大傻瓜做价值投资（一一二）

本文作于2020年9月 

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新大陆

横盘五年围绕价值线晃悠

卫士通

这个未来要向下进行价值回归了

美亚柏科

低于100亿或许有点投资价值

二三四五

市值完全就是教科书的在演绎

东方国信

五年十几次120亿附近始终无法被跌破

东软集团

东方通

现在又到了泡沫破裂时机了

远光软件

精准的价值线见底

华东电脑

真材实料60亿价值

超图软件

精准的市值走势

万兴科技

跌到价值底线是很有投资价值的

佳发教育

已经上涨三倍但是却反而是低估的

看看主营业务

估算一下公司未来价值

· 老家是成都，所以西南市场是最先成熟的市场。

· 最近两个财年是1.3亿-2.4亿接近翻倍的增长，假设他现在就已经是饱和状态不再增长的话，按照一个区域3亿的市场规模计算， 全国市场7大区域，合计应该是20亿的市场规模。按照毛利60% ，净利40%的保守估计，未来公司的潜在利润能力应该在8-10亿规模。再按照一个行规30倍估值计算，公司未来的价值应该在300亿市值。这个既不是泡沫市值，也不是低估市值，就是一个市场的合理价值。站在这样一个角度再去看今天，会有不同的投 资感觉。接下来大家可以加入自选保持对公司的追踪。

久远银海

目前也是正常市值而不是泡沫

拓尔思

真材实料的50亿标准底部

顶点软件

坚守价值线拒绝被诱惑

飞天诚信

一路下滑的市值

恒华科技

含金量越来越足可以买入持有了

数字政通

泡沫了一定会破裂！价值线也一定见底！

中电兴发

注意近期就有上涨30%的潜力

新开普

坚守底线价值你才不会上当

博彦科技

前期卖太贵了现在也没啥增长潜力

银信科技

目前还是具备投资价值的

安硕信息

价值回顾之路漫漫

恒锋信息

加入自选好好研究一下

综合结论

● 软件服务行业二梯队的公司质量很好，而且有很多还处于低估状态，有很多公司的含金量还是很足的，未来的上涨潜力也是很好，目前这个版块接近210家公司，我们带领大家做一些大概的浏览，后期的话，大伙针对有兴趣的公司可以进行细致的研发和长期的追踪。近期的股市不断的上下动荡，搞得大伙都比较浮躁，在这个时候，推荐大家静下来写写研报，多做一些基础性的工作，是最容易治愈浮躁的方法，沉淀的多了，自然能从容过生活，压舱石多了，船自然就稳了，与诸位共勉吧！

风险提示

● 本研报仅用于行业交流禁止作为交易建议

● 所有解释权归本公司所有

● 投资有风险入市需谨慎