沙钢，为啥就不能老老实实的做钢铁！

 午安我的投资人，经过一个多月的休整，我们重新出发，每天研究一个上市公司，今天聊一聊不老实的沙钢。

沙钢是民营钢铁公司的名誉担当，主要从事钢铁的冶炼、加工和销售。母公司沙钢集团属于世界500强企业，这些年沙钢集团对外投资几乎遍布钢铁上下游产业链，甚至扩张到金融投资和航运出口业务。

沙钢股份为何坚持5年要转型？

钢铁的周期很漫长，长的甚至比A股的牛熊周期更要漫长，在过去的5年里，钢铁行业并不景气，受中国房地产发展放慢和基建逐渐饱和的影响，钢铁公司的毛利率非常低，大部分钢铁厂毛利率只有维持在10%以下才能保住自己的市场份额。再加上环保和去产能的影响，钢铁冶炼那些年成为了“食之无味弃之可惜”的鸡肋。

以此同时，中国重工业的自动化发展迅猛，“无人工厂”、“透明工厂”和“黑灯工厂”的概念层出不穷，这些现代化的智能工厂让沙钢看到了机会。沈文荣跳过智能设备终端，打起来大数据控制中心的主意。从此开启了沙钢为期5年的重组之旅。

IDC转型简述

IDC是互联网大数据的简称，2016年10月，沙钢股份发起对苏州卿峰100%股权收购要约，而苏州卿峰的核心资产是其通过全资子公司Elegant Jubilee Limited 持有的Global Switch(以下简称“GS”)51%的股权。

GS官网显示，GS成立于1998年，总部位于英国伦敦，是欧洲和亚太地区领先的数据中心业主、运营商和开发商，拥有网络密集、独立于电信运营商和云服务提供商的大型数据中心，也是世界上信用评级最高的数据中心提供商之一，惠誉、穆迪及标普均授予投资级评级。

目前GS拥有并运营了13个数据中心，分布在阿姆斯特丹、法兰克福、香港、伦敦、马德里、巴黎等一线城市，总建筑面积达到 42.81 万平方米、总电力容量为427兆伏安。

这笔收购协议来来回回修改过很多次，最终没有完成转型，主要源自“村长”的关爱。

来自“村长”的关爱

这些年，中国资本去海外收购资产的故事很多，从香港李狂人在英国投资被套到万达王健林铩羽而归，在看光大证券投资海外股权被骗，但凡在欧美投资的资本，几乎没有一个好下场，沙钢执意收购海外数据中心，证监会“村长”可担心它被骗呢，所以一次次的否定它。好像“摸着沙钢的头说，你就不能安安稳稳的搞个钢铁么”。

折腾了5年，最终还是个钢铁厂。机构投资者失望，控股人无奈，然而5年后的今年，钢铁价格也足以让沙钢过的很好。

4个跌停，谁在砸盘

重组失败后，沙钢已经跌了40%，并且在近期钢铁行业股票大涨之时，它无动于衷，从最新中报股东数据中可以看到，第二季度深股通进来不少，但是重组失败后深股通几乎没有机会离场，所以大部分资金都被套在9块附近。但是机构和基金的持仓并不多，所以也没有机构自救的行情，但是现在股价7块附近，这是个诱惑散户的价格。

财务报表里潜在的雷

沙钢相比于其他钢铁公司，今年业绩增长并不算多好，反而是资产负债表中的8亿应收账款融资值得注意。

应收账款融资是沙钢将应收账款抵押给银行造成的，若回款速度不及预期或者应收账款出现坏账，那么这8亿就是悬在沙钢头顶的一把刀。 

但总体的来说，7块钱的沙钢，买不了吃亏买不了上当！

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早安投资人重新归来，上次写了34个上市公司，封笔了一个多月，现在计划写36个上市公司。关注我，一起理财成长！