本文节选自《指数基金》14期
不知不觉间,指数基金的课程已经接近尾声啦。完成了对指数基金相关概念的科普、指数基金投资策略的讲解和指数基金的投资方法论描述,想必大家的心中已经对指数基金投资有了一个比较完整的认知框架。在结束课程之前,希望通过结合生活案例来让指数基金投资的知识“落地”,让大家了解一下指数基金在平时生活中可以怎么用。
(一)“加薪”神器——用指数基金给自己“加薪”
小A是一名26岁的上班族,未婚,每月除去必要开支后可以结余2000元,但是这2000元往往被一些冲动性消费花的所剩无几,一年下来基本上没有攒到钱。考虑到以后结婚、买房等压力,小A决定攒钱,但是又担心这点钱存银行跑不过通胀、存某宝收益也不大而且随时可用还是存不住,想要投资又担心自己是个小白不会操作。
其实最适合小A的就是定投指数基金啦。定投是分批投入,每一笔资金不会太大,还能强制储蓄,而指数基金在选择上更简单,适合投资经验少的小白投资者。所以我们按照下面的步骤为小A构建一个加薪定投计划:
(1)小A每月可以结余2000元,留出一半以备不时之需,用1000元进行按月定投。
(2)小A做了风险测评后发现自己的风险承受能力是较高的成长型,因此决定投资增强指数型基金。
(3)因为投资经验较少,所以小A按照大盘+中小盘+港股的标准搭配组合投资,当前市场风格还不太明确,可以分别投资40%的沪深300、40%的中证500和20%的恒生指数。
(4)目前沪深300、中证500低估、恒生指数估值正常,因此现阶段是可以开始定投的时机。
(5)小A定投之外留出的1000元可以存入货币基金,在定投日根据指数估值的变化追加投资或减少投资。加减的程度可以用博格公式法计算:每个月的定投金额=首次低估时的买入金额×(首次低估时的PE/当月PE)^n(n一般取1)
(6)长期持有,但是要设置止盈点(比如12%),当组合收益达到12%后卖出,之后再寻找新的估值低的指数继续新的定投。
对于年轻的上班族,应该树立正确的消费观,也许目前每个月的结余还无法参加定投,可以先把小钱存在起购金额低的货币基金,积少成多后就可以投入每月的指数定投。投资的复利效应就像滚雪球,越早开始越容易把雪球滚大。
(二)体面的晚年——用指数基金储备养老金
小B今年30岁,每月收入1万元,支出5000元,没有提前退休的打算,但是因为考虑到基本的养老金可能只够退休后的最低生活保障,为了能在退休后依然保持比较高的生活质量,可以应对年老之后可能较高的医疗费用、能时不时去旅行,想要制定一份适合自己的养老投资计划。他听说指数基金定投非常适合长期投资,很想用这个方法来储备养老金,但是不知该投多少钱,也不知道该投什么样的指数。
所以我们按如下步骤为小B构建了定投计划:(温馨提示:对案例中所用公式不太清楚的同学可以去看慕青老师的《史上最全基金定投教程》 第三十七课)
(1)小B今年30岁,到60岁退休,可以定投的时间是60-30=30年,假定寿命可达90岁,那么他需要准备90-60=30年的退休金。
(2)假定通胀率为3%,养老金缴纳比例为8%,那么退休后要保证生活水平不下降,养老金替代率假定为80%(根据国际惯例,替代率若保持在70-85%之间,就能保证生活水平不下降),小B退休后每月所需的生活费,是5000×80%(1+3%)^30=9709元。假定,在小B退休前一年,当地职工平均月薪为1万元,小B的平均缴费指数为2,则小B的指数化月均缴费工资为2万元,退休后,他每月的基本养老金为:基础养老金(10000+20000)/2×(60-30)×1%=4500元,再加上个人账户20000×8%×12×30/139=4144元,共8944元。所以每月养老金缺口是9709-8944=765元。假设没有存款,那么最终小B养老金总缺口是765×12×30,大约是275418元。
(3)养老计划的定投在很长的时间段内基本上只进不出,在搭配大中小盘指数的同时,可以选择红利指数这类股息率高的指数进行投资,红利指数一般波动较稳定,能够提供分红现金流。比如投资40%的沪深300+30%的中证500+30%的中证红利。
(4)假设退休前投资收益率为9%,用好买的定期定额计算器,根据期望的投资收益率、投资期限、最终所需金额可以推算出每月定投金额。小B每个月应该投入150元。
注1:在人生的不同阶段,风险承受能力不同,投资资产配置比例不同,所对应的投资复合收益率是不同的,为了方便计算,这里统一假定为9%;
注2:好买定期定额计算器查找路径:好买商学院微信公众号底部菜单栏——投资工具——理财计算——定期定额计算器。
(5)目前沪深300、中证500和中证红利指数均处于低估区间,因此现阶段是可以开始定投的时机。
养老金的定投同样需要止盈,达到预期收益率(比如10%~12%)后,先止盈再等待新的投资机会。
如果有一定存款(比如3~5万)长期不用的话,可以一次性买入红利指数基金,比如上证红利ETF,每年都会有一定比例的分红,这个分红收益也会随着时间不断增加。
(三)成长计划——用指数基金为子女教育做准备
小C今年30岁,家里的孩子刚读小学,作为普通家庭,考虑到未来孩子结束小学初中九年义务教育之后,高中、大学的教育需要不少开销,还想在孩子大学毕业后继续深造,小C决定从现在起就为孩子积攒教育金。
距离孩子上高中、大学的时间分别是9年和12年,这两项投资都属于相对长期的投资,因此,我们按照下面的步骤为小C制定了定投指数基金的计划(以大学为例)。
(1)国内本科四年的学费大概在2~4万元,研究生学费大约在2~3万元,加上期间生活费,假定通胀率为3%,那么12年后,小C大约需要准备20万来实现孩子的大学教育。
(2)因为小C未来12年处于风险承受能力比较强的阶段,可以考虑投资增强指数型基金。可以按照最基础的搭配投资沪深300+中证500+港股,另外因为教育金计划时间较长,也可以考虑增加红利指数,享受一定的红利现金流。比如40%沪深300+30%中证500+20%中证红利+10%恒生指数。
(3)假设定投期间所做的投资收益为9%,那么通过定期定额计算器可以算出,小C每个月应投入776元。
(4)目前沪深300、中证500和中证红利指数均处于低估区间,恒生指数估值正常,因此现阶段可以开始定投。
不同于养老金计划的是,教育金可以看做是在可预见的未来近乎“一次性”支出的费用,需要资金时这些资金必须可以拿来用,因此主要是求稳,其次才是收益,如果定投达到预期收益率或者指数估值过高,可以赎回一部分转为货基、债基等更低风险的产品来打理。
除了这些长远规划,在平时生活中,每个人都有或多或少的小梦想,比如出国游玩、继续深造、买一辆车或者是给心爱的人送一件礼物。只要假以时日,指数基金也都能帮你一一实现。
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