期待我们成为朋友
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在北京，跟网贷行业朋友见了面，一方面是看看平台情况叙叙旧，一方面是听听行业内的朋友对于网贷现状的理解。
聊天的时候，一家平台的负责人很形象地描绘了一类小散们有趣的投资认知，他们的敏感度很神奇，假设投资某一家平台，长时间看到平台不做活动，在群里嚷嚷是不是要跑路了，要是平台做大规模的福利活动，又觉得这是圈钱要跑路啊，看到平台有负面消息，讨论要跑路了，看到平台有正面消息，怀疑是烟雾弹又要跑路了。
按理说，如果担忧，完全是没有必要去投资，不懂的事情不做嘛，然而在投资这个领域却非常的逆常规。因为人在“收益率”面前，很难保持冷静，也很少愿意花点时间做分析，这直接导致投资行为的轨迹是，先拿钱去投资，好像要把高收益的产品抢到手，然后投资之后，遇到各种风吹草动的消息，再开始纠结和烦心。这样的行为模式会周而复始地出现。
仅有很少的一部人会回归常规思维模式，先去弄懂产品能不能投资，或者公司好不好，然后再拿钱投资，这之后即便会遇到风吹草动的各种消息，但不会引发巨大的担忧和恐慌。
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这次在北京，有位朋友问我该如何消解投资中的恐慌问题，她说自己无论是买理财产品还是定投基金，都很容易处于焦虑状态，一听到什么负面消息，就很容易睡不着，到处抓着人问自己的产品是否安全，常常会扛不住焦虑，要么是提前赎回产品，要么是在低点卖掉基金。
这样的情况无限循环，永远不知道自己哪里出了问题，但投资就是亏损，生活心情受到极大的影响。
在我看来，这位朋友面临的最大问题不是“投资能力的匮乏”，而是“她一直没有搞清楚自己的焦虑根源”，不投资不焦虑，一投资就焦虑，这本身就颇值得好好琢磨下。
我说说自己的想法，不一定放之四海皆准，仅供参考。
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投资上容易焦虑，从根源来看：
一是对自己的投资行为根本不了解，或者对投资产品本身的属性不清楚。
打个比方，我们把钱拿去存银行定期，估计没有一个人会有焦虑感，因为我们对于银行定期这个投资行为有一定的认知，定期是保本保息的，中国的银行们是大概率不会破产的，这个投资行为是安全的。
那么朋友这边呢，她定投基金的时候，只看好的一面，想着基金在牛市的时候可能带来翻倍的收益，而选择性忽视基金在熊市会处于浮亏的劣势。此外，她对于基金定投这个方式本身也不了解，只知道基金定投有利于减少波动，但根本不明白到底是怎么样的一种减少波动的逻辑。
还有更糟糕的是，她只是听了银行经理的推荐，买了去年的明星基金，不知道这只基金的持仓逻辑，投资风格等等。那么当基金在熊市狂跌的时候，除了感受到账户直线缩水，对原因一无所知，也无法甄别网络上的各种消息解读，能不焦虑嘛。
二是过于盲目追求投资上的收益。
过去我写理财文章会强调投资收益和投资风险是成正比的，收益越高，风险会越大。就像银行定存让所有人都安心，但同时它的收益总是垫底的。后来我发现，其实很多人对于投资收益这个东西，是没有直观感受的，越缺乏经验的人，越动不动就要20%以上的年化收益，而说得特别自信。
这位朋友就是典型的对于“投资收益”无概念，她只能看到短期之内谁谁谁资产翻了好几倍，却根本意识不到短期的收益率说明不了任何问题。事实上，在百年投资历史中，大师们用几十年的投资经历证明了15%以上的年化收益率就是相当之高了。
那么投资上之所以会产生巨大的焦虑，就在于投资之前，自己理想化的收益是某个数值，但实际操作起来就肯定不会如愿，出现巨大的波动，导致现实和理想出现落差，这个落差空间就滋生各种愤怒、质疑、害怕等负面情绪。
三是对于投资本质的不了解。
换句话来说就是“太认为自己的投资就应该刚性兑付，由平台兜底”。坦率地说，这就是甩锅的无理心态，也是这些年国家兜底兜惯了，把风险意识很差的大多数人放进了高风险投资领域，再给惯坏了。
投资就是有风险的，投资就是有浮亏的，以定存和货币基金这两类最安全的投资产品为界限，高于他们收益率的产品，本身就要承担一定的投资风险。我们只要想一下投资的逻辑就会明白。
先说基金定投，我们把钱拿去买基金，钱通过基金这个大篮子，最终流向了股市，买入了很多份额的股票，单一只股票的价格每天都有波动，不可能永远涨，也不可能永远跌，更何况基金定投会涉及到非常多的股票，这么一来，肯定是浮亏和浮盈交替存在。
再说网贷投资，我们把钱给平台，属于出借方，平台作为中介方，通过系统算法以及风控，把钱给网络上有借款需求的另一拨人。平台风控再怎么牛逼，算法再怎么精准，也不可能保证成千上万的出借方都百分百到期还钱吧。我们就算用常识来看，在现实生活中做个生意还有亏和赔，更何况社会层面了。
只有搞清楚网贷投资的模式，才会在投资之前意识到风险是必然存在，然后带着这个思维，去考察平台的资产端是否ok，逾期率是否可控，平台资金实力是否雄厚等等方面。
我一直是希望“刚性兑付”这个概念越早实质性地打破，对于投资领域而言越好。因为有投资能力和理念的人，会自己承担投资风险，但这毕竟是非常少数的。
更多的人处在小白阶段，总认为银行会兜底，平台会兜底，这个“刚性兑付”的自我催眠，让他们完全忽视“投资风险”，也不可能主动去认识投资本质，这就导致大量“没有高风险承受能力和投资能力”的人涌进来，人为搞出了很多悲惨故事。
投资上的焦虑，总结一下：
就是投资者并没有认清楚自己在整个投资行为中所站的位置，当把自己放在迷雾中，分不清方向，看不见道路的时候，脚边一点点风，都能把自己吓得半死。
03
那么回到网贷这事情上，行业内朋友提到最多的就是“投资者焦虑”，平台很郁闷，无论自己做什么，都会有很多人指责，投资者也郁闷，因为永远不知道自己的钱安不安全。
那么，从目前行业的发展来看，备案延迟，行业内的解读就是未来网贷准入门槛会标高，如果真的从国家层面来制定游戏规则，会让这个行业慢慢趋向“牌照”这个方向。拿“牌照”并不是有了免死金牌，而是强化行业的规范性，让国家更好的监管。于此同时，这也意味着优胜劣汰的速度加快。
现在这个观望期是干嘛呢，我个人是觉得，国家主动留出空间，让大平台消化过去积累的不合规项目，让实力不够的小平台主动稳定地退出，或者选择并购。
此外，朋友还是觉得未来网贷行业的刚性兑付也会慢慢打破，毕竟这个领域的收益率是相对高的，风险不可能一直有平台来兜底，只有打破了刚性兑付，有高收益，也允许存在亏损，才会让符合风险承受能力的投资者进入，他们有投资能力和分析能力，面对波动才能合理面对，长期看，这才是良性发展。
这就是北京之行中，关于投资的一些认识。我希望每一位朋友在学习理财投资的时候，不把投资关注点仅仅放在收益率上，而是先认清自己的位置。
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