很多朋友觉得市场中所存在的支撑和阻力很“神奇”，似乎应该只存在于交易者主观上的概念，明明就是自己画出的一根线/带，但偏偏价格运行到这些特定的点位时，就会产生较为明显的波动反应，这不禁使人产生疑问，支撑和阻力到底是客观存在的？还是交易者主观上所形成的共识？
今天我们借一篇文章来聊聊这个话题:
（一）
支撑和阻力的存在，是基于主观的群体共识
群体共识,我们可以从三个方面来理解
存在于每个人身上的认知偏差——锚定效益
盲目相信经验所形成的直觉反应——近期偏好
交易者盈/亏状态下对于风险感受的不平衡——处置效应
从锚定效应来看，为什么我们经常把前一轮趋势的高/低点视作支撑和阻力呢？
因为对于交易者来说，价格走势是唯一客观且公开的东西，而在图表上走势转折所形成的高/低点，是最具有标志性的信息，它作为一个前期的“价格锚点”横向比较当前的价格幅度，我们才能得出具体的高低概念。
当参考对象（前高、低）和比较的环节（从抽象走向具体的分析过程）成为对技术分析的常规认知时，价格在支阻附近的变化就会对交易者的买卖信心产生直接的影响
比如，阻力前为什么卖？其一看到前高似乎压制了价格，碰一下就出现回落，一副动能衰竭的样子；其二当价格接近前高时，价格似乎“高位运行”，可能已经“涨到位了”
同理，买为什么买？其一相信当前价格已经突破了高点，打开了新的上涨空间；其二是通过前期支撑，相信当前的买入价是洼地；那么特定区域集中的买入决策同样会托举价格回升，自证支撑效力。
交易者持仓信心的变化会直接影响决策，当支阻区域附近出现较为集中的买卖决策时，那么就会产生“虚变实”的自证预言效应。
从近期偏好来看，受限于大脑机能，我们总是对近期所经历的事物具有更深刻的记忆力，而在很多情况下，近期经验不单不能似我们变的更加明智，反而会使我们充满偏见，变的更加局限，错误的认为——市场会一成不变，明天只不过是昨天的重复
在某个时间段，走势持续保持同一种运动模式的情况下，会让很多交易者对这种“短期规律”深信不疑，他们相信一旦价格跌到支撑位，就会有一如既往有买盘入场止跌回升，涨到阻力位也会延续之前的波动规律，受阻回落。
对于前高/低的参考，通过技术分析的共识转变成一种市场反应时，那么对于这种短期市场规律的信念无疑会强化这个现象，之后便会产生“挂损短多/空”， “摸到支/阻止盈”之类的交易意愿，那么这也会在阻力支撑附近增强价格波动反应。
当然这些喜欢搏拐点的朋友大概率要为“局限性”付出代价，因为趋势的产生往往源于打破常规，相信近期经验，提前平仓拿不稳仓位错失真正的利润，依靠短线支撑阻力频繁操作也会搞乱立场，看不见大趋势的威力。
从处置效应来看，大多数交易者他们相信自己在盘中临时起意的“干预”和“调整”是有积极作用的，但事实恰恰相反，在盘中由于对盈亏感受的不平衡（盈利时风险感受敏锐，亏损时风险感受迟钝）人更加容易进入非理性的状态，过度操作不光没有用，反而会破坏原来的交易计划，导致出现扛亏，止盈的不良习惯。
就像有些朋友会认为只要趋势放缓，就意味着离顶部不远了；只要形成水平高点，K线出现受阻态势，顶点就出现了。
原来的计划出场位很容易被这种短期判断所取代，特别是有浮盈的情况下，生怕出现回吐，此刻对于“遇阻”和“回调”的风险感受更加敏感
一旦走势出现水平高点，价格有明显的遇阻态势时，就可能造成交易者持仓信心下降在高点位置持续的清仓抛售，集中卖出的意愿会加强阻力的有效性。
但话说回来，趋势的产生本身就是源于一连串的阻力破位，前期的压制逼迫散户卖飞优质筹码后，换来更好的上涨，因为“蛋糕”就这么大，多一个人就得少吃两口。
而且踏准趋势的总归是少数人，大部分散户恐怕更愿意盯着阻力去猜顶搏空，当他们选择把止损挂在新高时，堆积的止损盘就会成为下一波趋势的“燃料”
说到底，趋势的运转不可能恰到好处，它必然有其偶然性和突变性，才能使大部分受损，小部分人获益。
处置效应的问题在于，盘中盯着价格波动，我们很难保持思维立场的客观和理性，更容易被短线涨跌影响跟着盘面波动走，思维偏直觉化，常规化。
看见阻力就联想到反转，联想到反转就害怕自己盈利回吐，但此时你的想法是理性的？还是走势潜移默化间引导你这么想的？
顺着这个思路，我们可以想一想，是盘前没有盈亏压力，顺着逻辑推导制定的计划可靠性高？还是盘中靠直觉和盘感的临时起意可靠性高？ 这些答案不言知名。
（二）
大众的认知偏差，反过来就是交易优势
从锚定效应来说，很多朋友不知道自己的单子应该拿到什么时候，看多大的周期，那么完全可以把“锚点”设置为一个持仓转化信号，原则上小级别的走势打破前高后，就往更大的级别推移，扩大自己的盈利预期。
那么再结合主动减仓，顺向推损的方法，可以很好的保护利润，追逐更大的持仓利润；当然级别也不能一扩再扩，到日/周就差不多了。
从近期偏好来说，当某个时段，市场集中出现某种交易行为时，其同质化的策略会导致利润空间越来越低，拉长持仓时间，而较为相似的分析模式，又会使得散户的止损集中设置在支阻之外的某个范围，慢慢的一个行动迟缓又弱点明确的“猎物”出现了。
所以我们可以看到，这种收敛性震荡后面的突破往往可靠性更高，一旦破位很容易引发爆发性的单边走势，为什么呢？因为只要波动超过临界很容易就能击穿止损区域，引发争先恐后的抛盘。
至于处置效应，我觉得就不用说了，建立交易纪律和控制交易频率是一个老生常谈的问题，它们也是区别于业余和专业交易者的分水岭。
专业交易者通过纪律来降低多重风险的冲击（情绪化、回撤、误判、不良市况），只为了一个目的，就是留得青山在，不怕没柴烧
而业余交易者呢，他们只剩两个字了，就是“死磕”，拿捏不住的市况硬着头皮做，承受不了的风险咬着牙扛单，明知自己没有盈利基础，还坚持送钱，简直可以用“悲壮”两个字来形容。
前者输了一次还有下次，而后者输一次可能是产破了，也可能是一个家没了，所以古人说：
“善理者不师，善师者不陈，善陈者不战，善战者不败，善败者不亡”
我想这应该也是交易的几大境界吧。
其实我们交易的核心，不是系统也不是策略，而是一个自洽的“市场观” 你如何理解趋势轮转、市场行为的内在规律就能在无数次判断中找到最“正确”那个选择，当然正确不是一定对，而是它适合于当下的我们...
最后，祝大家春节快乐，人和年丰，岁岁如意
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