引言：为解决核心技术“卡脖子”、“受制于人”等问题，推动我国自主研发基础软硬件对国外引进的替代，信创已成为重要的国家战略。近期，数字经济成为高频词，包括华泰、中金、申万宏源在内的15家券商在2023年A股投资策略报告中均重点提及数字经济赛道投资机会。
核心观点：信创作为我国数字经济的核心抓手已成为重要的国家战略。双碳背景下，能源行业信息化建设需求高企，能源IT或是“信创+新能源”双高景气领域的最后价值洼地。本文将解析“信创+能源IT”投资机会，文末附相关上市公司梳理，点关注，风口干货不迷路！
资料来源：亿欧智库
信创已成为国家关键战略。近年来海外扰动因素不断、科技战逐渐升级，实体清单等严重打击了国内科技企业的发展，而随着中外博弈逐渐强化，我国对自主技术创新的支持也逐渐明朗化。为解决核心技术“卡脖子”、“受制于人”等问题，推动我国自主研发基础软硬件对国外引进的替代，信创已成为重要的国家战略。“信创”与“863 计划”“973 计划”“核高基”一脉相承，是我国 IT 产业发展升级采取的长久之计。
央企吹响能源领域信创的号角。央企中至少有 27 家涉及能源及电力领域，占比极高。在电力、供热等领域的公司中，主要以央企、国企居多，为信创推广的先头部队。其中，电力领域自动化、数字化程度需求高，信息化领域投入大，购买力强，以两大电网为排头兵，能源领域吹响信创的号角。
资料来源：国务院国有资产监督管理委员会
两大电网集团“十四五”计划投入近3万亿元推进数字化转型。“十四五”期间，国家电网计划投入 3500 亿美元(约合 2.23 万亿元)，推进电网转型升级；南方电网电网建设将规划投资约 6700 亿元，较“十三五”增加 33%，进一步加快电网数字化转型步伐；总的来看，两大电网集团规划投资累计将超过2.9万亿元。如果算上两大电网之外的部分地区电网公司，“十四五”期间全国电网总投资预计近3万亿元。
数据来源：《南方电网“十四五”电网发展规划》，东北证券（单位：亿元）
能源IT、电力数字化转型有望打破能源革命“不可能三角”。传统能源行业仅关注瓦特流，“发一输一配一储一用”节点之间彼此孤立，难以协同，导致电力生产效率低、能源效率低。能源电力数字化转型有望打破能源革命“不可能三角”，即同时满足长期供给(可持续)、清洁化(绿色性)、低价维持(可负担性)三个条件，推动电力发展进入良性循环期。
资料来源：亿欧智库、华西证券研究所
双碳背景下，能源行业信息化建设需求高企，或是新能源领域最后价值洼地。能源IT，能源系统数字化转型已成为构建新型电力系统、高效链接储能与新能源发电的重要抓手。能源IT将能够有效提高新能源消纳水平、多时空尺度电力电量平衡等方面发挥重要作用。双碳背景下，能源行业信息化建设需求高企，或是新能源领域最后价值洼地。
中国能源消费结构转型，风电、光伏等新能源IT一片蓝海。由于大规模新能源发电具有间歇性、随机性和波动性，给电力系统平衡调节和灵活运行带来重大挑战，随着高比例新能源、高比例电力电子装备广泛接入，电力系统的稳定特性、安全控制和生产模式都将发生根本性改变，新能源IT产业发展前景广阔。
电力数字化服务、能源数字化齐驱，能源IT整体空间广阔。根据亿欧智库统计统计，受益于数字化技术推广及电力企业数字化转型，2020 年中国能源电力数字化市场规模达到2213亿元，预计到2025年中国能源电力领域数字化市场规模有望增长至约3700亿元，年均复合增长率为10.8%。其中，电力数字化服务市场占比约为 82%，涉及智能电网、自动化控制、巡检运维、灵活性服务、能源管理系统等；能源电力数字化升级约占18%，包括大数据、人工智能、云计算、区块链等技术应用改造。
数据来源：亿欧智库，兴业证券经济与金融研究院整理
国网信通：公司以成为能源互联网领域国内领先的云网融合技术产品提供商和运营服务商为目标，公司以“数字底座+能源应用”为核心定位，提供覆盖电力数字化应用、企业数字化应用、云网基础设施在内的“云网融合”运营一体化服务。
朗新科技：售电/用电信息化领域深耕 20年，布局全面。服务电网等核心客户，国网营销 2.0 核心系统主要参与方。深耕“生活缴费”、“充电桩”等场景，与支付宝合作进行海量变现，“新电途”聚合充电桩平台经营成果出色。
国能日新: 新能源发电功率预测龙头，新能源SaaS领跑者。发电功率预测为并网刚需，公司预计将充分享受风光大规模装机的红利。公司充分发挥发电侧出力数据价值，打造电力交易辅助决策系统等产品，打开更广阔的市场空间。
东方电子：业务全面对标国电南瑞，电力、电网布局完善，覆盖面广而全。调度、配网、电表等部分产品线在国内名列前茅。受益行业高景气。21 全年及22Q1业绩增长明显提速。布局储能，有望为公司带来新的业绩增量。
瑞纳智能：公司致力于供热核心产品/设备的智能化研究与应用、全信息计量数据生产与管理、大数据体系构建、智慧化平台服务和AI智能数据应用服务，是国内领先的一站式城市智慧供热整体解决方案提供商。目前已为中国前几大热力和几百家供热企业提供了产品和技术服务。
智洋创新：电网企业智能运维分析管理系统的优质提供商。公司通过对人工智能、大数据挖掘分析、嵌入式产品设计、物联网应用平台等技术的研发和应用，为电力行业提供数字化运维解决方案。公司是行业内较早推出输电线路通道可视化相关产品的企业之一，与国家电网合作多年，存在较强技术优势及行业经验优势。公司业务主要集中在输电、变电、配电的智能运维管理领域。公司积极布局电力、轨交、水利、应急管理等领域。
恒华科技：BIM平台软件及行业数字化应用和运营服务商。公司主要产品及服务面向电力、交通、水利等行业，其中电力行业营收占比超过95%。目前公司自研BIM技术在电网主网、特高压工程建设中已得到较为广泛的应用，是国产主网设计软件中的龙头。未来公司将逐步打开配网工程、风电光伏等新能源、综合能源等项目的应用市场。公司BIM设计软件提供商通常与两大电网公司附属设计院签订合同，以License 形式付费。
南网科技：智能设备与储能技术服务领域的解决方案提供商。公司2017年以来经历两次重组后，吸收了广东电科院的核心技术，先后形成了技术服务和智能设备两大业务条线。在新型电力系统、源网荷储一体化建设方面，依托南网平台赋能，形成了核心业务优势——基于自研丝路 InOS 系统的智能配用电设备产品。未来公司将利用自研丝路系统的技术先发优势，提升智能电表等配电设备的价值，并大量应用于南方电网智能配电网建设项目中。
相关上市公司梳理：南网科技、国能日新、东方电子、朗新科技、国网信通、智洋创新、恒华科技、瑞纳智能、国电南瑞、许继电气、金智科技、国电南自、远光软件、东润环能、金风科技、远景能源、恒实科技 等。
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