按照现行的信息披露要求,一个企业的基本财务报表包括三张:资产负债表、利润表、现金流量表。
实际上,企业公布的基本财务报表还包括第四张:股东权益也叫所有者权益变动表。但根据我的研究,如果会分析前三张报表,也就会分析第四张报表了。
那面对三张财务报表,你应该先看哪一张呢?其实很多人是不知道的。多数人以为,企业是按照资产负债表、利润表和现金流量表的顺序来发布报表的,那应该意味着先看资产负债表,再看利润表,最后看现金流量表。
其实先看哪张报表都可以,但如果你想在非常短的时间内对一个企业有感觉,就要先看利润表,这是为什么呢?
资产负债表是“底子”,也就是说资产负债表反映了企业家底的实际状况。企业有多少资源可以利用,资源的结构是怎样的。
这个世界很难用资产的规模来论大小,不存在资产规模大的企业质量就高的道理。而利润表特别像是一个人的脸,它代表了企业财务绩效的一个形象,企业在特定时间里有没有效益的形象。所以利润表代表了一个企业财务状况的脸面,利润表是“面子”。
资产负债表展示了企业财务资源的“底子”,利润表展示了企业财务绩效的“面子”,而现金流量表就要谈钱了。企业现金流量表所反映的是企业在一定时间之内的钱是怎么来的,又是怎么花的。
当然,按照规范的表达,现金流量表里面的“钱”表达为“现金”,但这一“现金”并不是通常意义上的钱,它包括货币资金,也包括企业持有的在短期内容易转化为现金的投资。用投资的角度理解现金流量表,就理解为钱从哪里来、又到哪里去的报表就行了。
这种进钱和花钱是企业日常经营、投资和筹资的现金收取和支付,这就是企业的“日子”。所以,可以用“日子”来形容现金流量表。
一些企业家见企业家见面交流,通常涉及三个问题:第一个问题是最近企业的产品卖的怎么样?市场竞争环境怎么样?这实际上关注的是企业利润表中营业收入的变化情况;第二个问题,企业的效益怎么样?今年是盈利还是亏损呢?这实际上关注的是利润表里的另外一个重要信息:企业的盈亏状况;第三个问题,最近手头上的资金周转怎么样?还能贷到款吗?这实际上涉及的是现金流量表的问题:企业资金周转情况、筹资情况等。
也就是说,企业家见面经常聊的事情一是市场情况,二是效益情况,三是现金流转情况。而前两个问题都在利润表里,第三个问题在现金流量表里。
所以,可以这样说,关注企业短时间内的效益和现金流转情况,一定要考察企业的利润表和现金流量表。
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