当一种处于大牛市状态的资产的价格严重高于其基本面之后，如果市场没有出现任何新的利好，而价格突然以超出以往的速度大幅上升，那么这种资产的牛市就很可能要结束了。每一次的疯狂，结果都是一样的，那就是回归。
先知先觉者并不一定是无敌的,反而有可能亏损,因为价格反映的是当前市场综合驱动力而不是事物的价值本身. 除非先知者有改变市场方向的逆向资金流,但很有人能下那么大的注.未来始终是概率构成的,理解市场综合驱动力和潜在驱动力应该是一个交易员的必修课.
市场的波动像钟摆：弧线的中间点是合理位置，但是市场在合理位置停留的时间总是很短，受兴奋和沮丧情绪的交替影响，市场来回摆动于高估和低估两端。如何运用着一规律呢？市场从悲观转乐观后，不要过早获利了结；市场从乐观转悲观后，不要过早抄底，市场涨会涨到你不可思议，跌的时候也一样，这叫资产价格的超调。时间是基本面的朋友。
进入期货市场的，大部分人比较自负，会认为“我与众不同，是特例”， 结局是大部分人死掉，其中可能真的有极个别的与众不同的。认为“我只是普通人”的人，反而才真的与众不同，不过明白这一点，可能需要几年的领悟。投机市场，百年来，交易成功的几大原则是一样的，认为自己可以不遵守的，很难生存。
市场交易的历史表明，市场风险的飙升往往是层层递进的，抛售潮通常是一浪接着一浪，基金的赎回潮将导致强迫结算基金持仓，而相关资产的抛售将引发进一步的基金赎回潮。与此同时，基于现金短缺，许多零售型资金管理产品以短期回购方式提供约5%的无风险回报。这些产品将吸引流动性进一步离开股市。
如果一个下跌趋势已经确立，千万不要着急去抄底，真正的上涨趋势的来临是需要时间的，因为伤口也需要时间来慢慢愈合的，所以耐心等待趋势确立后再交易不迟。如果在交易犯错了怎么办？第一：评估一下这个错误是根本的方向性错误，或只是入场时间错了，如果是根本方向错误，一定要止损。第二：如果只是入场时机错误，那么根据仓位，以及价差结构等因素，可以考虑以移仓等办法等待有利时机。注意一定不要随便加仓摊低成本，除非你把握非常大。
市场总是在“垃圾时间”与“魔法时刻”来回切换，其实只要有耐心又懂得什么是好东西，良好的盈利只是个时间问题。就怕在大机会出现之前自己折腾到巨亏，好不容易等来了魔法时刻却原来只能为解套而努力。账户出现整体50%以上增长已经是很有力度的行情了，可已亏损30%的人连回本都不够。
其实很多东西包括投资的大道理，都是“正确的废话”，但大多数人之所以平庸就是因为只看到了“废话”就直接藐视了“正确”。可妙就妙在，你看过学过知道深浅后，那些大道理再看就既正确又不废话了。没这个修养打底，人家千锤百炼出来的东西看着也是废话一箩筐。
趋势是第一位的，巴菲特股神，当然很牛，但也离不开美国国力上升的大趋势，如果他出生的俄罗斯或者非洲试试？诺基亚倒了，不是不够聪明，而是看错了智能机的大趋势，传统商业倒了，不是不够努力，而是遇到了电子商务的大趋势。
所谓选择大于努力，所谓风口上猪都能上天。看清楚大趋势，并顺势而为，财富增长的真经。
做多比做空容易，抓底比抓顶容易，顶多是尖的倒V形的，底部多数是倒头肩形的或者双底。顶部会突然反转，比如15年的A股，比如最近的原油，但底部不会突然出现，底部大多要长时间磨出来。其中的道理，更多还是人性使然。对商品和股票来说做空的话跌50%继续空就很危险了，做多的话涨100%也不是个事。
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