多躺平的投资者,正在享受“稳赚”带来的巨大福利。
但对于这种看估值投指数的方式,也是有一些要点的,并没有那么简单的躺平。
以下几点,就成了整个指数投资的核心。
1、牛短熊长,逆势布局的耐心。
低估值布局指数,往往都是越跌越买。
所谓越跌越买,都是逆势之中,牛短熊长的周期里,会磨很久。
所以,逆势布局,是非常需要耐心的,并不是什么一蹴而就的。
投资指数,这个周期和投资股票完全不同。
指数低估值的周期,几年才有一个,所以布局起来,一定要耐心。
短则三个月六个月,长则半年一年,就会有结果的。
而且,估值只要足够低,弹性就会足够好,少则30%,多则甚至有个2-3倍的上涨。
2、低估值区间和估值的极值,有差别。
低估值区间和估值的极低值,是不一样的。
上证指数,12倍以内,我们就叫做低估值区间了。
那到底是12倍,11倍,10倍,极值在哪里,其实并不知道。
我们只知道,这个区间内,越跌越买准没错。
但有一些投资者,就非要等到极值才买入,很有可能会误了行情。
万一12倍跌到11倍不跌了,那买不买,还是再等等。
万一11倍又涨回12倍了,那到底买不买,还是继续等等。
没有人可以准确的预估市场的绝对底部在哪里,估值已经给了指引,根据指引来就行了。
太过贪心,尤其是有抄底的心,很容易导致投资的犹豫不决,错过最好的时机。
3、合理利用空间定投,不要一把梭哈。
很多朋友喜欢做时间定投,但实际上,空间定投才是更好的一种方式。
空间定投,指的是下跌了多少幅度,定投多少资金。
理论上,跌越多,买的应该越多。
相比时间定投,容易在波动中,定投的成本不确定,空间定投对于价格的确定性很强。
越跌越买,其实指的是就是空间定投的方式。
千万不要一把梭哈,毕竟还是有风险的。
从低估值区间,到估值的极值,有个20-30%都是有可能的,要根据市场环境来分析。
如果没有分析能力,那定投的方式,一定是更加合理,并且更加有效的。
4、估值轮动,看清大的宽基方向。
如果有深入的研究,就会发现宽基的轮动,其实是不一样的。
有一些牛市里,大权重的宽基,涨幅会更高一些。
有一些牛市里,小权重的宽基,涨幅会更高一些。
这是因为不同市场周期里,赚钱的公司并不一样。
有时候的市场环境里,市场就适合大的企业发展,那就容易炒作蓝筹股。
而有一些的市场环境里,市场就适合小的企业发展,那就适合炒作题材股。
同样是低估值,到底哪个孕育的机会更多,是资金的主要方向,这个要明确。
即便是投资宽基指数,也要看清楚估值轮动的底层规律。
5、行业指数,分清行业趋势方向。
对于行业指数的投资,要分外的小心,因为行业本身,存在兴衰。
相比宽基,行业指数的风险会更高一些。
因为整个行业净利润如果下滑,那么整体的PE估值,是要打折扣的。
行业在上升期,总体需求加大,那么上市公司理论上能给到的估值空间,会更大一些。
如果行业在滑坡期,那就要先考虑到行业内卷带来的净利润损害。
行业指数的投资,在看估值的时候,一定要行业结合趋势去看。
投资,一样是大道至简,简单的方法,照做就行了。
不需要每天去烦恼今天的涨跌,更多的时候,去跟着市场最底层的指标做判断。
股票市场里,买“便宜”货,永远都没错。
胆大、心细、拉长周期看,当下的局势,应该做的决策,也就一目了然了。
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