最近一直在找股票写研报，今天我们重新回到对盘面的解读。近期，中国经济数据的报告接连出炉，情况不是很好。今天帮大家梳理下最近的宏观环境和未来值得注意的几个点。
首先，中国7月经济继续走弱，下行压力没有明显缓解。周二，国家统计局公布经济数据显示，中国规模以上工业增加值同比增幅触及去年8月的最低水平，连续第5个月不及预期；消费持续低迷，多数消费品增速回落；基建投资拖累1至7月城镇固定资产投资增速再创纪录新低；调查失业率也升至年内高位。
这些数据都是滞后数据，报告早就在几个礼拜之前已经递交到管理层的桌子上。结合最近提出的基建补短板，就很容易解释了。正所谓哪里不行，补哪里。但是这次和以往的刺激政策不大一样，我们之前的刺激经济的方式都是基建+地产的双轮驱动模式。这次，我们看到的只有基建，并没有地产的配到政策。
所以，这次大家心里也要做好准备，基建的单一刺激可能不能完全托起实体经济。我认为这次对国家的决心是一个考验，能不能按住房地产，不再依靠地产发展，这是中国这次能否转型成功的大考。
细心的朋友会发现有一点不对的地方，那就是房地产投资一枝独秀，7月增速创近两年最高。这里给大家讲一个之前文章中的一个例子大家就懂了。大家是否还记得格力今年年报中没分红的这件事，当年各路人马一起声讨格力，硬生生的把格力股价砸了个稀巴烂。但从现在的家电景气度来看，董小姐做的是一点也没错。
从最新的数据可以看到，虽然1-7月同比数据增长9%，但是7月单月数据仅增长0.6%，显示出家电行业上半年开局强劲，但是到7月时已经没什么增长力道了。
这里大家可以想一个问题，是谁可以预知下半年家电行业的景气度？回来再看看董小姐的举动，大家这才恍然大悟，人家不分红是为了留存现金流，好度过未来的家电寒冬。从现在看来，家电行业跌那么多，也不能说是错杀。
同样，对于管理层的举动，大家也可以据此推敲，结合今日财政部公布了《关于做好地方政府专项债券发行工作的意见》，要求加快专项债券发行进度，各地至9月底累计完成新增专项债券发行比例原则上不得低于80%，剩余的发行额度应当主要放在10月份发行。这意味着近1万亿元的地方政府专项债券在7月~10月四个月内集中完成。
这里可以看到，政府是真的急了，还有近期一系列的投放资金到实体的动作。可以大胆推测管理层看到的数据糟糕程度可能超出预期，所以，才短时间内大量出台政策。那么问题来了，基建的投资也是需要时间才能看到效果的，而且花钱的速度也不是很快，至少也需要2~3个月才能见效，那有什么项目是能立竿见影的大投资大项目呢？如果你想到了，那么你可能离赚钱不远了，可能过几天政策就会出现大力扶持的消息了~
最后，还是提醒下大家，外围风险还没解除，买股票还是需要谨慎，轻仓操作，抄底有基本面的白马股。
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