对风险的几点认知

小师妹说：

风险不等于损失~切记切记

这是我们的第223篇原创交易心经哟

文/ 天道投机 （微信公众号:期7货小师妹）

期货投资这么多年，特别是经过多次大赚大亏后，对什么是风险，才开始有了一定理解。尤其是通过最近这两年的学习和工作，对风险以及与风险有关的概念也更多了一些认识。写出来与各位投资朋友共同探讨和交流。

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风险：是损失还是不确定性？

对于风险的解释主要有两种，一种是说风险就是损失，一种是说风险就是不确定性。前一种定义符合我们通常的认识，说起有风险，那肯定就是有损失，是一件让人头疼的事情。而后一种定义则是指一种不确定性，是一种可能性。是一种波动或某种结果出现的可能性，这种结果不一定是损失，也可能是收益，与常说的高风险高收益，高风险高损失是一致的。

我比较认同风险是一种不确定性的说法，风险不是损失。因为，风险的存在不一定造成损失，而且风险也可能带来收益，但是人们经常把风险和损失联系起来，认为风险其实是潜在的损失，损失是现实的风险，虽然不是很科学，但在现实中却还很容易理解。

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风险：控制还是管理？

做期货交易究竟是要管理风险还是要控制风险呢？按照上面所提到的，风险是指一种不确定性，可能性，是一种客观的存在的意义上说，客观存在的事实是没有办法控制的，我们所要做的工作就应该是要对风险这种客观存在进行管理，是识别、分析、评价、衡量、控制、处理等全过程的管理。

从这个角度看，风险的控制应该是对损失的控制，是对“现实的风险”的控制。也就是说风险控制只是风险管理的一个方面，一个环节，而不是全部。从这个意义上来说，我们是要对风险进行管理，而不仅仅是控制。

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全面风险管理

投资风险包括市场风险和操作风险。其中市场风险包括利率的风险、汇率的风险、流动性风险。而操作风险则包括因为人的因素、技术因素、安全因素操作因素等造成的损失。我们所面临的外部环境：利率市场化、基本面发生变化，供需变化等，对市场风险和操作风险的管理对银行来说越来越重要，也越来越迫切。

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风险管理的目标：零风险？

虽然我们不断强调风险管理、风险控制的重要性，但期货投资过程中就应该追求零风险吗？根据风险与收益对等的原则，零风险是不是就意味着零收益呢？零风险的情况下，交易还怎么？既然零风险不能也不可能做到，那我们就应该在发展中及时识别风险、管理风险，将风险控制在可知，可承受的范围之内。

总体来说，我们要拥抱和接受系统性风险，也就是我们交易系统固有的风险无法避免，做不到零风险；同时规避主观性风险，比如情绪化，心态紊乱，操作失误等等，尽量利用策略性风险，比如黑天鹅，供需由于政策因素短时间内发生扭转。把风险控制在合理范围内便可。

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