对于进入投资交易这个领域的朋友们来说，不能一味地“蛮干”和“跟风”。
所谓的“蛮干”就是，管它什么东西，能赚钱就干。
所谓的“跟风”就是，看我朋友买股票赚钱了，所以我也买。
其实呢，金融交易市场有很多标的，每个标的又有很大的差异性，一味地“蛮干”和“跟风”，可能在起跑线上我们就已经输了。
今天，咱们来简单聊聊市场性质的话题。
目前的主流金融交易市场，放眼全球来说，主要是股票、商品和外汇。
ok，咱们来说几个市场性质：
首先是股票
股票的本质，是一家公司的股权。买股票就等于买公司。
而 股价=内在价值 x 情绪
所以，投资股票，我们其实是在赚两部分的钱：
一是公司内在价值提升的钱，比如一家公司保持20%的年增长率，我们持有它的股票，就可以享受这部分增速带来的收益，包括股息分红。这部分是长期收益。
而且这部分是可以共赢的，所以长期来看，股票市场是一个正和市场。
二是赚的情绪的钱，也就是估值的波动。比如一家公司最近的年报还没披露，但短期内股价大幅飙升，此时，主要是估值的变化导致的，这部分是短期收益，赚的是情绪的钱。
如果我们的目标是赚估值波动的钱，那股票市场也是个零和市场，算上扣除的印花税、佣金等，还是个负和市场。
所以，投资股票，我们到底想赚的是哪部分钱，这个问题非常重要。
很多朋友会说，小孩子才做选择，大人是都要。
所以才有了戴维斯双击和戴维斯双杀的说法，前者是内在价值提升，同时估值也提升。后者就相反。
但我们要知道的是，大部分时候还是居于两者之间的，实际情况也要复杂的多。
所以，《知因果，懂取舍，尽人事，听天命，故为投资交易！》中的懂取舍再看一下？
做取舍，不是为了要割舍我们的一部分收益，而是为了让我们更好的在这个市场上生存。
同时，股票市场也可以分为股指和个股投资。打新什么的这里就不谈了哈。
股指是一篮子股票的集合，它其实代表了整个国家的经济发展，目前最具有代表性的比如沪深300和中证500。
而个股是一家公司的股权，它代表的仅仅只是这家公司本身而言。
所以，从这个角度上来说，买股指是买国运，买个股是看好这家公司的发展。
此时也就衍生出了两个流派，一个是只做股指的，代表就是指数基金。另一个是做个股交易的。
有趣的是，两者谁也看不上谁。做指数基金的，会说做个股的就是傻逼，辛辛苦苦研究半天，还没我躺赚的多。
做个股的呢，也会说指数基金太弱智了，没本事的才会去做。
互相鄙视，很好玩。
这里呢，咱们无需去评价哪个好哪个不好，只需了解各自的属性，然后做出自己的选择就行。
其中，股指呢，具有长生不老和永远向上（长期来看）的性质。
“长生不老”是因为它的编制规则决定了，它会定期更换“新鲜血液”。
“永远向上”是因为它代表的是国运，国家不出事，它就不会出事。
当然，这里不谈择时问题，只是从宏观上来评价其属性。
所以呢，股指相对风险较小，具有一定的普适性。
同时，股指也是非控盘市场，没有任何人和机构有能力去控盘它。
缺点呢，就是赚的是中值收益，相对超额收益的空间较少。
而个股呢，优点很明显，你有概率选到十倍股甚至百倍股，具有超额收益的空间。（这里也不谈你是否拿的住）
缺点也很明显，任何企业都有暴雷的可能，风险较大，对投资者的能力要求更高。
同时，个股有控盘的可能，所以也出了不少内幕交易，内部操纵等案件。
然后，是商品和外汇。
商品和外汇市场有很多共同点，如：都属于纯博弈市场。
股票因为可以生息，所以从长期来看，它是一个正和市场。
股票回报≈企业盈利增长+股息收益+估值变化
而商品和外汇的回报只有价格涨跌带来的博弈收入，所以是纯零和，或者说是负和市场。
所以呢，在交易难度上，商品和外汇要比股票高的多，这也是为什么在从业人数上也是股民>期民>汇民。
商品和外汇对交易能力的要求相比股票而言，要高的多。
同时，商品和外汇市场，都是杠杆市场，尤其是外汇，属于高杠杆市场。
之前，外汇市场100-400倍杠杆是比较常见的。当下，由于全球监管的趋严，杠杆慢慢开始降下来，美国NFA、日本FSA和咱们香港SFC等都在20倍左右，英国FCA和澳大利亚ASIC也已经开始慢慢降到50倍以下。
外汇的杠杆正在向商品市场靠近。
值得一提的是，外汇市场是世界上最大的金融交易市场，大概是个什么概念呢，我们用全球体量靠前的美国、日本和英国的股市来做对比，如下图。
外汇市场是国家与国家之间汇率的对抗，属于全球最顶级的博弈，不要说个人和机构，就是任何国家，也很难对其控盘（这里指流动性高的大国货币），所以外汇市场属于非控盘市场。
但由于外汇管制，国内还较难开展正常的外汇交易，和交易美股等类似，需自行开通境外账户进行交易，这是目前最大的短板。
商品的交易主要是以现货和期货的形式进行，目前主要是以期货为主。因为是纯博弈交易，所以可多空双向交易，外汇也是。
说的有点乱了，主要能说的细节太多，网状式的思维很难用文字这样树状式的结构来表达清楚。简单总结下吧：
股票市场的性质：
1、股票市场可以赚两部分的钱，一是内在价值提升的钱，二是估值变化的钱。以前者为标准，股票市场是一个正和市场，以后者为标准，是负和市场。
2、股票市场有股指交易和个股交易两种标的，其中：
股指：代表国运，长生不老，从长期来看永远向上，风险较小，适合普通投资者，可以赚到整个股票市场的中值收益率，为非控盘市场。
个股：代表单个企业，风险较大，具有超额利润空间，对投资者能力要求高，存在控盘的可能。
商品和外汇市场的性质
1、商品和外汇市场都属于纯博弈市场，只能赚价格波动的钱，是负和市场，同时也是杠杆市场，相对风险更大，交易难度更高，对投资者的能力要求也更高，但也存在更大的超额利润空间。
2、商品和外汇市场都属于非控盘市场，其中外汇市场是全世界最大的金融交易市场，相对更公平、更透明，博弈的更纯粹。
以上简单聊了聊股票、商品和外汇市场最表面的市场性质。其中有些性质是至关重要又常常被投资者所忽略的。
比如正和市场和负和市场，控盘市场和非控盘市场，人群属性，规模大小等，这些性质决定了该以什么角度，什么原理去参与市场。
从而也决定了在不同的交易市场，我们该如何去打造我们的交易系统。
同时也决定了在我们的资产配置中，每个市场更适合承担什么样的角色。
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