同名微博:@银行螺丝钉
跟大家说说那些因为规模太小而被我们搁置的基金。
我们挑选指数基金的时候,通常会选择规模1亿以上的品种。
其实有不少指数基金,螺丝钉也挺喜欢的,但是因为规模太小,目前还是搁置状态。
规模对基金的影响
规模对我们挑选基金有什么影响呢?
简单来说,如果基金的规模太小了,基金公司不赚钱,就会有可能把对应的基金进行清盘。
基金公司也是商业机构,也有运营成本的。
如果基金公司不赚钱,就没有动力宣传,没有动力宣传基金规模就更小,导致恶性循环。
基金规模如果太小了,基金费率就会覆盖不了成本,那运营下去也就没有意思了。
特别是一些比较冷门的指数基金,更是如此。
所以,小基金有清盘的风险。
虽然不是说一定会清盘,但是如果一旦发生清盘,还是挺麻烦的。
今天就跟大家说说几只规模比较小的指数基金。
需要注意的是,这里介绍的都是规模不到1亿的指数基金。螺丝钉通常不会推荐大家买规模小于1亿的品种,在此仅仅是介绍一下,让大家多了解一些指数基金的相关情况。
恒生国企精明指数
所谓的精明,其实就是AH股轮动策略。
这个指数的原理,其实跟我们熟悉的50AH指数是一样的。
都是在A股和H股之间,选择相对更便宜的那一方。
50AH指数,成分股跟上证50指数相同,在此基础上,A股和H股哪个便宜买哪个。
而国企精明指数,则是成分股跟H股指数相同,在此基础上,A股和H股哪个便宜买哪个。
但是因为H股在大部分时间里比A股便宜,所以国企精明指数,大部分情况下基本也等同于H股指数了。
除非再次出现2014年A股比H股整体便宜的情况。
从历史收益的角度来看,国企精明指数最近一年多的时间里,跟H股指数都非常相似。
因为目前H股整体折价于A股,所以这个基金也主要是持有H股了。
国企精明指数所对应的指数基金,是南方国企精明(160138),但是规模只有2400万。
这个基金的费率也不高,0.5%的管理费,处于指数基金中费率较低的水平。
中证中药指数
这是医药行业的一个细分品类:中药。
中药行业是一个争议比较大的行业,在此不做争论。
我们来看看相关的指数。
中证指数公司有开发了一个中证中药指数,于2004年12月31日开始。
重仓股主要是大家耳熟能详的一些股票,很多都是10倍股。
所以这个指数本身的收益非常惊人,从2004年至今,14年上涨了也有近10倍。
所以这个品种还是不错的。而且中药行业的整体ROE、盈利能力都不错,很多都是现金牛。
中证中药指数对应的指数基金,是汇添富中证中药(501011),基金规模只有3700万。
基本面400指数
基本面指数大家都比较熟悉啦。
基本面指数是通过对上市公司的营业收入、现金流、净资产、分红等方面进行打分,然后选取综合分数最高的上市公司来组成的。
基本面指数其实有自己一整套规模。
比如说基本面50指数主要是大盘股为主,而基本面120指数的成分股规模就小一些。
基本面400指数,对标的是中证500,定位在中盘股。
它投资的是基本面打分排名在第201-600位之间的400只股票。
从历史收益上来说,基本面400指数比中证500指数要略高一些。
本身作为一个「500增强」的品种也是不错的。
如下图所示,上面的线就是基本面400指数。
基本面400指数对应的指数基金有两只。分别是泰信基本面400 (162907)和浦银安盛基本面400(519117)。
其中浦银安盛的费率略低一点。
但是它们的规模都是4000万-4500万左右。
螺丝钉注:
其实红利和基本面系列的指数,目前产品线都比较齐全了。
比如说红利指数基金中,上证红利中证红利大盘为主,红利机会则是中小盘多一些。
基本面系列指数基金中,基本面50是以大盘股为主,基本面120其次,基本面400则主要是以中小盘为主。
这两个系列的指数基金,之间还有不少「恩怨情仇」,以后也会跟大家介绍一下。
未来的路,还很长
上面我们说到的这些指数基金,太小透明了,基本没人理会没人宣传,不过很多品种还是不错的。
其实主要原因,还是因为指数基金在国内,是比较小众的一个品种。
全部指数基金加起来,也只是持有A股市场上3-4%左右的股票。
而在所有这些指数基金中,头部的沪深300、上证50、中证500等指数基金,占据了绝大多数的规模。
而剩下的指数基金,其实总体规模已经很小啦。
我们投资的基本面120、50AH等指数基金,其实很多以前也是不到1亿规模的,或者是从1-2亿规模开始的。
如果没有人对它们进行研究、进行分析,估计这些品种也很有可能发生规模缩水,最后变成市场上的小透明了。归根结底,还是知道这些品种的投资者数量比较少。
国内指数基金的普及,还有很长的路要走。
作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)
联系客服