企业发展到上市需要经过多轮融资,也需要对公司内部进行股权激励,也需要对核心的合伙人之间做股权设计和分配,确保在公司上市前夕,创始人还能保持51%的控股权,或者是相对的控股权,如何做到这一点了?
1、企业初期的股权结构,项目注册资本100万
企业初期只有创始合伙人团队,为了方便计算,也把后期的期权池也提前计算进来。大股东占股70%,合伙团队占股20%,期权池10%。这是公司初期的股权雏形,实际情况会比这复杂,但是基本逻辑是一致的。初期这种股权结构,在后期的融资中,创始团队比较容易掌握主动权。
2、天使投资人投资100万,项目估值500万,占股20%,创始团队的股权会同比例稀释
3、VC投资500万,A轮融资成功,项目估值5000万,稀释10%的股份,原股东股份同比例稀释。
经过2轮融资后,创始人的股权已经从70%降至50.6%,但是他的股权价值从70万上升至2530万元,股权就是一个做大蛋糕,分享股权,绝对利益放大的一个过程。创始人保持51%的股权在实践过程中是比较 困难的,但是以创始人为核心的团队的股权集中度是比较高的,管理团队经过两轮融资后还占有72%的股权,牢牢掌控公司的控制权。即便再经过2轮融资依然如此。
公司股权融资要及早进行股权设计,设计越早,公司的架构越稳定。
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