第一期小课堂我们谈到,除了政府会发行债券之外,金融机构、上市公司和企业,甚至某一个投资项目等等也会发行债券。
债券价格与市场利率呈反向关系:当资金供给收紧,市场利率上升时,债券的价格会下降。
老王买了一份面值为10000的债券,期限为2年,每年5%利息。在第二年的时候,央行实施紧缩的货币政策,市场利率上升。由于市场上流动的资金少了,要借到同样多的钱需要多给利息。 因此,同样的一份债券,年利息上升到了10%。 老王由于急需用钱,想要把手中的债券卖出去。市面上的债券利率是10%,老王手中的债券利息比市场上的利息要低,所以老王只有降价处理,保证新买家的收益率也有10%,才会有人接手。
大家不要看到债基也有风险就“色变”,相对来说,债基的风险是偏低的,基金经理会通过专业的分析避开有违约风险的企业,并通过多样化投资分散风险。
对比股票型基金和债券型基金指数过去十年走势图,可以看到股票型基金跌宕起伏,波动性大;而债券型基金指数平稳缓慢增长,波动性小。
图:股票型基金和债券型基金指数过去十年走势图
数据来源:wind,日期截至2019-09-30。指数过往业绩不预示未来表现,基金投资需谨慎。
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