7月20日人行出台重大政策：贷款利率市场化。其实质内容是：商业银行取消贷款利率下限，农信社取消贷款利率上限。
选个周六出台政策，可见这个政策不一般，对股市一定有些影响。周一开盘，银行股下跌，那是必须的。
其实，这项政策的出台其影响不会止于股市，会波及社会的方方面面，包括你我。
首当其冲的当然是银行。
五大银行上市之后，在与国际接轨的大旗之下放手收费，同时又忠实执行人行的利率政策，坐拥3%左右的存贷利差，等于背靠计划经济的政策赚市场经济的钱，赚得那叫一个舒服。
这些年，银行的朋友们心里也不踏实，老想着利率市场化的这双鞋子会掉下来。大家等呀等呀，既焦躁又不安，因为鞋子落下之日，就是好日子到头之时。这下好了，一只鞋子掉下来了。不过这是一只小而轻的绣花鞋，砸不死人。还有一只鞋，就是存款利率市场化。这只鞋就可怕，掉下来真会砸晕银行，叫大家找不到北。
虽然这只小而轻的鞋子不怎么恐怖，但也够银行的朋友们手忙脚乱的。以往的贷款基准利率由人行规定，商业银行可以上下浮动，向上没有限制，向下最多30%，有一个底国家托着。而对农信社的政策特殊，向上有一个限制，以基准利率的2.3倍为限，不能再高，向下则没有限制。简单说，一个封下不封上，一个封上不封下。但在实际经营中，商业银行的贷款利率还是围着人行的基准利率上下浮动，一般不会超过30%。
对商业银行的封下不封上，利害攸关的还在于下限保底。对于上限问题，银行并不感兴趣。告诉朋友们一个秘密，一些中小企业愿意付高息向银行借钱，但银行一般不太愿意做这种高利贷业务。一来金额小，所费劳动太多，不合算；二来客户等级低，所提准备金就多，当期效益并不好；三来风险大，一旦有去无回，责任追究很麻烦。所以尽管贷款利率早就放开了上限，也没有多少银行去热心放高利贷，各家银行还是愿意做大企业，做上市公司的业务，要多少给多少，而且愿意利率下浮。因为再怎么下浮，有个下限保护，总有得赚，不至于亏本。
虽然迄今各家银行执行贷款利率下浮30%的很少，但贷款利率完全放开后，那些议价能力强的优质客户必定会要求利率一再降低，直到银行接受不了。与此同时，银行为了弥补优质客户利率一再下浮造成的损失，必然将目光投向原来很不在意的中小客户，利率尽可能上浮，发放高利贷。那就要付出艰辛的劳动，那就要承担更大的风险。想想看，银行还有好日子么？
在这里，各银行和农信社所受的影响也有所不同。在下陋见，以国企和上市公司为主要客户的大银行，因为客大欺主，银行的谈判能力不足，贷款利率失去下限支撑，对它们的影响会更大一些。相反，地方小银行和农信社，一向面对小微客户，发放那些利率上浮的贷款。原来对它们有一个贷款利率的上限规定，如今解除了，贷款利率没有上限限制了，对它们经营就较为有利。
当然，一旦另一只鞋子掉下来了，存款利率也市场化，中小银行和农信社可能就会因为规模太小财力有限，难以和大银行在存款市场上竞争而处于劣势。
次当其冲的是企业。
在利率计划时代，许多企业抱怨贷款利率过高，而且没有还价的余地。这些抱怨者一般是优质客户。利率市场化时代，这些有资格抱怨的客户就可以不必抱怨了，他们可以在贷款市场上讨价还价，用最低的价格买到自己需要的资金。低到什么程度呢？低到银行觉得不能再低了，否则就要亏本了。但对另一些客户，这些客户自身品质并不优秀，以往凭着与银行的良好关系，或者政府的强力关照总能在贷款紧缺时拿到价格低廉的资金。今后的情况就会有所变化。银行迫于自身经营的压力，一定会盯住那些品质不怎么优秀的客户，尽可能要求利率上浮。这些企业也许还能拿到贷款，但价格（也就是利率）就不会那么优惠了。所以，利率市场化具有奖优罚劣的作用。
对大量的中、小、微企业来说，因为对农信社解除了贷款利率上浮的限制，调动了农信社放款的积极性，也许资金的供应会有所增加，但利率会普遍上涨。有些企业过去享受到了低息的贷款，好日子就到头了；许多企业过去求借无门，只好转向民间高利贷，今后就可能向银行借到并不算高息的贷款，好日子就开始了。
再当其冲的是各类影子银行。
影子银行一部分指一些银信合作的金融业务包括委托贷款、小额贷款公司、担保公司、信托公司、财务公司和金融租赁公司等业务；另一部分为不受监管的民间金融，主要包括地下钱庄、民间借贷、典当行等。无论是银行的还是社会的，都是高利贷。特别是民间借贷和典当行，利率高得吓人，基本属于趁火打劫那一类。过去因为主要经营中小客户的农信社有利率上限，放款的积极性不高，使得影子银行生意火爆。今后正门大开，旁门必定冷落，这些影子银行就会处境艰难，走向没落。
后当其冲的是你我良民百姓。
朋友你要是说我又不向银行借款，与我何干？嘿嘿，这个政策指定要连累你老人家。
中国经济改革的道路是明确的，就是市场化，也就是国际化。看看国际上银行业的经营情况，存贷利差形成的利润所占的份额很小，主要的利润来源是服务收费。什么叫服务收费？就是你到银行办理任何业务，都要付费。这就是趋势，这就是方向。过去银行有一个政府给定的存贷利差，赚得盆满钵满。虽然也想赚得更多，贪得无厌，但政府还会管控，不让多收。一旦有什么新的收费项目出台，社会就一片哗然。今后，利率市场化了，特别是存款利率市场化之后，国家不保银行赚钱了，银行必然要设法自己赚钱。怎么赚？一个必然的出路就是向千百万走进银行的老百姓收费，没收的开收，已收的加收。这是国外走过的道路，而且是一条可行的道路。
这里面有一个道理。当一个公司的服务对象不再是特定的个体，而是社会群体的时候，看似以一对万，甚至以一对亿，绝对弱势，其实恰好相反。因为客户众多，从每个客户头上抽取的利益微乎其微，一般不会遇到反抗；即便有个别反抗，也因为客户过于众多又过于分散，个别客户的敌对行为几乎不会对公司造成损害，因此，强势的是公司，而不是客户也。银行知道这个秘密，必定把目光转移到千家万户这儿来，从大家身上各抽个半斤八两，以弥补利差损失。
说到这里，朋友们，不久你身边的银行要是新开征了什么收费项目，问你老人家多要几个钱，你千万不要诧异，更不要愤怒。改革是要付出成本的，你的明白？
好了，说句见仁见智的话，这是一项有利于社会进步的改革。从设计的初衷看，是期望加大市场的力量在配置信贷资金方面的作用，这无疑有利于规范秩序，抑制腐败。但好经能不能念好，还要看各级和尚的能耐，还有待于整个社会大环境的相向而行。比如，政府和国企，如果没有自我约束的机制，无论多高的利率借到钱就是爷，必然会使一些唯利是图的银行冒险投入，这就使得贷款利率市场化在优化资源配置方面的作用消失于无形。
朋友您掂量一下，这个政策对您阁下的影响是正面的还是负面的。如果您买了银行的股票，短期之内一定是负面的了，那就节哀吧！不过从长期看，这个政策促进银行变革与进步，未尝不是利好。
联系客服
