导语:有痛有领悟。
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之前我们说到,大巴老师的投资策略从主动投资转变为被动投资,然后有粉丝评论说这是打脸的行为,以后还会不会继续变心?我们今天就换另一个角度来分析一下这件事,说说这样的“打脸“是否可取,这样的“变心”是不是坏事。
当然,我在这里还是要先划一个范围,我们讨论的“打脸”只是针对投资策略方面,不上升到那些待人处事上的南辕北辙、做人没有从一而终等等高度的层面,这种话题不是我们几句就可以聊透的,牵涉到人性方面的事情总是很复杂。
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大家如果对巴菲特老爷子有关注的话,应该知道他之前是回避科技股的。巴菲特会对所投资股票背后的公司进行深入研究,自己搞不懂的就不去投,而高科技正是他搞不懂的领域。高科技行业的变化太快,他不知道这种竞争优势能不能持续保持。
在一次问答中,别人问他为什么不投资科技股,巴菲特说,如果对全美国所有分析科技股的投资人进行排名,看看谁分析科技股的能力最强,他可能连第一千名都排不上,那么他为什么要参加这个他没有优势的比赛呢?巴菲特更倾向于找自己更有优势的领域去比赛。
所以几十年来,即便科技股再火,巴菲特也不会投;即便和比尔·盖茨是好朋友,巴菲特也不买微软一股。很多投资者因为巴菲特的这一举动,投资科技股的心思啊,压了又压。
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可是在2016年的时候,巴菲特买了科技股,而且是最热门的科技股——苹果。2017年,他又重仓了苹果,市值接近70亿美元,使得苹果一跃成为巴菲特的第二大重仓股。
巴菲特变了!是的,你也可以说,巴菲特打脸了,变心了。
很多时候,促使我们改变的原因无非就是两点:一是外部环境变了,二是人的认知变了。我们先来看环境。对于自己重仓苹果,巴菲特的解释很简单,只是因为喜欢苹果这家企业。为什么喜欢苹果的产品?因为苹果手机是一个很有粘性的产品,人人都爱用苹果手机,而且特别有用。以前让巴菲特搞不懂的科技股,变得很大很美很粘,已经完全符合巴菲特的选股标准,那他还有什么理由要去回避呢?
再来看人。巴菲特本人的改变,在于他一直在不断学习。巴菲特的好搭档芒格,说巴菲特就是一个学习机器,虽然他现在已经是一个87岁的老人了,但每天仍然坚持用大量时间读书看报,保持进步,一直更新自己对事物的看法。这也让他有了可以搞懂科技股的能力。
我们再回过头来,用这两点看看大巴老师投资策略的转变。对于主动型基金来说,基金经理人就是灵魂,但是基金经理人更换的情况却频繁出现,虽然不能说新上任的基金经理不能继续之前的辉煌,但是没有了历史业绩的考察验证,你还有足够的信心投资吗?只能靠猜。但是,这种不确定性就让我们的资金冒着巨大的亏损风险,甚至有点赌未来的意味在里面了。
而对于大巴老师本人来说,他也越来越认识到,个人的力量是极其有限的,与其花大量时间去主动研究根本没有结果的投资市场,还不如用被动化的投资策略直接投资全球经济。所以,最终大巴老师下决心清理掉了所有的主动管理型基金。
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不知道大家有没有感觉到,周围的一切变化日新月异,而且变化的速度远远超过我们的想象。比如网购的兴起,大家越来越少去逛实体店了,而试穿的问题也在逐渐探索解决方法,我前段时间看到报道,说可以利用人工智能虚拟现实,模拟真实场景的衣服试穿和化妆品试用;互联网金融的火爆,也让传统的金融业必须做出改革。
环境在发展变化,我们肯定也需要顺势而为,做出相应调整,让自己更好地适应这个环境。对于投资更是如此,谁能说自己的策略方法就是绝对正确、永远不会被推翻的呢?如果你敢这么打包票,那可以说明,你要么是疯子,要么是骗子。真实的情况不过是,我们在不断实践,不断接受反馈,然后不断修正。
有一句话说得很好,问题不在于接受新的观点,而在于摆脱旧的观点。
打脸了吗?这或许正是一个你在学习进步的信号。
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