动态判断交易方向

作者：邵悦华

动态判断交易方向是指根据市场的变化发展对先前判断出的交易方向作适当调整，从而更加精准地掌握市场格局并获取收益。动态判断交易方向的能力是投资者避免亏损、稳定盈利的基本保证，其意义重大，本文单独在这里详细阐述。

本文详细地介绍了如何判断交易方向的方法，但市场是不断变化发展的。当市场格局在某些意外情况下发生转变的时候，我们也必须根据格局的变化来动态地判断交易方向。否则在市场格局和方向已经发生改变的情况下，如果我们仍然按原判断出的交易方向操作，其结果极易造成亏损并错过真正的顺势利润空间。

1、通过多空分水岭动态调整交易方向

多空分水岭是指该区域为多空方向的临界带，一旦该位置被有效突破或跌破，那么市场方向就明显地发生反转，随之相应的操作思路也应立即转换。

多空分水岭的寻找再次涉及到有效拐点概念和趋势概念。我们以上升趋势为例（下降趋势与其道理相通，投资者可根据上升趋势情况推导得出）。上升趋势的定义是“在给定时间周期内，当每一轮上涨的高点（拐点）不断创新高，每一轮回调的低点（拐点）也不断抬高的趋势我们称之为上升趋势”。

那么在上升趋势中多空分水岭就位于通过最后一轮上涨波段起涨点的水平带，而且该水平带要求是已经被市场测试过的有效支撑带。关于多空分水岭概念需要强调两点：（1）多空分水岭不仅要求其为新一轮趋势启动所形成的有效拐点，而且还要求该有效拐点所处的位置是经过市场测试确认的极为有效的关键水平带；（2）多空分水岭不是某一具体价格，而是一个水平区域。

我们以欧元/美元近期市场表现为例，如图7.19。

图7.19 多空分水岭

图7.19为近期欧元/美元4小时图，根据上升趋势的定义，可以明确目前欧元/美元在4小时图上保持较为健康的上升趋势。A、B、C、D、E、F和G分别为有效拐点，根据多空分水岭的定义，水平带1.3155一带就是目前市场的多空分水岭。该位置一方面通过新一轮上涨启动。

所形成的有效拐点G；另一方面该水平带前期为压制作用较强的压力带，后被突破形成支撑带，其是经过市场多次确认的关键带。当价格跌破上升趋势线的时候，我们还不能得出确切的结论——市场已经发生反转，后市可能得到支撑进入震荡行情或调整之后继续向上；但当多空分水岭被有效跌破时，我们就可以得出确切的结论——市场已经发生反转，后市的交易方向就应由逢低买入转变为逢高做空。

需要指出的是多空分水岭也应根据市场变化发展动态调整。图7.19中，当市场在有效拐点C企稳向上时形成有效拐点C，同时该位置后市有过再次测试确认，证明了其有效性。

所以通过有效拐点C作出的水平带——1.3055一线就为当时市场的多空分水岭；当市场回调到有效拐点E企稳向上，同时E点正好在拐点压力线被突破后的回测支撑作用位置附近，确认了该位置的关键性。此时多空分水岭就应动态地调整为通过有效拐点E作出的水平带——1.3105一线；而目前的多空分水岭已经动态地调整到了通过有效拐点G的水平带1.3155一线。

2、通过形态动态调整交易方向

通过多空分水岭动态调整交易方向具有客观的标准，比较容易辨识而且准确率较高。但是通过多空分水岭动态调整交易方向的方法具有的一定的滞后性，而该缺陷一定程度上可以由本小节介绍的“通过形态动态调整交易方向”的方法弥补。

通过形态动态调整交易方向的方法对交易者的分析能力要求较高，投资者应通过学习和实战演练不断加强。该方法主要涉及到K线知识和支撑阻力线知识。为了便于大家理解该方法，我们采用实例说明，如图7.20。

图7.20 欧元/美元4小时图

图7.20为欧元/美元4小时图。当市场顺次产生有效拐点A、B后，我们连接A、B两点形成上升趋势线，如图所示。当市场在创新高1.3385开始回落到该上升趋势线附近C处时，我们开始重点关注市场表现以期寻找到顺势介入多头的机会。

此时，价格测试到上升趋势线附近时连续地收出探底之后的十字星，两十字星组成双针探底形态；上升趋势线表现出强劲的支撑作用；50SMA拐头向上运行中。通过这三个分析工具的分析可以得出结论：市场回调基本结束，交易方向应为逢低买入。

特别是当市场以一大阳线坚决突破旗形整理形态的上轨时更显示出了多头的强劲。所以在当时的市场环境下保持逢低买入的思路是正确合理的。

但是当价格突破旗形整理形态后，市场受到水平压力1.3385一带的强大压制而无法继续走高，相反却是连续出现力竭形态——连续的十字星及冲高后的阴线形态。

随后市场再度向上突破未果反而收出两组向下吞没形态，显示出了多头的疲弱及空头开始反击的迹象。此时我们就应动态的调整交易方向——多头不再看好而转为观望或偏空，特别是当上升趋势线被跌破后，空头基本掌握了市场主导权。

虽然当时多空分水岭位置并未被跌破，但通过对形态的分析，我们已经将交易方向动态地调整为观望或谨慎逢高做空。当然后市以坚决的大阴线跌破多空分水岭位置最终明确了市场交易方向的转变，但通过该例可以看出：通过形态动态调整交易方向的方法与通过多空分水岭动态调整交易方向的方法相比具有提前性，前者一定程度上能够弥补后者的滞后性，后者能够对前者的判定结论进行确认和验证。所以在动态判断交易方向中，我们应将两者结合起来使用，力求最及时、最准确的调整交易方向从而避免不必要的亏损并获取顺势交易的空间利润。

到本文为止，对“判断交易方向”的内容已介绍完毕，该步骤是“交易六部曲”的第一步——意义重大，投资者需熟练掌握知识之后我们将介绍“交易六部曲”的第二步：寻找支撑阻力位。