法巴：融创（01918）赢取市场份额同时杠杆降低 目标价看45.98元
法巴报告中称，融创（01918）有信心今年合同销售金额达到4500亿元至5000亿元人民币，相当于可出售资源66.7%至74%。去年底，集团拥有土地储备2.18亿平方米，整体货值3万亿元人民币。其净负债比率由去年中260%降至去年底169%，合乎管理层显着减杠杆计划的步伐。在内陆房地产信贷收紧的环境下，集团正在赢取市场份额，同时降低杠杆，将对其股价影响正面。目标价上望45.98元，维持评级“买入”。融创中国今日收盘价为34.3元。
花旗：予汇控（00005）“买入”评级 目标价89.9元
花旗发表报告，称汇控（00005）在香港及中国举行3日投资者及分析员路演，集团在开首时概括了在区内的发展策略。而亚洲为汇控最具盈利能力的分部，去年贡献集团50%的收入及经调整利润逾75%，其亚洲业务的盈利贡献为环球银行中最高。
该行表示，汇控管理层称亚洲为增长引擎，对区内贸易、投资及私人财富等领域的增长前景非常正面，并认为集团可从中受惠。花旗预计，汇控2017至2020年在亚洲区内的收入年均复合增长率可有8%。花旗对汇控投资评级为“买入”，目标价8.1英磅，折合约89.9港元。汇丰控股今日收盘价为74.7元。
交银国际：升龙源电力（00916）目标价至7.71元 评级“买入”
交银国际上调龙源电力（00916）目标价，由6.82元升至7.71元，评级重申“买入”，认为该板块的投资价值已经重新得到投资者认可。报告中称，龙源电力2018年3月总体弃风率约6.73%，同比降约4.26个百分点，首季累计弃风率7.49%，同比下降8.87个百分点。估计公司首季度的风机利用小时数同比提高约25%，增幅巨大。
因此，交银国际将2018及2019年对龙源电力的每股基本盈利预测调高4.6%及6.4%，至0.619元人民币及0.741元人民币。调高后的目标价，等同2018预测市盈率10.1倍及2018年市账率1.1倍。龙源电力今日收盘价为6.64元。
野村：预测石药（01093）纯利增长强劲 列为行业首选
野村发表研究报告称，石药（01093）去年纯利符合市场预期，而投资者也对公司前景更乐观，加上其估值便宜，预测2018至2021财年会取得强劲纯利增长，将石药维持为行业首选，评级“买入”。另外，该行也看好华电能源及爱尔眼科。
该行认为，美国早前公布301对华制裁清单，当中与医药有关的项目主要是部分药物及医疗设备，而大部分内陆医药公司是以内销为主，相信中美贸易磨擦对医药行业影响轻微。石药集团今日收盘价为21.95元。
野村：预测4月博彩收入升18% 吁“买入”美高梅（02282）及永利（01128）
野村发表研究报告称，受到清明节影响，4月份初期表现放缓，该行估计上周每日博彩收入8亿澳门元，同比上升23%。该行预测，期内VIP平均每日博彩收入按月下跌。野村称，假设4月份博彩收入按月下跌，表现是合符预期。该行预期4月份博彩收入为239亿澳门元，反映同比增长18%，高于最新的市场预测150个基点。
该行表示，均予美高梅中国（02282）及永利澳门（01128）“买入”评级，并增持两只予“买入”股份的持仓。该行认为，美高梅的目标价有20%潜在上升空间，加上集团的路凼项目开幕后，增长动力由美国转至澳门。另外，野村称，永利澳门的目标价有15%潜在上升空间，相信史提芬永利辞职及出售股份带来的风险已明显消除。美高梅中国今日收盘价为11.89元； 永利澳门今日收盘价为28.45元。
小摩：利福（01212）受惠本地消费开支复苏 评级“增持”
小摩发表报告称，恢复利福国际（01212）评级“增持”，目标价自14.5元上调至15.5元。该行相信今年首两个月强劲销售增长将带来营运杠杆并提升毛利率，相信今年利福收入及持续经营业务盈利将分别增长9%及8%。该行重申香港本地消费复苏，将带动利福今年增长，相信集团首两个月之销售增长势头将于今年持续。
上月底卡塔尔投资局悉售利福国际持股，刘銮鸿及其联系人在利福国际的持股量升至近七成，不过该行认为股份遭私有化的机会不大，也认为股权转让对集团的盈利及营运影响有限。利福国际今日收盘价为14.18元。
瑞信：升华电福新（00816）目标价至2.7元 评级“跑赢大市”
瑞信发表研究报告，称华电福新（00816）首季完成总发电量同比增加16%，主要由于风电升40%及燃煤发电升36%，水力发电则跌48%。该行上调公司2018至2019年每股盈利预测3-4%，以反映风电产能使用上升的预期。
瑞信又称，华电福新目前估值吸引，相当于今年市净率0.6倍，该行对风力发电营运商维持正面看法，重申华电福新“跑赢大市”评级，目标价由2.4元升至2.7元，并称该股将与同业一起迎来重估。华电福新今日收盘价为2.3元。
美银美林：长和（00001）估值吸引 维持“买入”评级
美银美林报告称，长和（00001）估值吸引，现价相当于今年预测资产净值折让42%，幅度大于27%的历史均值，维持“买入”评级，目标价119元。
近期市场忧虑欧洲经济增长放缓，该行称，长和在当地大多是稳定的基建及电信业务。长和近期收购英国频谱少于预期，美银美林不认为这会实际影响其市场地位，但有可能需作应变，如意大利市场般。整体而言，受惠油价反弹及外汇变动利好因素，预测长和今年可恢复双位数纯利增长，可提振股价。长和今日收盘价为92.35元。
汇证：上调中国中铁（00390）目标价至7.8元 评级“买入”
汇丰证劵将中国中铁（00390）目标价由7.3元上调至7.8元，评级“买入”。汇丰表示，中铁阐述除传统铁路和其他交通基础设施项目之外的潜力增长途径，并称认为公私合营（PPP）的监管风险正在减少，但是更高级别的政府控制或会限制新的PPP合同增长。该行称，中铁看到好的社会住房发展和市区重建项目机会，认为可补充中铁的房地产开发业务。
该行又预测，未来几年中铁的海外项目执行情况会有所改善，公司的资产负债表和现金流量在2017年也有改善。但该行认为，中铁应为意外的95亿元人民币资产减值提供更多解释，使投资者对未来盈利的确定性更有信心。中国中铁今日收盘价为5.67元。
瑞银：升中国食品（00506）目标价至4.97元 维持“买入”评级
瑞银发表报告，重申对中国食品（00506）的“买入”评级，因应更有效管理营运资金，将集团目标价由4.76元上调至4.97元，认为其估值具吸引力。该行表示，中国食品股价年初至今跑输恒指17%，主要由于可口可乐的持股缺乏清晰。而管理层在业绩后分析员会议上确认，可口可乐持股是集团主要关注点之一，加上可能推出的管理层股权激励计划，应有助推动集团的长期增长。
该行又称，中国食品收购瓶装商后进行整合，使其去年的收入强劲增长超过30%。此外，效率提升和成本减省也有助集团抵御去年面对的成本压力。而通过提价、产品组合升级及提升利用率，预计中国食品的EBITDA利润率在2022年将改善至约10%，与其收购前的水平相约。中国食品今日收盘价为3.88元。
联系客服
